アナリスト警告：中東情勢の緊迫化により、今週の油価が1バレル80ドルに急騰する可能性

Investing.com - 中東情勢の最新の高まりを受けて、原油価格は短期的に高水準を維持する可能性があり、テキサスキャピタルのアナリストは短期的な急騰の可能性を警告しています。

この証券会社は、米国とイスラエルがイランに対して協調した攻撃を行った後、今後少なくとも一週間、原油価格は1バレル70ドルから80ドルの範囲で変動すると予測しています。

Derrick Whitfield率いるアナリストチームはレポートで次のように述べています。「米国とイスラエルによるイランへの継続的な軍事行動のため、今後一週間で油価が80ドル/バレルに急騰する可能性があります。」

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早期の市場シグナルは緊張の高まりを反映しており、WTI原油の取引価格は1バレル72ドルを突破し、金曜日の終値より約7％上昇しています。アナリストは、現在の油価には約6ドル/バレルの地政学的リスクプレミアムが既に織り込まれていることを考慮すると、この上昇は妥当と見ています。

情勢の高まりにもかかわらず、テキサスキャピタルはイランがホルムズ海峡を長期的に封鎖する可能性は限定的だと考えています。この重要な航路は、世界の海運石油供給の約20％と液化天然ガスの約20％を運んでいます。封鎖は自国の輸出に悪影響を及ぼすため、イランはこれまで海峡の閉鎖を避けてきました。

供給リスクは依然として主要な懸念事項です。イランはOPECの第4位の石油生産国で、日産量は約330万バレル、輸出量は約200万バレルで、その大部分は中国向けです。テキサスキャピタルは、中国が過去1年間に原油を備蓄しており、供給中断時には海上輸送の石油を動かすことも可能だと指摘しています。

アナリストはさらに、イランの輸出が継続的に妨害されると、市場のバランスが大きく逼迫し、2026年の市場が日平均270万バレルの過剰から後半にはほぼ均衡状態に移行する可能性があると述べています。

政策面では、OPEC+が日量20.6万バレルの増産を発表しましたが、テキサスキャピタルはこれをほとんど重要視していません。同組織は330万バレル/日の未使用余剰生産能力を持ち、90日以内に投入可能と見ています。

株式市場に関しては、アナリストはイランの軍事能力が攻撃後に「深刻に弱体化」したようだと述べ、ドバイの報復行動はイランをさらに孤立させ、交渉に向かわせる可能性があると考えています。

彼らは、リスクプレミアムは少なくとも一週間高水準を維持すると予測しており、その一因はイランの新最高指導者の選出待ちや、市場の潜在的な交渉の見通しがより明確になることにあります。

同社は、情勢の高まりにより、期間中の原油価格の変動幅は±5ドル/バレルに達すると見積もっています。リスクプレミアムがより高く、長期化する環境では、Chord Energy、California Resources Corporation、Riley Exploration Permian、Talos Energy、TXO Partnersなど、石油露出の大きい企業のパフォーマンスが市場を上回ると指摘しています。

ホルムズ海峡の航行中断に関わるより極端なシナリオでは、テキサスキャピタルのモデルは油価が1バレル110ドルに上昇し、その後供給反応により下落する可能性を示しています。ただし、同証券会社は、実際の原油流動がほぼ影響を受けなかった場合、地政学的リスクプレミアムは迅速に消失すると警告しています。

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