Золото та срібло відступають через тривожні технічні сигнали у ф'ючерсах

Під час середньотижневої сесії в США як золото, так і срібло зазнали значного тиску на свої відповідні ринки ф’ючерсів, переважно через операторів, які прагнули зафіксувати прибутки. Цей рух поновив побоювання серед бичачих інвесторів, особливо в контексті наближення цін до потужних технічних рівнів опору. Ф’ючерси на золото на лютий торгувалися приблизно по 4 467 доларів за унцію після майже 29-доларової корекції, тоді як ф’ючерси на срібло на березень знизилися до 78,22 доларів за унцію, втративши понад 2,8 долара за сесію.

Тиск на ліквідацію на ринках ф’ючерсів

Вихід з позицій для отримання прибутку короткостроковими операторами став головним рушієм цієї корекції обох дорогоцінних металів. Золото продовжує стикатися з міцним технічним опором біля недавніх історичних максимумів, що викликає обережність серед тих, хто тримає бичачі позиції. Така консолідація характерна, коли ціни досягають психологічних рівнів і приваблює спекулятивні фонди, які прагнуть зафіксувати прибутки. Динаміка ринку ф’ючерсів, де можливо використовувати кредитне плече, посилює ці коливання.

Медвежий патерн у сріблі викликає тривогу у інвесторів

Аналіз щодового графіка ф’ючерсів на срібло на Comex показує особливо тривожну технічну модель: цінові рухи цього тижня формують патерн подвійної вершини, класичну конфігурацію, пов’язану з розворотом вниз. Значне падіння свідчить про перші ознаки цієї фальшивої бичачої структури. Щоб цей патерн повністю підтвердився, ціна ф’ючерсів має прорватися нижче долини між обома вершинами, технічного рівня близько 69,255 доларів за унцію. Технічні аналітики попереджають, що ймовірно існують автоматичні ордери на продаж (стоп-лосс), розміщені безпосередньо нижче цього критичного рівня, що може спричинити каскад ліквідацій при досягненні.

Розвиток цін на срібло у найближчі дні буде визначальним не лише для цього металу, а й для подальшого руху золота, оскільки історично ці ринки мають кореляцію у своїх рухах.

Офіційний попит на золото підтримує базовий ринок

На відміну від недавньої технічної слабкості, інституційний попит на золото залишається міцним. Народний банк Китаю продовжує цикл накопичення золота вже 14 місяців поспіль, підкреслюючи постійний інтерес монетарних влад у цьому активі-укритті. За минулий місяць центральний банк додав ще 30 000 унцій до своїх резервів. З кінця 2024 року, коли почався цей систематичний період закупівель, банк придбав приблизно 1,35 мільйонів унцій, що еквівалентно 42 тоннам. Це поглинання інституційного попиту створює важливу підтримку для ф’ючерсів на золото, навіть коли роздрібні оператори стикаються з технічним тиском.

Загальна сила золота за минулий рік — найкращий показник з 1979 року — була підтримана кількома факторами: систематичними покупками центральних банків світу, тривалими геополітичними побоюваннями та потоками капіталу, що перетікають із суверенних облігацій у альтернативні активи збереження вартості. Ця структура попиту виявилася стійкою до короткострокової волатильності.

Макроекономічний контекст і ринкові динаміки

Долар США закріпив позиції з невеликим зростанням, тоді як ціна на нафту знизилася до близько 56,50 доларів за барель. Доходність 10-річних казначейських облігацій США залишається приблизно на рівні 4,15%, що продовжує впливати на рішення щодо розподілу активів у бік дорогоцінних металів.

Ключові технічні рівні для ф’ючерсів на золото

З точки зору короткострокового технічного аналізу, ф’ючерси на золото на лютий мають визначені цілі в обох напрямках. Для бичачих сценаріїв важливо закритися вище за сильний опір на історичному максимумі контракту — 4 584,00 доларів за унцію, що стане значущим проривом. Бажаний короткостроковий рівень падіння — падіння нижче міцної підтримки на 4 200,00 доларів за унцію. У найближчому діапазоні перша опора — це максимум попередньої сесії на 4 512,40 доларів, далі — 4 550,00 доларів. Перший щоденний рівень підтримки — мінімум останньої сесії на 4 432,90 доларів, з додатковими захистами на 4 400,00 доларів.

Технічні ризики для ф’ючерсів на срібло

Щодо ф’ючерсів на срібло на березень, недавні цінові рухи збільшують ймовірність формування на щоденному графіку патерну подвійної вершини. Наступною значущою ціллю для покупців є прорив сильного опору на історичному максимумі 82,67 доларів за унцію. Для продавців — ціль у короткостроковій перспективі — закритися нижче важливої підтримки на мінімумі минулого тижня 69,225 доларів за унцію. Опори короткострокового періоду — 79,00 доларів і 80,00 доларів, а рівні підтримки — 75,70 доларів і 75,00 доларів за унцію.

Динаміка цих ф’ючерсів буде уважно моніторитися, оскільки їхній розвиток може визначити подальший напрямок золота на глобальних ринках.