¿Quién gana en el ETF del sector de bienes de consumo básicos? XLP vs KXI enfrentamiento

Cuando se trata de invertir en el sector de bienes de consumo básicos, dos ETFs destacan como opciones atractivas para diferentes tipos de inversores: el State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) y el iShares Global Consumer Staples ETF (KXI). Ambos siguen empresas del sector de bienes de consumo básicos—empresas que proporcionan productos esenciales como alimentos, bebidas y productos para el hogar—pero adoptan enfoques fundamentalmente diferentes para lograr esa exposición. Esta guía desglosa cómo se comparan estos dos en las dimensiones que más importan.

El factor costo: por qué importan las tarifas más bajas de XLP

La diferencia en el ratio de gastos entre estos dos fondos es llamativa. XLP cobra solo 0.08% anualmente, mientras que KXI tiene una tarifa del 0.39%—casi cinco veces más alta. Para inversores que desplieguen $100,000, eso se traduce en $80 en costos anuales frente a $390. Con el tiempo, esta diferencia aparentemente pequeña se acumula significativamente, reduciendo tus retornos totales.

Más allá de las tarifas, el patrimonio bajo gestión (AUM) revela algo sobre la liquidez y escala del fondo. XLP maneja $14.6 mil millones en AUM, siendo sustancialmente más grande que los $886.6 millones de KXI. Un mayor tamaño generalmente significa spreads bid-ask más ajustados y salidas de posición más fáciles.

Comparación de ingresos: rendimiento de dividendos bajo la lupa

Los inversores enfocados en ingresos deben notar la diferencia en el rendimiento por dividendos. XLP ofrece un rendimiento del 2.7%, superando al 2.3% de KXI. Aunque la diferencia parece modesta—solo 0.4 puntos porcentuales—se acumula con el tiempo. En una inversión de $50,000, eso representa unos ingresos adicionales de $200 anuales en dividendos con XLP.

Ambos fondos ofrecen rendimientos respetables en comparación con el mercado en general, reflejando la naturaleza defensiva de las empresas de bienes de consumo básicos, cuyos beneficios permanecen relativamente estables a lo largo de los ciclos económicos.

Trayectorias de crecimiento: desglose del rendimiento a 5 años

Aquí la situación se vuelve más matizada. En los últimos cinco años, XLP generó un retorno total del 36.2%, lo que equivale a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 6.4%. KXI, por su parte, obtuvo un retorno del 28.1% con un CAGR del 5.1%.

Sin embargo, ambos fondos quedaron por detrás del impresionante CAGR del 14.6% del S&P 500 en cinco años—un recordatorio de que las inversiones en el sector de bienes de consumo básicos priorizan la estabilidad sobre un crecimiento explosivo. Las características defensivas del sector implican menor volatilidad, pero también menor potencial de alza durante los mercados alcistas.

Al medir la protección contra caídas, ambos fondos mostraron caídas máximas similares. XLP experimentó una caída del -16.31% desde el pico hasta el fondo, mientras que KXI vio una caída del -17.43%, sugiriendo perfiles de riesgo similares durante las correcciones del mercado.

Exposición geográfica: enfoque global vs. doméstico

Esta representa la diferencia estratégica más significativa entre los dos fondos. XLP mantiene una cartera casi completamente centrada en EE. UU., con aproximadamente el 100% de sus participaciones en acciones americanas. Las principales posiciones incluyen Walmart, Costco Wholesale y Procter & Gamble—nombres emblemáticos del sector de bienes de consumo básicos en EE. UU.

KXI, en cambio, ofrece una verdadera diversificación global. Su distribución regional se desglosa en aproximadamente 59% en acciones de EE. UU., 29% en Europa, 7% en Asia y 5% en el resto del mundo. Esta dispersión geográfica permite a los inversores acceder a líderes internacionales en bienes de consumo, como Nestlé y Unilever, junto a pesos pesados estadounidenses.

Qué hay en las carteras: análisis profundo de las participaciones

XLP tiene 36 acciones, todas en el sector de bienes de consumo básicos en EE. UU. La cartera está muy concentrada, con marcas icónicas como Pepsi, Coca-Cola y Target, además de Walmart y Costco. No hay desviaciones sectoriales ni peculiaridades en la cartera—solo exposición pura y sencilla a nombres establecidos en EE. UU.

KXI adopta un enfoque más amplio con 96 participaciones, logrando mayor diversificación mediante la dispersión geográfica. Su asignación del 97% a activos del sector de bienes de consumo defensivos refleja un enfoque estratégico claro, con ligeras inclinaciones hacia bienes de consumo cíclicos y servicios financieros. Walmart y Costco vuelven a aparecer entre las principales posiciones, pero comparten protagonismo con nombres internacionales como Nestlé y Unilever, cada uno con un peso significativo en la cartera.

Tomando la decisión: ¿Qué ETF se ajusta a tu estrategia?

Para inversores que buscan ingresos, priorizando tarifas bajas y mayores rendimientos por dividendos, XLP surge como la opción superior. Su ratio de gastos del 0.08%, rendimiento del 2.7% y mejor rendimiento a cinco años hacen una propuesta convincente, especialmente para quienes se sienten cómodos con exposición solo a EE. UU.

Para inversores que desean reducir el sesgo hacia su país de origen y diversificar en oportunidades globales del sector de bienes de consumo, la presencia internacional de KXI justifica su mayor ratio de gastos y un rendimiento ligeramente menor. La diversificación geográfica resulta más valiosa en periodos en los que los mercados estadounidenses tienen un rendimiento inferior respecto a los mercados internacionales desarrollados.

Ambos fondos ofrecen puntos de entrada atractivos para carteras conservadoras que priorizan la preservación del capital sobre el crecimiento. La elección final depende de tus objetivos específicos: exposición doméstica pura con costos más bajos (XLP) o diversificación global con mayor complejidad (KXI).