WisdomTree CEO affirme que la cryptomonnaie est une stratégie centrale en voie de rentabilité, avec des actifs tokenisés passant de 3 millions à 770 millions, une croissance de 25 fois. La société a lancé la plateforme WisdomTree Connect, étendue à Solana, et après l’acquisition de Securrency, la revend à DTCC pour établir une technologie conforme.
Les actifs tokenisés ont explosé de 25 fois pour atteindre 770 millions de dollars
(Source : WisdomTree)
Le CEO de WisdomTree, Jonathan Steinberg, a déclaré lors d’un discours en marge du sommet Ondo à New York mardi, que l’activité cryptomonnaie de WisdomTree n’était plus expérimentale mais au cœur de la stratégie de l’entreprise, et qu’elle était sur le point de devenir rentable. Steinberg a dit : « Nous souhaitons continuer à augmenter l’échelle. L’année dernière, nos actifs sont passés d’environ 30 millions de dollars à environ 750 millions de dollars. » Il a également ajouté que la société n’était pas encore rentable dans le domaine des actifs numériques, mais qu’elle « prévoit de développer cette activité en une activité rentable ».
Cette société, qui gère 1500 milliards de dollars d’actifs, investit massivement dans l’infrastructure blockchain, lance des fonds tokenisés, et s’étend à de nouvelles blockchains comme Solana. Steinberg explique que cet effort découle d’une conviction à long terme. « Nous sommes encore au début, mais ce n’est plus une expérimentation. Nous avons confiance. Nous croyons que tout finira par devenir autonome. » Ce passage d’une phase expérimentale à une stratégie centrale marque un changement fondamental dans l’attitude des sociétés de gestion d’actifs traditionnelles envers la cryptomonnaie.
Il est facile de comprendre pourquoi WisdomTree pousse si activement dans le domaine des actifs numériques. Lors de la récente présentation des résultats, la société a indiqué que la gestion de ses actifs tokenisés (AUM) avait atteint 770 millions de dollars, soit une croissance de 25 fois par rapport à 2024. Cette vitesse de croissance est extrêmement rare dans la finance traditionnelle. En général, une croissance annuelle de 10%-20% des AUM est considérée comme excellente, mais WisdomTree a réalisé une croissance de 2 500% en moins de deux ans, illustrant le potentiel explosif du marché des actifs tokenisés.
Timeline de la croissance des actifs numériques de WisdomTree
Début 2024 : actifs tokenisés d’environ 30 millions de dollars (phase expérimentale)
Fin 2025 : actifs tokenisés atteignant 770 millions de dollars (croissance 25 fois)
Position stratégique : de l’expérimentation à l’activité principale
Prévision de rentabilité : activité numérique sur le point de devenir rentable
WisdomTree occupe une position proactive dans le secteur des actifs numériques parmi les sociétés de gestion traditionnelles, en lançant une série de fonds tokenisés, et en étendant récemment ses canaux de distribution via WisdomTree Connect, permettant le transfert de ces actifs entre portefeuilles auto-hébergés et plateformes institutionnelles. Cette stratégie multicanal est une innovation clé, brisant la limite des fonds traditionnels achetés uniquement via des courtiers ou banques.
WisdomTree Connect relie auto-hébergement et canaux institutionnels
La plateforme WisdomTree Connect constitue l’infrastructure clé de la stratégie numérique de la société. Elle permet le transfert fluide d’actifs tokenisés entre portefeuilles auto-hébergés et plateformes institutionnelles, une interopérabilité quasi impossible dans la finance traditionnelle. Imaginez pouvoir détenir dans MetaMask un fonds tokenisé d’obligations américaines, puis le transférer directement vers la plateforme de garde de JPMorgan, le tout sans intermédiaire, avec un règlement instantané et des coûts très faibles.
Cette architecture technologique révolutionne la structure à plusieurs niveaux de la finance classique. Les achats et ventes de fonds traditionnels nécessitent plusieurs acteurs : courtiers, chambres de compensation, banques déposantes, chacun prenant des frais et allongeant les délais. Les fonds tokenisés circulent sur la blockchain, la propriété change instantanément, et l’enregistrement est immuable et transparent. WisdomTree Connect transforme cet avantage technologique en une expérience utilisateur concrète, permettant aux institutions et aux investisseurs individuels de profiter des bénéfices de la blockchain.
La société a également réalisé une acquisition stratégique de Securrency, une entreprise spécialisée dans la conformité des tokens, pour renforcer son infrastructure blockchain, puis a revendu Securrency à DTCC. Steinberg explique que cette opération est une étape fondamentale pour réaliser des « tokens conformes » et des finances programmables, aidant WisdomTree à établir une stratégie d’actifs numériques à long terme et interopérable. La revente de Securrency peut sembler contradictoire, mais elle reflète une stratégie intelligente.
