Será que as ações da NBIS podem atingir $60 mil milhões de euros em avaliação? Uma previsão de três anos para as ações da Nebius

O Grupo Nebius emergiu como uma das oportunidades mais atraentes de ações NBIS no setor de infraestrutura de IA. O preço das ações do fornecedor de computação em nuvem já aumentou significativamente, mas análises sugerem que os melhores ganhos ainda podem estar por vir. Esta previsão avalia onde as ações NBIS poderiam estar valorizadas em três anos, com base em parcerias anunciadas e projeções de crescimento.

Por que o Acordo de 17,4 bilhões de dólares com a Microsoft Pode Transformar as Ações NBIS

O ponto de virada para a Nebius ocorreu em setembro de 2025, quando a empresa anunciou uma parceria transformadora com a Microsoft. Sob este contrato plurianual, a Microsoft concordou em garantir capacidade dedicada de infraestrutura GPU da Nebius através do seu data center em Nova Jersey pelos próximos cinco anos. O valor inicial do contrato é de 17,4 bilhões de dólares, com potencial de expansão para 19,4 bilhões, caso a Microsoft exerça opções adicionais de serviço.

Esta parceria representa muito mais do que um acordo rotineiro com fornecedores para os investidores em ações NBIS. A Nebius opera uma plataforma completa de infraestrutura de nuvem de IA, alimentada por GPUs Nvidia, permitindo que clientes aluguem capacidade de computação por hora para treinar, personalizar e implantar modelos de inteligência artificial. A plataforma oferece acesso aos principais modelos de IA, incluindo Llama, DeepSeek e Stability AI, permitindo às empresas desenvolver aplicações personalizadas conforme suas necessidades específicas.

A oportunidade de mercado subjacente a este investimento em ações NBIS é enorme. O Goldman Sachs projeta que o mercado de infraestrutura em nuvem como serviço (IaaS) pode atingir 580 bilhões de dólares até 2030, enquanto os mercados de plataforma como serviço (PaaS) devem gerar 600 bilhões de dólares até o final da década. A Nebius atende de forma única ambos os segmentos através de suas soluções completas de IA, o que explica o compromisso da Microsoft com essa parceria.

Crucialmente, a Microsoft começará a acessar a capacidade dos data centers da Nebius em fases, imediatamente. A empresa planeja financiar os investimentos de capital necessários para atender à demanda da Microsoft com o fluxo de caixa gerado pela própria parceria, complementado por financiamento de dívida e opções de capital adicionais em avaliação. A gestão indicou planos agressivos para acelerar o crescimento além das projeções originais, sinalizando confiança no potencial de expansão das ações NBIS.

Como o Crescimento de Receita Pode Reconfigurar a Valorização das Ações NBIS

A Nebius atualmente é uma empresa relativamente jovem, com receita dos últimos doze meses de aproximadamente 250 milhões de dólares. No entanto, a trajetória de crescimento é extraordinária. No primeiro semestre de 2025, a receita aumentou 545% em relação ao ano anterior, atingindo 156 milhões de dólares. A gestão orientou uma receita anualizada (ARR) de 1 bilhão de dólares até o final de 2025 — um número que ilustra de forma dramática o momentum que sustenta as ações NBIS.

Mesmo antes de anunciar o acordo com a Microsoft, as projeções dos analistas eram otimistas para esta ação NBIS. Previam um crescimento de receita de aproximadamente 5,5 vezes entre 2025 e 2028, impulsionado pelo plano da Nebius de expandir sua capacidade de data center quase cinco vezes, atingindo um gigawatt (GW) até 2028. Essa expansão de capacidade já estava em andamento, posicionando as ações NBIS para uma escalada substancial de receita.

O contrato com a Microsoft muda fundamentalmente a equação de crescimento. Se os potenciais 19,4 bilhões de dólares de receita forem distribuídos uniformemente ao longo do contrato de cinco anos, a contribuição anual de receita apenas da Microsoft pode chegar a cerca de 4 bilhões de dólares por ano. Combinado com as outras operações da Nebius e a estimativa de consenso de 3,1 bilhões de dólares em receita total anual até 2028, a receita total da empresa poderia atingir aproximadamente 7,1 bilhões de dólares em 2028.

Projeções de Valorização das Ações NBIS para 2028

Para estimar o valor potencial das ações NBIS, os analistas aplicam múltiplos de avaliação compatíveis com o setor de tecnologia. Se a Nebius negociar a 8,5 vezes as vendas em 2028 — alinhado à média do setor de tecnologia dos EUA — e atingir esse nível de receita de 7,1 bilhões de dólares, a capitalização de mercado resultante poderia chegar a aproximadamente 60 bilhões de dólares. Essa avaliação representaria cerca de três vezes a capitalização atual da Nebius, sugerindo um potencial de valorização substancial para os investidores em ações NBIS.

A oportunidade de longo prazo pode ser ainda mais significativa. A Microsoft enfrenta uma escassez considerável de capacidade de computação em nuvem e mantém uma carteira de pedidos não atendidos de 368 bilhões de dólares. Essa realidade cria cenários plausíveis onde a Microsoft poderia alocar negócios adicionais à Nebius além do contrato atual, potencialmente impulsionando receitas ainda maiores e sustentando uma avaliação mais agressiva para as ações NBIS.

A posição da Nebius como fornecedora de infraestrutura crítica na era da IA posiciona as ações NBIS como beneficiárias de tendências setoriais de longo prazo. O crescimento explosivo na demanda por capacidade de data center de IA, aliado à concorrência limitada e a compromissos de clientes de longo prazo, cria uma estrutura convincente para a valorização das ações NBIS nos próximos três anos e além.

Perspectiva de Investimento em Ações NBIS

A combinação de relacionamentos consolidados com clientes, parcerias inovadoras, expansão de capacidade e fortes tendências de mercado torna as ações NBIS uma opção a considerar numa carteira diversificada. Embora o desempenho passado em investimentos semelhantes — como Netflix e Nvidia, quando destacados por grandes plataformas de análise — tenha gerado retornos excepcionais, os investidores devem realizar suas próprias pesquisas e avaliações de risco antes de comprometer capital em qualquer ativo.

A previsão de que as ações NBIS possam triplicar de valor em três anos reflete suposições de crescimento realistas, baseadas em termos de parcerias publicamente disponíveis, análises de mercado e orientações da gestão. No entanto, riscos de execução, dinâmicas competitivas e fatores macroeconômicos mais amplos podem impactar os resultados reais. Para investidores buscando exposição ao crescimento da infraestrutura de inteligência artificial, as ações NBIS representam uma aposta concentrada na capacidade da Nebius de executar seus planos de expansão e capturar oportunidades de mercado.