“Світовий гігант” Credo у третьому фінансовому кварталі отримав зростання доходів на 200%, але зниження рентабельності викликало занепокоєння. Після падіння більш ніж на 12% у післяторговий час ціна знову зросла｜Звіт про фінансові результати

AI-з’єднувальні чіпи Credo опублікували результати третього фінансового кварталу та прогноз на наступний квартал, які перевищили очікування Уолл-стріт, але зменшення маржі компанії викликало настороженість інвесторів: після закриття торгів їхня ціна акцій впала більш ніж на 12%, але згодом під час телефонної конференції падіння зменшилось і ціна почала зростати.

2 березня після закриття торгів на американських біржах Credo оголосила про фінансові результати за третій квартал 2026 року (по стану на 31 січня 2026 року): дохід склав 407 мільйонів доларів США, що на 201% більше порівняно з попереднім роком, скоригований прибуток на акцію становив 1,07 долара, що перевищує очікування аналітиків.

Одночасно компанія дала прогноз на наступний квартал із середнім показником доходу 430 мільйонів доларів, що трохи вище за ринкові очікування у 428,5 мільйонів доларів.

Згідно з повідомленням, раніше Credo висловлювала впевненість у високих перспективах зростання у майбутньому, коли оголошувала попередні очікування щодо доходу за третій квартал. У заяві компанії зазначалося:

Очікуємо, що до кінця фінансового року 2026 та на початку 2027 року, четвертий квартал принесе зростання доходу в межах однозначних чисел у відсотках у порівнянні з попереднім кварталом, що сприятиме зростанню за рік понад 200% у порівнянні з попереднім роком.

Однак, маржа валової прибутковості компанії явно знижується. У третьому кварталі не-GAAP валова маржа склала 68,6%, тоді як у прогнозі на четвертий квартал вона знизилася до 65%, що викликало розчарування деяких інвесторів через тенденцію до зниження прибутковості.

Після закриття торгів ціна акцій Credo впала більш ніж на 12%, але згодом відновилася і почала зростати.

П’ять кварталів поспіль компанія демонструє тризначне зростання доходу

З скоригованим прибутком на акцію 1,07 долара, що вище за прогноз FactSet у 0,91 долара, Credo продовжує демонструвати високі темпи зростання.

Дохід склав 407 мільйонів доларів, що на 201% більше порівняно з минулим роком і більш ніж на 50% вище за попередній квартал, перевищуючи верхню межу власних прогнозів (404–408 мільйонів доларів).

Це вже п’ятий квартал поспіль, коли Credo демонструє тризначне зростання доходу, і аналітики очікують, що цей високий темп зростання триватиме ще щонайменше один квартал.

Генеральний директор Білл Бреннан у заяві зазначив, що бізнес з активних мідних кабелів (AEC) та інтегральних схем (IC) продовжує зростати, а компанія оголосила про відкриття нових ринків на мільярди доларів завдяки трьом новим лінійкам продуктів: оптичним пристроям ZeroFlap, активним LED-кабелям ALC та OmniConnect.

Бреннан сказав:

Ми впевнені у своїй здатності інновувати та зростати у постійно розширюваній інфраструктурі штучного інтелекту.

Зниження валової маржі викликає занепокоєння на ринку

Незважаючи на сильний ріст доходів, зменшення прибутковості залишається головним питанням для інвесторів при аналізі результатів.

У третьому кварталі GAAP-валова маржа склала 68,5%, не-GAAP — 68,6%. Однак прогноз на четвертий квартал показує, що середня GAAP-валова маржа знизиться до 64,9%, а не-GAAP — приблизно до 65%, що становить зниження майже на 4 пункти відсотка.

Компанія прогнозує, що операційні витрати у четвертому кварталі складуть від 76 до 80 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що системне звуження маржі під час швидкого зростання доходів зазвичай свідчить про зміни у структурі продуктів або у відносинах з клієнтами, що може викликати переоцінку майбутньої якості прибутку на ринку.

Придбання CoMira для оновлення AI-архітектури

У той самий день, коли було опубліковано квартальні результати, Credo оголосила про придбання CoMira Solutions, що посилює її технічну присутність у сфері систем штучного інтелекту.

За словами компанії, CoMira спеціалізується на технологіях лінійного рівня, корекції помилок і безпеки напівпровідників, що дозволить Credo розробляти більш передові системні рішення для масштабованих та горизонтально масштабованих AI-архітектур. Деталі угоди не розголошуються.

Аналітики вважають, що це придбання узгоджується з раніше оголошеними розширеннями лінійок нових продуктів Credo і є частиною стратегії з розширення ринків у контексті прискореного розвитку інфраструктури штучного інтелекту, щоб підтримувати високі темпи зростання.

Застереження: Цей матеріал і дані наведені виключно для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. Перед використанням необхідно перевірити інформацію. Відповідальність за дії — на користувачеві.