Атака на нафтовий завод Saudi Aramco, енергетичні акції допомагають індексу S&P 500 повернутися до зростання

Південнофінансові ЗМІ, Репортаж журналіста Ву Бінь, 21 століття Економічне повідомлення

Зі зростанням загальних очікувань щодо обмеженого впливу конфлікту між Іраном і США на ринок, американські акції продемонстрували V-подібне відновлення.

Місцевий час 2 березня, американські акції відкрилися зниженими, індекс Dow Jones упродовж дня один раз опустився майже на 600 пунктів. Однак завдяки зростанню енергетичних акцій і залученню коштів для покупки на дні, індекси пізніше відновилися, і Dow Jones повернув більшу частину ранкових втрат, а індекси S&P 500 і Nasdaq закрилися зростанням.

Кілька факторів сприяли цьому відновленню: значне зростання енергетичних і оборонних акцій, включаючи ExxonMobil і Chevron; зниження цін на нафту в США з максимумів дня, що зменшило побоювання щодо впливу конфлікту на економіку США; масовий купівельний сплеск технологічних акцій-лідерів, таких як Nvidia і Microsoft, які мають достатньо готівки для протистояння шоку.

Щодо відновлення американських акцій, генеральний директор KKM Financial Джеф-Кірберг зазначив, що раніше ринок ф’ючерсів занадто сильно реагував на конфлікт з Іраном, що створювало можливості для купівлі, коли індекс S&P 500 наближався до мінімуму 2026 року. Він у вечір 1 березня передбачив, що ринок закінчить день зростанням перед закриттям 2 березня: «Незважаючи на загострення геополітичної напруженості, ми все ще перебуваємо у бичачому тренді.»

Зростання енергетичних акцій підтримує стабільність S&P 500

Зростання цін на нафту сприяло підвищенню цін на енергетичні акції, що допомогло американському ринку відновитися після падінь, зокрема, зростання енергетичних компаній компенсувало падіння сектору необов’язкових споживчих товарів. Енергетичні компанії зросли у ціні через підвищення цін на нафту і покращення очікувань щодо прибутків: ExxonMobil піднявся більш ніж на 1%, Western Oil — на 2,1%, Chevron — на 1,5%.

За повідомленням CCTV News, 2 березня з’явилася інформація, що нафтопереробний завод Saudi Aramco був атакований безпілотниками. У якості запобіжних заходів Saudi Aramco закрив цей завод.

2 березня, коли судна з нафтою і паливом майже припинили проходження через Ормузську протоку, ф’ючерси на бензин піднялися на 9%. За даними Американської автомобільної асоціації, середня роздрібна ціна бензину в США 1 березня зросла до 3 доларів за галон — найвищого рівня за три місяці.

Голова американської стратегії акцій у Citibank, Скотт Крона, зазначив, що за останні 40 років, принаймні з точки зору ринку, тривалість військових конфліктів і очікування щодо їх тривалості є найважливішими факторами. «Страхи щодо подолання бар’єру у зростанні американських акцій стають все вищими.»

Він додав, що реакція цін на нафту очевидна, але її потрібно враховувати у зростаючому списку проблем, що турбують ринок: надмірні капітальні витрати у сфері штучного інтелекту; швидке поширення AI, яке може зруйнувати багато бізнес-моделей і викликати побоювання щодо ринку праці; сигнали труднощів на ринках приватного кредитування і приватного капіталу, що посилює тривогу.

Тривалість конфлікту — ключовий фактор

Для американських акцій важливою є тривалість конфлікту між США і Іраном: якщо ситуація зайде у глухий кут і Ормузська протока залишиться закритою, ціни на нафту різко зростуть, і ризики для ринку США значно зростуть.

Стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон вважає, що минулі військові конфлікти на Близькому Сході не спричиняли довгострокового падіння ринку, і щоб цей конфлікт завдав істотної і тривалої шкоди американському ринку, ціна на нафту має піднятися понад 100 доларів за барель.

У короткостроковій перспективі ринок може бути надто оптимістичним. Головний стратег Miller Tabak + Co. Мэтт Мейлі зазначив, що закриття індексів США у рівні без змін свідчить про недооцінку інвесторами ризиків конфлікту з Іраном, особливо враховуючи недавні негативні фактори, що тиснуть на ринок.

Однак з довгострокової точки зору історія показує, що вплив геополітичних конфліктів зазвичай обмежений. За даними Morgan Stanley, історично після подій «геополітичних ризиків» індекс S&P 500 у середньому зростає на 2%, 6% і 8% через 1, 6 і 12 місяців відповідно.