L’acquisition de Securrency a permis à WisdomTree d’obtenir des technologies et brevets clés pour la conformité, indispensables à la construction d’actifs tokenisés. Cependant, détenir une société technologique à long terme n’est pas la compétence principale d’une société de gestion d’actifs, et cela peut disperser ses ressources. La vente à DTCC (le plus grand dépositaire de titres aux États-Unis) a permis de récupérer l’investissement tout en établissant une relation stratégique avec l’infrastructure financière traditionnelle. En adoptant la technologie de Securrency, DTCC facilite l’interopérabilité des actifs tokenisés de WisdomTree avec le système traditionnel des titres.
De l’expérimentation à une stratégie centrale : un tournant décisif
Pour Steinberg, la cryptomonnaie ne représente pas seulement une opportunité de produit, mais une toute nouvelle infrastructure financière. « En réalité, ce n’est pas seulement une gestion d’actifs, c’est la finance elle-même, » dit-il. « La finance — certaines banques existent depuis plusieurs siècles. Elles sont bâties sur le traditionnel, couche après couche, pour évoluer vers la modernité. » Cette déclaration révèle la compréhension profonde de Steinberg : la tokenisation n’est pas une réparation du système existant, mais une opportunité de reconstruire l’infrastructure financière.
La complexité du système financier traditionnel provient de son histoire. Chaque nouvelle fonctionnalité s’ajoute à l’ancien, rendant l’architecture de plus en plus lourde et coûteuse à maintenir. La blockchain offre une opportunité de tout repenser depuis zéro, pour bâtir un système plus simple, plus efficace, plus transparent. WisdomTree voit cette opportunité historique et choisit d’y participer non seulement comme fournisseur de produits, mais comme bâtisseur d’infrastructures.
Quant à ses objectifs futurs ? Steinberg déclare : « Nous voulons simplement continuer à faire croître ce que nous faisons. » Derrière cet objectif apparemment simple se cache une confiance dans le potentiel énorme du marché des actifs tokenisés. Si WisdomTree maintient une croissance similaire, ses AUM en actifs tokenisés pourraient atteindre plusieurs centaines de milliards de dollars dans 2-3 ans, représentant une part significative de ses actifs totaux.
L’expansion vers Solana et d’autres blockchains est également à surveiller. Traditionnellement, les applications institutionnelles se construisent principalement sur Ethereum, en raison de sa sécurité et de son degré de décentralisation plus élevé. WisdomTree choisit également d’étendre sa présence à Solana, montrant sa compréhension des caractéristiques de différentes blockchains. Ethereum est adapté pour la tokenisation d’actifs de grande valeur et à faible fréquence, tandis que Solana, avec sa haute capacité et ses faibles coûts, est plus approprié pour des applications financières à petite échelle et à haute fréquence. La stratégie multi-chaînes permet à WisdomTree de choisir la plateforme la plus adaptée à chaque cas d’usage.
Avec une gestion d’actifs de 1500 milliards de dollars, la part des actifs tokenisés de 770 millions de dollars ne représente qu’environ 0,5 %, ce qui peut sembler minime. Cependant, étant donné qu’elle a été construite à partir de zéro en moins de deux ans, et qu’elle continue de croître rapidement, cette stratégie a une signification bien plus grande. WisdomTree investit dans le futur, pariant sur une transformation du paysage financier dans 10-20 ans, où les actifs tokenisés deviendront la norme, et cette première implantation lui donnera un avantage concurrentiel considérable.
Pour les sociétés de gestion traditionnelles, la transformation radicale de WisdomTree offre un modèle. Alors que des géants comme BlackRock ou Fidelity testent prudemment le marché de la cryptomonnaie, WisdomTree, avec une taille plus modeste mais une détermination plus grande, a rapidement construit une offre complète d’actifs numériques. Cette stratégie de « petite société, gros mouvement » pourrait lui permettre d’acquérir une influence disproportionnée dans la vague de la tokenisation.
La déclaration de Steinberg : « Nous sommes encore au début, mais ce n’est plus une expérimentation » donne le ton à toute l’industrie financière traditionnelle pour adopter la cryptomonnaie. Lorsqu’une société cotée en bourse gérant 1500 milliards de dollars affirme publiquement que la cryptomonnaie est une activité centrale et non une expérimentation, l’impact dépasse de loin tout livre blanc ou rapport de marché. Elle envoie un signal clair aux régulateurs, aux pairs et aux clients : la tokenisation n’est pas une promesse de l’avenir, c’est le présent.
