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アヌシュカ・ムケルジ
Wed, February 18, 2026 at 5:25 AM GMT+9 5分読了
この内容について：
ROKU
-1.64%
ストリーミングプラットフォームの専門企業Roku (ROKU)が再び注目を集めており、今回は話題の盛り上がりではなく、実績に基づくものです。先週発表された2025年度第4四半期の決算は、ウォール街の予想を上回っただけでなく、力強い反転を見せ、楽観的な財務見通しを示しました。Rokuは前年同期の損失から黒字に転じ、勢いの大きな変化を示しています。
もちろん、市場も注目しています。その好調な四半期の後、投資家やアナリストは再びストリーミングプレーヤーに好意的な見方をし始め、センチメントは徐々に好転しています。しかし、好調な結果と改善するファンダメンタルズにもかかわらず、Rokuの株価は今年に入ってすでに18.66％下落しています。これを踏まえ、収益性が回復し、ファンダメンタルズが改善する中、投資家は株価が割安のうちに投資を検討すべきでしょうか？
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カリフォルニア拠点のRokuは、ストリーミングをテレビ画面に導入し、その後、視聴者、コンテンツ配信者、広告主にサービスを提供する広範なプラットフォームを構築しました。ユーザーをストリーミングコンテンツに接続し、配信者が視聴者を拡大・収益化できるよう支援し、広告主にはデータ駆動型のツールを提供して消費者にリーチします。同社はハードウェアとプラットフォーム運営の両面から収益を得ています。
ポートフォリオには、Rokuブランドのテレビ、OEMブランドとのライセンス契約によるRoku TVモデル、ストリーミングプレーヤー、複数国で販売されているテレビ関連のオーディオデバイスがあります。Rokuは米国でスマートホーム製品も販売しています。さらに、RokuはThe Roku Channelという無料およびプレミアムのストリーミングサービスを運営し、独占的なRoku Originalsを提供しています。
このチャンネルは、Rokuの米国プラットフォームでストリーミング時間の第2位のアプリであり、米国、カナダ、メキシコ、英国で利用可能です。時価総額は約133億ドルで、2月13日に株価は約8.6％上昇し、好調な第4四半期決算の翌日に楽観的な見通しが背景にあります。
この急騰は、同社の反転ストーリーに対する信頼の波を反映しています。しかし、1日の上昇を一歩引いて見れば、状況はあまり祝祭的ではありません。決算後の急騰後も、2026年のRoku株はまだ17.45％下落しており、広範なS&P 500指数 ($SPX) と比べると、今年はわずかに下落しているに過ぎません。
ストーリー続く
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2026年2月12日に発表されたRokuの2025年度第4四半期の決算は、投資家を明らかに感動させる数字を示し、その翌日に株価を押し上げました。総売上高は13.9億ドルで、前年同期比16％増となり、ウォール街の予想の1.35億ドルを大きく上回りました。この成長は、主に高マージンのプラットフォーム収益の18％増によるもので、1.22億ドルに達し、総売上の約88％を占めました。
一方、デバイスの売上高は4四半期で(百万ドル)に達し、前年から3％増加しました。エンゲージメントは引き続きRokuのプラットフォームの強さの重要な推進力です。2025年のストリーミング時間は前年比15％増の約1456億時間に達し、そのエコシステムの粘着性と収益化の成長を支えています。収益性の指標も同様に好調でした。
調整後EBITDAは前年比119％増の1億6940万ドルに急増し、調整後EBITDAマージンは2024年第4四半期の6.5％から大きく拡大し、12.1％となりました。最も注目すべきは、同社の黒字化への回帰です。Rokuは8050万ドルの純利益、1株当たり0.53ドルを計上し、前年同期の純損失3550万ドル、1株当たり0.24ドルから劇的に改善しました。報告された純利益は、アナリスト予想の1株当たり0.28ドルも上回りました。
経営陣は、「2025年に素晴らしい結果を出せたのは、継続的な実行と、リーディングTVストリーミングプラットフォームの差別化によるものです。過去2年間にわたりプラットフォームの収益化を拡大し、新たな成長エンジンを解き放ち、記録的な財務実績を達成しました」と総括しています。
