Загрози Трампа щодо тарифів на Гренландію спричиняють падіння американських акцій та облігацій

Ключові висновки

• Акції США знизилися у вівторок, на чолі з технологічним сектором, оскільки президент Дональд Трамп посилив свої загрози тарифами через опір американського захоплення Гренландії.
• Ціни на довгострокові казначейські облігації США знизилися, підвищуючи доходність, тоді як долар США послабшав.
• Золото та срібло досягли рекордних максимумів, оскільки інвестори звернулися до дорогоцінних металів як до безпечної гавані.

Загострення торгової війни між США та Європою через плани США щодо захоплення Гренландії спричинило падіння акцій і облігацій США у вівторок.

Індекс ринку Morningstar США знизився на 2,02% у вівторок, тоді як S&P 500 втратив 2,06%, а Nasdaq — 2,39%. Європейські та азіатські фондові ринки також закрилися зниженням у вівторок. Це було найбільше падіння в індексі Morningstar США з 10 жовтня, коли акції знизилися на 2,74%.

Огляд ринків: ключові звіти про прибутки цього тижня, «руйнівні» загрози тарифів та ознаки ротації акцій

«Після сильного початку Нового року останнє, що потрібно фондовим ринкам, — це самопошкодження з боку адміністрації США», — каже Майкл Філд, головний стратег з європейських ринків у Morningstar.

Більшість секторів у вівторок були у мінусі, найбільших втрат зазнали технологічні акції. Індекс технологічних акцій Morningstar США знизився на 2,89%, а індекс споживчих циклічних товарів — на 2,71%.

Енергетичний сектор та сектор захисту споживачів трималися краще. Індекс енергетичного сектору Morningstar US знизився на 0,29%, а індекс сектору захисту споживачів — майже без змін, зростаючи на 0,09%.

У межах стилю інвестиційного портфеля Morningstar найбільший удар отримали великі зростаючі компанії. Індекс великих зростаючих компаній Morningstar США знизився на 2,15% у вівторок.

«Новини у вихідні та різка критика Трампа лідерів восьми європейських країн сприяли різкому продажу акцій і облігацій», — каже Хенк Сміт, керівник стратегії інвестицій у Haverford Trust. «Я вважаю, що якщо ринки (особливо ринок облігацій) продовжать так діяти, і з урахуванням зростання процентних ставок, цілком можливо, що Трамп змінить курс і відступить».

У Європі індекс Morningstar Nordic знизився у вівторок, продовжуючи втрати до 3,1% за тиждень. Індекс Morningstar Europe знизився на 2,5%, а індекс Великої Британії — на 1,4%.

Золото та срібло продовжують зростати, оскільки долар США послаблюється

Ринки товарів відобразили широку настроєву обережність, зростаючий страх торгової війни між США та Європейським Союзом підштовхнув попит на безпечні активи. Золото та срібло досягли нових рекордних максимумів, закрившись приблизно на рівні $4,765 і $94,45 за унцію відповідно.

Одночасно долар США продовжує слабшати, що додатково підтримує дорогоцінні метали. Євро у вівторок котирувався на рівні $1,17 проти $1,16 у понеділок.

Протистоячи тренду безпечних активів, ціни на довгострокові казначейські облігації США знизилися, а доходність 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,3% із 4,24% у п’ятницю.

Нові загрози тарифів Трампа

Збитки сталися після того, як президент Трамп заявив, що США введуть нові тарифи на імпорт з європейських країн, якщо вони не погодяться на зміну контролю над Гренландією. Трамп повідомив, що Данія, яка має суверенітет над островом, з 1 лютого запровадить 10% тариф. Такий самий збір застосовуватиметься до Норвегії, Швеції, Франції, Німеччини, Великої Британії, Нідерландів і Фінляндії, а у червні ставка зросте до 25%, якщо не буде досягнуто угоди.

У вівторок Трамп ще більше загострив риторику, погрожуючи тарифами у 200% на французьке вино та шампанське після повідомлень, що президент Франції Емманюель Макрон не приєднається до його пропонованої Ради миру в Газі. Він також розкритикував Великобританію за плани передати суверенітет над островами Чагос, де розміщена військова база Великої Британії та США, Маврикію, назвавши цей крок «вчинком великої дурості» і використовуючи його як додаткове виправдання для захоплення Гренландії.

«Ринки виявили обережний підхід до новин і відступили, але це не є добре спланованим економічним захопленням. Це швидка реакція на опір Європи щодо Гренландії», — каже Філд з Morningstar.

Загрози Трампа виникають у той час, коли Верховний суд США розглядає законність його застосування тарифів відповідно до Закону про міжнародні надзвичайні економічні повноваження.

У той час як інвестори по всьому світу оцінюють, як можуть розгортатися напруженості між США та Європою, старший економіст MUFG Генрі Кук зазначає, що минулий рік навчив ринки не надто реагувати на загрози Трампа. Він підкреслює юридичні виклики: «Як і завжди з Трампом, деталі залишаються неясними. Не зрозуміло, яку правову основу використовуватимуть і як це стосуватиметься існуючих взаємних тарифів США».

Сміт з Haverford каже, що цього року інвестори ставляться до інших геополітичних подій із часткою скептицизму. Це включає усунення США від президента Венесуели Ніколаса Мадуро, розслідування Міністерства юстиції щодо голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла та пропозицію Трампа щодо обмеження відсоткових ставок за кредитними картками. «Очевидно, це було інше, і миттєва реакція ринку зменшила всі здобутки 2026 року», — каже Сміт.

Сміт очікує ще кілька днів спаду на фондовому ринку, але сумнівається, що тренд триватиме до лютого, посилаючись на схильність адміністрації відступати від подібних загроз тарифів. «Подивіться на минулий рік», — каже він. «Скільки разів Трамп робив заяви, лише щоб потім оголосити перемогу, коли її не було, або повністю змінити свою думку? Чому зараз має бути інакше?»