今年AI正式从训练时代进入推理时代

英伟达.3.16日gtc大会推出Rubin/Rubin Ultra芯片，并提前展望2028年的费曼架构，核心推出基于GPU+LPU架构的推理方案，目的是把AI推理的cost per token（单位token成本）打下来，打开推理市场空间。
目前英伟达市值已经完全反映训练端的价值，推出推理方案后，如果验证成功，市场会给英伟达「训练+推理」双重定价，有望突破当前5万亿美元的市值区间，继续向上。
在这种背景下，那些行业孕育着超额回报的机会呢，又有哪些机会普通人可以参与呢？我想这是进入2026年我们很多人都必须思考的问题。
我把2026投资的逻辑总结在八个字里，这八个字分别是
散热
封装
功耗
良率
每个板块都孕育着超额回报，但是很多机会都是转瞬即逝的，晚一些就意味着更高的成本。最近的美伊战争期间创造了非常适合的恐投机会，可惜X不能发言，无法及时给大家同步信息。不过万幸的是，还有一些仍然处于低估区间。