1100 mil milhões de dólares remodelam o panorama do streaming: Paramount(PSKY.US) compra a Warner Bros., integrando Paramount+ e HBO Max para enfrentar a Netflix

A APP de notícias financeiras de Zhitong informa que a Paramount (PSKY.US) anunciou na segunda-feira que, após a aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD.US) por 110 mil milhões de dólares, planeja integrar os seus dois principais serviços de streaming, Paramount+ e HBO Max, numa única plataforma. A empresa revelou ainda que a transação de aquisição, assinada oficialmente a 27 de fevereiro, deverá ser concluída no terceiro trimestre deste ano.

Elon Musk afirmou numa teleconferência com investidores na segunda-feira que a empresa não tem planos de reduzir a produção atualmente, e destacou que esta transação “é benéfica para a concorrência no mercado, para os direitos dos consumidores e para o desenvolvimento do setor criativo”. Ele revelou ainda os objetivos estratégicos da Paramount: cada estúdio produzirá 15 filmes de cinema por ano, com uma produção total de pelo menos 30 filmes anuais.

“Não se trata apenas de uma simples integração de recursos, mas de uma transformação fundamental do modelo de negócio”, enfatizou Musk.

Até ao fecho do mercado na segunda-feira, as ações da Paramount caíram 1,26%, para 13,34 dólares.

O diretor financeiro da Paramount, Dennis Cline, revelou na teleconferência que, em termos de previsões financeiras para 2026, espera-se que a receita consolidada atinja 69 mil milhões de dólares, com um EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 18 mil milhões de dólares, e que a dívida líquida consolidada seja controlada em 79 mil milhões de dólares.

Sobre a integração dos serviços de streaming, Musk destacou que, embora a Paramount+ e a HBO Max sejam fundidas numa única plataforma, a marca HBO será mantida. Ele afirmou: “Atualmente, as duas plataformas têm mais de 200 milhões de assinantes diretos ao consumidor (DTC) em mais de 100 países e regiões, o que nos permite competir eficazmente com os principais fornecedores de streaming no mercado atual.”

No que diz respeito ao setor de conteúdos desportivos, Musk destacou o valor estratégico dos ativos desportivos da empresa após a fusão, incluindo direitos de transmissão da National Football League (NFL), Ultimate Fighting Championship (UFC), o torneio de basquetebol NCAA “March Madness”, o PGA Tour e os Jogos Olímpicos Europeus. Acrescentou ainda que, no verão passado, a Paramount assinou um acordo de 7,7 mil milhões de dólares com a UFC, que dá à empresa o direito de transmitir esses eventos na TNT, uma rede do grupo Warner Bros., reforçando assim a sinergia no ecossistema de conteúdos desportivos.

Musk revelou ainda que, após a fusão, a empresa não planeia desinvestir na rede de televisão por cabo. Caso a Warner Bros. consiga aprovar a venda das suas operações de streaming e produção à Netflix, a Warner Bros. planeava separar a sua rede de televisão por cabo numa nova empresa independente chamada Discovery Global. A Comcast (CMCSA.US) já realizou uma operação semelhante recentemente, dividindo parte da sua rede de televisão por cabo na nova empresa Versant Media Group Inc.

Anteriormente, o CEO da Paramount, David Ellison, após meses de esforços, tinha como objetivo adquirir a Warner Bros. Discovery e os seus ativos relacionados (incluindo os canais principais HBO, CNN e TNT). Na disputa acirrada com a Netflix (NFLX.US), a Paramount acabou por destacar-se, chegando a um acordo para adquirir a Warner Bros. Discovery por 31 dólares por ação em dinheiro.

Para vencer a concorrência, a Paramount aumentou progressivamente a sua oferta — inicialmente, em setembro do ano passado, propôs 19 dólares por ação. Segundo os termos do acordo, a Paramount pagou uma taxa de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares à Netflix, e comprometeu-se a pagar uma taxa de rescisão reversa de 7 mil milhões de dólares à Warner Bros. caso a transação seja bloqueada por questões regulatórias.

Quanto ao cronograma da transação, o COO da Paramount, Andy Gorden, revelou na teleconferência que espera realizar uma assembleia de acionistas na primavera para votar a favor do negócio. Para mitigar riscos de atrasos, o acordo inclui um mecanismo de “taxa de temporização”: se a transação não for concluída até 30 de setembro, a Paramount pagará aos acionistas da Warner Bros. uma compensação de 0,25 dólares por ação, por trimestre de atraso.

No que diz respeito à estrutura de financiamento, a Paramount detalhou o plano de captação de fundos: uma captação de 47 mil milhões de dólares em ações, garantida pela família Ellison e pela parceria Red Bird Capital, já está pronta, com Ellison e seus parceiros a subscreverem novas ações a 16,02 dólares cada. Os investidores existentes da Paramount terão direito a subscrever ações adicionais, podendo levantar até 3,25 mil milhões de dólares adicionais. Quanto ao financiamento por dívida, a empresa planeia obter um empréstimo sindicada de 54 mil milhões de dólares junto do Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management.

“Este é um momento histórico para ambas as empresas”, afirmou Ellison na sua conclusão, “ao integrar os nossos estúdios emblemáticos, plataformas de streaming globais complementares, ativos de televisão por cabo e linear, e um vasto portefólio de IPs, vamos moldar o futuro da indústria de entretenimento, criando uma verdadeira gigante de mídia e entretenimento de próxima geração.”