Esta acción de IA sube un 11% en solo 1 semana. ¿Es momento de comprar?

Las acciones de Palantir Technologies (PLTR +5.87%) han subido más del 11% en la última semana, incluso cuando el S&P 500 se mantiene prácticamente estable en ese mismo período. Los inversores parecen optimistas respecto a la acción, tras un informe de ganancias que mostró una rápida adopción empresarial de las herramientas de IA (inteligencia artificial) de la compañía.

También es posible que los inversores simplemente piensen que la acción está sobrevendida. Después de todo, a pesar de las ganancias de la semana pasada, las acciones todavía están un 18% por debajo en lo que va del año, una caída significativa en comparación con la ganancia del 0.5% del S&P 500 en el mismo período.

Sea cual sea la razón exacta del aumento de la acción en la última semana, es un momento interesante para evaluar si es buen momento para comprar.

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Ventas y beneficios en auge

Los ingresos de Palantir aumentaron un 70% interanual hasta alcanzar los 1.400 millones de dólares en su último trimestre, acelerándose desde un crecimiento del 63% en el trimestre anterior. Este aumento en los ingresos fue impulsado por el segmento comercial en EE. UU., donde los ingresos subieron un 137% interanual hasta 507 millones de dólares.

El proveedor de software está expandiendo agresivamente su presencia más allá de su base tradicional de agencias de inteligencia, cerrando 180 acuerdos por al menos 1 millón de dólares durante el trimestre.

Mientras tanto, el negocio gubernamental tradicional de Palantir en EE. UU. también mostró una fuerza impresionante, creciendo un 66% interanual hasta 570 millones de dólares.

Además, la compañía está demostrando que puede equilibrar esta rápida expansión con una rentabilidad sustancial. El flujo de caja libre ajustado del cuarto trimestre fue de 791 millones de dólares, lo que representa un margen de flujo de caja libre del 56% (flujo de caja libre como porcentaje de las ventas).

Y un indicador clave a futuro también luce bien. El valor restante de los acuerdos de Palantir — una métrica que rastrea el valor total de los contratos ejecutados menos los ingresos reconocidos hasta la fecha — aumentó un 105% interanual hasta 11.200 millones de dólares.

Claramente, la empresa está ejecutando.

Destacando su eficiencia general, la dirección señaló la Regla del 40 — un estándar de la industria del software que suma la tasa de crecimiento de los ingresos y el margen operativo ajustado.

“El puntaje de la Regla del 40 de Palantir ahora es de un increíble 127%”, dijo el CEO de Palantir, Alex Karp.

La valoración de Palantir es preocupante

Pero la ejecución no es la cuestión en este momento. El problema es la valoración.

Cotizando a unas 80 veces las ventas en el momento de escribir esto, el mercado está valorando años de hipercrecimiento ininterrumpido.

Para poner ese múltiplo en perspectiva, muchos pares de software maduros cotizan a menos de una cuarta parte de esa prima.

La capitalización de mercado de casi 350 mil millones de dólares de Palantir deja muy poco margen para una desaceleración significativa en sus tasas de crecimiento de ingresos y beneficios.

Dicho esto, la dirección espera que su crecimiento siga siendo acelerado. La compañía proyectó ingresos de aproximadamente 7.200 millones de dólares este año, lo que representa un fuerte crecimiento del 61%. Y dado el historial de la dirección de superar regularmente sus previsiones, la tasa de crecimiento real de Palantir en todo el año podría terminar alineándose con el crecimiento reportado en el cuarto trimestre.

A largo plazo, sin embargo, ¿es sostenible un crecimiento así?

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(5.87%) $8.05

Precio actual

$145.24

Datos clave

Capitalización de mercado

$328B

Rango del día

$140.53 - $147.14

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

2.6M

Volumen promedio

45M

Margen bruto

82.37%

Dado el valoración salvaje con la que empieza hoy la acción de Palantir, cualquier error podría hacer que la acción caiga en picado. Si los presupuestos empresariales se ajustan o si los ciclos de ventas se alargan, la acción podría enfrentar una fuerte presión a la baja.

Además, una valoración así presenta un riesgo importante — la posibilidad de que la acción sea reevaluada a la baja incluso si la empresa continúa ejecutando sin fallos.

En general, el negocio de Palantir parece excelente, y sus perspectivas también. Los resultados recientes de la compañía muestran una ventaja estructural indiscutible en el sector de análisis de datos. Y sus dos motores de ingresos, gubernamental y comercial, están funcionando simultáneamente, ofreciendo una combinación rara de estabilidad y potencial de crecimiento exponencial. Sin embargo, creo que el mercado ya ha descontado estos escenarios optimistas. Por esta razón, creo que lo mejor es mantenerse al margen.