Fitch rebaja la calificación de Paramount a basura, citando incertidumbre en la adquisición de Warner Bros

Investing.com- Fitch rebajó el lunes la calificación crediticia de Paramount Pictures Corporation (NASDAQ:PSKY) y Paramount Global a nivel basura, y advirtió que debido a la incertidumbre en su plan de adquisición de Warner Bros Discovery Inc (NASDAQ:WBD), podría haber una rebaja adicional.

Fitch redujo la calificación de incumplimiento a largo plazo de Paramount Pictures y Paramount Global de BBB- a BB+, y la calificación de incumplimiento a corto plazo de F3 a B, además de colocar todas las calificaciones en vigilancia negativa.

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La calificación BB+ indica que se trata de un bono de alto riesgo, no apto para inversión, con una probabilidad relativamente alta de incumplimiento.

La agencia de calificación afirmó que la rebaja refleja “la presión competitiva en el sector de medios y los costos significativos de transformación que generan una resistencia continua al flujo de caja libre”.

Fitch señaló que la perspectiva negativa refleja la incertidumbre relacionada con la adquisición de Warner por parte de Paramount, destacando los riesgos crediticios potenciales, como la naturaleza de la transacción principalmente financiada con deuda, el aumento sustancial del apalancamiento y la limitada comprensión de la estructura de capital y las políticas financieras tras la operación.

Esta acción de Fitch se produjo pocos días después de que Moody’s y S&P Global colocaran a Paramount en revisión para posible rebaja, ambas instituciones mencionaron la incertidumbre en la adquisición de Warner.

Ambas agencias de calificación también señalaron que las perspectivas de deuda de la transacción son inciertas.

La rebaja ocurrió pocos días después de que Paramount ofreciera $31 por acción, por un total de 110 mil millones de dólares para adquirir Warner, y tras la negativa de Netflix (NASDAQ:NFLX) a seguir con esa oferta.

Anteriormente, Paramount y Netflix compitieron ferozmente por la adquisición de Warner, que originalmente había acordado con Netflix hasta que la oferta más reciente de Paramount fue considerada más atractiva.

Paramount financió principalmente esta adquisición con deuda, y se espera que la deuda neta combinada de la entidad resultante sea de aproximadamente 79 mil millones de dólares.

Paramount también pagó a Netflix 2.8 mil millones de dólares por la cancelación previa del acuerdo con Warner.

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