Ціни стрімко зростають! Глобальний ландшафт СПГ може зазнати глибокої перебудови

Міжнародні ціни на природний газ стрімко зростають!

2 березня ціна ф’ючерсів на природний газ ICE UK NBP різко зросла, максимальний приріст у ході торгів перевищив 55%. Наприкінці торгів ціна підвищилася на 40,92%. Акції компаній з виробництва скрапленого природного газу в США значно зросли: станом на кінець дня CHENIERE ENERGY піднялася на 5,64%, NextDecade — на 4,08%.

Катарська державна енергетична компанія Qatar Energy заявила, що після атаки Ірану у понеділок на її об’єкти в Рас-Лаффані, компанія припинила виробництво скрапленого природного газу (СПГ). Ця енергетична установка разом з іншою електростанцією в місті Мейсейд на півдні Дохи були атаковані безпілотниками Ірану у понеділок. Міністерство оборони Катару повідомило, що наразі проводиться розслідування ступеня пошкоджень.

Глибокий морський шлях для експорту СПГ з Катару та ОАЕ — це протока Хормуз. У 2025 році об’єднаний експорт СПГ Катару та ОАЕ становитиме близько 86 мільйонів тонн, що становить 20% світового експорту СПГ. За напрямками експорту, основні ресурси СПГ з Катару та ОАЕ спрямовуються до азіатських ринків, причому Китай є їхнім головним отримувачем. У 2025 році Китай імпортує з цих країн близько 20 мільйонів тонн СПГ, що становить 29% від загального імпорту СПГ у Китаї за цей рік (684,3 мільйони тонн).

Можливе глибоке переформатування глобального ринку СПГ

Goldman Sachs у своєму останньому звіті зазначила, що якщо військові дії проти Ірану призведуть до перерв у морських перевезеннях на Хормузському протоці, ціни на природний газ у Європі можуть подвоїтися, а глобальний ринок СПГ зазнає серйозних перебоїв у постачанні. Аналізатор товарів зазначив, що якщо потік СПГ через Хормузський пролив повністю припиниться на місяць, ціна TTF може сягнути близько 74 євро за МВт·год (25 доларів за мільйон британських теплових одиниць), що на 130% вище за поточний рівень.

З точки зору нових потужностей у глобальному виробництві СПГ, у період з 2026 по 2030 рік основний приріст припадає на Північну Америку, з США як головним гравцем у запуску нових потужностей. За наступні 5 років у США буде введено в експлуатацію додаткові потужності СПГ обсягом 93,2 мільйони тонн на рік, що становить 52% від загального приросту у світі.

За даними Longzhong Information, якщо довгострокова невизначеність у постачанні газу з Близького Сходу триватиме, глобальні імпортери СПГ прискорять коригування своїх ресурсних пулів, поступово зменшуючи залежність від газу з Близького Сходу та збільшуючи закупівлі у Північної Америки, особливо США. Це призведе до глибокого переформатування структури попиту та пропозиції у глобальній торгівлі СПГ і геополітичної боротьби.

Ці газові концептуальні акції демонструють високі показники у 2025 році

За даними Securities Times·Data Bao станом на 2 березня, 28 газових компаній опублікували звіти про результати за 2025 рік. За даними річних звітів, швидких звітів або попередніх прогнозів, 15 з них мають чистий прибуток понад 10 мільйонів юанів.

Лідером є China Merchants Energy, чистий прибуток — 6,3 мільярда юанів; за ним ідуть Guanghui Energy та *ST New Tide з чистим прибутком 1,395 мільярда та 1,11 мільярда юанів відповідно.

China Merchants Energy прогнозує чистий прибуток за 2025 рік у межах 6-6,6 мільярда юанів, зростання на 17-29%. 30 січня компанія повідомила, що 28 січня через свою дочірню компанію-оператора вона отримала в експлуатацію великий LNG-танкер “Haihan” обсягом 175 000 кубометрів. На момент публікації у компанії 32 судна в управлінні (включно з участю у спільних підприємствах), а також 32 замовлення. У 2026 році очікується введення ще 4 LNG-танкерів у рамках проекту CNG.

Guanghui Energy прогнозує чистий прибуток 1,32-1,47 мільярда юанів, що на 50-55% менше за попередній рік через зниження цін на вугілля, LNG та хімічну продукцію. Це основна причина зниження показників.

За зміною чистого прибутку, найбільше зростання у 2025 році показують Shen Kai Shares (82,33%), Taishan Petroleum (48,5%) та Diweil (43,68%). Також кілька компаній, зокрема Zhongtai Shares, Shengtong Energy, Qian Neng Hengxin і Lanke High-tech, очікують повернення до прибутковості.

(Джерело: Data Bao)