2026年度第1四半期については、Rokuは12億ドルの収益を見込み、通年の収益は55億ドルと予測しており、勢いを維持できるとの自信を示しています。
Rokuの好調な四半期は見逃されませんでした。2月13日、Rosenblatt Securitiesは、好調な第4四半期決算と楽観的な見通し、短期的な成長機会のラインナップを理由に、株を「中立」から「買い」に格上げしました。同社は、米国のストリーミングエコシステムにおいてRokuの強力な地位を強調し、全テレビストリーミングトラフィックの約半分がRokuデバイスを通じて流れていると指摘しています。この規模は、同社の収益化戦略を鋭化させる上で大きなレバレッジをもたらします。
Rosenblattはまた、今後の潜在的な触媒として、Amazon $171 AMZN(とのより深い収益化の統合、新しい広告プラットフォームの導入、小規模・中規模企業向けのホーム画面の刷新、プレミアム広告の配置促進、ストリーミングエンゲージメントの継続的な成長を挙げています。これらの施策は、Rokuのプラットフォーム収益の推移をさらに強化する可能性があります。
ウォール街のセンチメントはRokuに対して強気に傾いています。株は現在、「強い買い」のコンセンサス評価を持ち、2か月前の「中程度の買い」から上昇しています。Rokuをカバーする30人のアナリストのうち、圧倒的に23人が「強い買い」を推奨し、3人が「中程度の買い」、4人だけが「保留」としています。
上昇予測も魅力的です。平均目標株価は122.56ドルで、現状から37.8％の上昇余地を示唆し、最も強気の目標株価は)80％の上昇もあり得ると予想しています。
掲載日時点で、アヌシュカ・ムケルジは本記事に記載された証券に対して直接または間接的に保有していません。本記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。この記事は元々Barchart.comにて公開されました。
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アヌシュカ・ムケルジ
Wed, February 18, 2026 at 5:25 AM GMT+9 5分読了
この内容について：
ROKU
-1.64%
ストリーミングプラットフォームの専門企業Roku (ROKU)が再び注目を集めており、今回は話題の盛り上がりではなく、実績に基づくものです。先週発表された2025年度第4四半期の決算は、ウォール街の予想を上回っただけでなく、力強い反転を見せ、楽観的な財務見通しを示しました。Rokuは前年同期の損失から黒字に転じ、勢いの大きな変化を示しています。
もちろん、市場も注目しています。その好調な四半期の後、投資家やアナリストは再びストリーミングプレーヤーに好意的な見方をし始め、センチメントは徐々に好転しています。しかし、好調な結果と改善するファンダメンタルズにもかかわらず、Rokuの株価は今年に入ってすでに18.66％下落しています。これを踏まえ、収益性が回復し、ファンダメンタルズが改善する中、投資家は株価が割安のうちに投資を検討すべきでしょうか？
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Roku株について
カリフォルニア拠点のRokuは、ストリーミングをテレビ画面に導入し、その後、視聴者、コンテンツ配信者、広告主にサービスを提供する広範なプラットフォームを構築しました。ユーザーをストリーミングコンテンツに接続し、配信者が視聴者を拡大・収益化できるよう支援し、広告主にはデータ駆動型のツールを提供して消費者にリーチします。同社はハードウェアとプラットフォーム運営の両面から収益を得ています。
ポートフォリオには、Rokuブランドのテレビ、OEMブランドとのライセンス契約によるRoku TVモデル、ストリーミングプレーヤー、複数国で販売されているテレビ関連のオーディオデバイスがあります。Rokuは米国でスマートホーム製品も販売しています。さらに、RokuはThe Roku Channelという無料およびプレミアムのストリーミングサービスを運営し、独占的なRoku Originalsを提供しています。
