BCA Research: Зараз продавати нафтові ціни після відскоку або встигнути на ринок акцій — зарано

Investing.com - BCA Research зазначає, що інвесторам слід утриматися від спокуси продавати нафту на підвищеннях або знову купувати акції, і попереджає, що геополітичні наслідки, пов’язані з конфліктом з Іраном, залишаються актуальними і можуть мати більш глибокий економічний вплив.

Головний стратег з геополітики BCA, Матт Герткен, заявив: «Зараз зарано продавати нафту на підвищеннях або купувати акції на дні. Потрібно дотримуватися стратегії уникнення ризиків.»

… Додайте заклик до дії тут …

Герткен вважає, що ринок може недооцінювати масштаб конфлікту. Аналіз BCA показує, що США і Іран зараз «глибоко залучені у конфлікт, що ускладнює уникнення значних негативних економічних наслідків».

Цей аналітичний центр вважає, що ймовірність значного порушення постачання нафти після ударів США по ключових елементах режиму і погроз Ірану щодо іранських революційних гвардійців (IRGC) становить від 50% до 87%.

Герткен написав: «Насправді, регіональна війна вже розпочалася. Протоки Ормуз фактично закриті для судноплавства, що означає найбільший за сучасної історії енергетичний шок», хоча тривалість і масштаб руйнувань ще невідомі.

Хоча Герткен зазначає, що реакція Ірану «досі є досить неефективною», він підкреслює, що країна все ще має асиметричні можливості і має сильний мотив підвищити економічну ціну війни.

Цей стратег вважає: «Тому ми вважаємо, що повний вплив війни на глобальні енергетичні постачання і економіку ще не проявився, і світові фінансові ринки до цього часу недооцінювали ситуацію.»

Основним ризиком для зростання песимістичних прогнозів є швидка політична зміна курсу. Ринок може вважати, що президент Дональд Трамп зможе зупинити військові дії і вести переговори, але Герткен попереджає, що враховуючи цілі Вашингтона щодо ослаблення режиму, можливо вже запізно для чистого виходу.

Енергетика залишається ключовим каналом передачі. За даними BCA, ОПЕК становить близько 31% світового видобутку нафти, і наразі близько п’ятої частини світових запасів постачається через протоку Ормуз. Якщо ціни на нафту залишаться високими, Європа і Китай будуть особливо вразливими через великі обсяги імпорту нафти.

Щодо розподілу портфеля, Герткен зазначає, що останні операції BCA зосереджувалися на ризиках, пов’язаних з Іраном, включаючи збільшення обсягів американських державних облігацій, збільшення частки американських акцій порівняно з європейськими і китайськими, а також перевагу захисних секторів.

Компанія планує зберігати свою позицію щодо довгих позицій у нафті, доки не стане очевидним, що Іран більше не здатен завдавати значних ударів по регіональній інфраструктурі і судноплавству. Якщо вдасться уникнути значного нафтового шоку, можливо, згодом буде переглянута стратегія міжнародних акцій, але наразі BCA зберігає захисну позицію.