このチャンネルは、Rokuの米国プラットフォームでストリーミング時間の第2位のアプリであり、米国、カナダ、メキシコ、英国で利用可能です。時価総額は約133億ドルで、2月13日に株価は約8.6％上昇し、好調な第4四半期決算の翌日に楽観的な見通しが背景にあります。
この急騰は、同社の反転ストーリーに対する信頼の波を反映しています。しかし、1日の上昇を一歩引いて見れば、状況はあまり祝祭的ではありません。決算後の急騰後も、2026年のRoku株はまだ17.45％下落しており、広範なS&P 500指数 ($SPX) と比べると、今年はわずかに下落しているに過ぎません。
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Rokuの第4四半期決算結果の詳細
2026年2月12日に発表されたRokuの2025年度第4四半期の決算は、投資家を明らかに感動させる数字を示し、その翌日に株価を押し上げました。総売上高は13.9億ドルで、前年同期比16％増となり、ウォール街の予想の1.35億ドルを大きく上回りました。この成長は、主に高マージンのプラットフォーム収益の18％増によるもので、1.22億ドルに達し、総売上の約88％を占めました。
一方、デバイスの売上高は4四半期で(百万ドル)に達し、前年から3％増加しました。エンゲージメントは引き続きRokuのプラットフォームの強さの重要な推進力です。2025年のストリーミング時間は前年比15％増の約1456億時間に達し、そのエコシステムの粘着性と収益化の成長を支えています。収益性の指標も同様に好調でした。
調整後EBITDAは前年比119％増の1億6940万ドルに急増し、調整後EBITDAマージンは2024年第4四半期の6.5％から大きく拡大し、12.1％となりました。最も注目すべきは、同社の黒字化への回帰です。Rokuは8050万ドルの純利益、1株当たり0.53ドルを計上し、前年同期の純損失3550万ドル、1株当たり0.24ドルから劇的に改善しました。報告された純利益は、アナリスト予想の1株当たり0.28ドルも上回りました。
経営陣は、「2025年に素晴らしい結果を出せたのは、継続的な実行と、リーディングTVストリーミングプラットフォームの差別化によるものです。過去2年間にわたりプラットフォームの収益化を拡大し、新たな成長エンジンを解き放ち、記録的な財務実績を達成しました」と総括しています。
2026年度第1四半期については、Rokuは12億ドルの収益を見込み、通年の収益は55億ドルと予測しており、勢いを維持できるとの自信を示しています。
アナリストはRoku株をどう見ているか？
Rokuの好調な四半期は見逃されませんでした。2月13日、Rosenblatt Securitiesは、好調な第4四半期決算と楽観的な見通し、短期的な成長機会のラインナップを理由に、株を「中立」から「買い」に格上げしました。同社は、米国のストリーミングエコシステムにおいてRokuの強力な地位を強調し、全テレビストリーミングトラフィックの約半分がRokuデバイスを通じて流れていると指摘しています。この規模は、同社の収益化戦略を鋭化させる上で大きなレバレッジをもたらします。
Rosenblattはまた、今後の潜在的な触媒として、Amazon $171 AMZN(とのより深い収益化の統合、新しい広告プラットフォームの導入、小規模・中規模企業向けのホーム画面の刷新、プレミアム広告の配置促進、ストリーミングエンゲージメントの継続的な成長を挙げています。これらの施策は、Rokuのプラットフォーム収益の推移をさらに強化する可能性があります。
ウォール街のセンチメントはRokuに対して強気に傾いています。株は現在、「強い買い」のコンセンサス評価を持ち、2か月前の「中程度の買い」から上昇しています。Rokuをカバーする30人のアナリストのうち、圧倒的に23人が「強い買い」を推奨し、3人が「中程度の買い」、4人だけが「保留」としています。
上昇予測も魅力的です。平均目標株価は122.56ドルで、現状から37.8％の上昇余地を示唆し、最も強気の目標株価は)80％の上昇もあり得ると予想しています。
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掲載日時点で、アヌシュカ・ムケルジは本記事に記載された証券に対して直接または間接的に保有していません。本記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。この記事は元々Barchart.comにて公開されました。