Чому майнінг біткоїнів став глобальним енергетичним чорним ямою? Аналіз механізмів роботи та політичних ігор

За даними академічних дослідницьких установ, річне споживання електроенергії індустрії майнінгу біткоїнів вже вражає, і якщо порівнювати з обсягами енергоспоживання різних країн, ця галузь давно увійшла до топ-лістів світового енергоспоживання. Експерти підрахували, що якщо розглядати майнінг біткоїнів як окрему економічну систему, її рівень енергоспоживання може конкурувати з кількома країнами, що викликає глобальні роздуми щодо сталості видобутку віртуальних активів.

Від домашніх комп’ютерів до імперій майнінгу — експоненційне зростання складності біткоїнів

У часи зародження біткоїна ситуація була зовсім іншою. Тоді Сатоші Накамото достатньо було одного звичайного домашнього комп’ютера, щоб добути 50 біткоїнів. Однак із зростанням кількості учасників у ринок, правила гри в майнінг почали змінюватися.

Це все пов’язано з унікальною системою емісії біткоїнів. Загальна кількість монет обмежена 21 мільйоном, і вся екосистема побудована навколо цього ліміту. Спочатку, кожен раз, коли майнер знаходив валідний блок, він отримував 50 біткоїнів нагороди. Але з досягненням кожних 210 000 блоків нагорода автоматично зменшувалася вдвічі.

Простіше кажучи, цей механізм створює безперервну “гонку”: на початку одна комп’ютерна машина могла за день знайти один блок; згодом — дві машини за два дні; потім — чотири машини за чотири дні. Це експоненційне зростання складності триватиме до 2140 року, коли всі 21 мільйон біткоїнів будуть у обігу.

За менше ніж десять років ця галузь вже спожила колосальні обсяги електроенергії, і майбутні масштаби енергоспоживання важко передбачити.

Енергетична гонка озброєнь: чому споживання майнінгу зростає

Зі зростанням складності будь-який майнер, що прагне залишатися конкурентоспроможним, змушений постійно оновлювати обладнання, купувати більш потужні майнери, щоб встигнути отримати нагороду за блок раніше інших. Це породжує безкінечну “гонку озброєнь”.

З погляду апаратного забезпечення, сучасні майнери вже мають дуже високий рівень енергоспоживання. Одна сучасна машина споживає близько 35 кВт на добу, а енергоспоживання цілого середнього майнінг-ферми може сягати рівня, достатнього для забезпечення електроенергією півстоліття звичайної сім’ї.

Але це лише вершина айсберга. Теплова енергія, що виникає через швидку роботу обладнання, — ще один прихований фактор енергоспоживання. Вентилятори в корпусах, системи охолодження — все має працювати на повну, щоб уникнути перегріву і збоїв. Це накопичується і формує величезний енергетичний “чорний дір”.

Бульбашка чи майбутнє? Десятирічна еволюція цінності біткоїна

Зародження біткоїна припало на період кризи 2008 року. Тоді центральні банки світу активно впроваджували політику кількісного пом’якшення, друкуючи долари, що призвело до їх девальвації. Саме в цей час Сатоші Накамото опублікував білий папір “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, прагнучи створити децентралізовану цифрову валюту, яка могла б кинути виклик традиційній фінансовій системі.

Спершу про біткоїн знали лише програмісти та вузьке коло ентузіастів. Існувала легенда: один з ранніх учасників отримав 1000 біткоїнів і згодом обміняв їх на дві піци. Ніхто не міг передбачити, що ця “надзвичайно дорога піца” стане найвідомішою фінансовою історією криптовалюти.

З часом біткоїн здобув визнання у технічних колах. Під впливом хакерів і любителів він закріпився у світі. Завдяки своїй анонімності його навіть використовують у чорних ринках як “цифровий долар”, що став засобом розрахунків у нелегальних сферах.

Ці фактори сприяли зростанню ціни. Від перетину позначки у 3000 доларів до рекордного 2020 року, коли Федеральна резервна система знову “роздрукувала” гроші, ціна біткоїна сягнула історичного максимуму — понад 68 тисяч доларів.

Однак з точки зору цінності, ситуація з біткоїном є суперечливою. Спершу людське суспільство не мало реального попиту на нього — він не вирішує ключових проблем традиційної фінансової системи. Крім того, майнінг не можна оцінити за традиційною трудовою вартістю. Протягом понад десяти років біткоїн залишався поза основним товарним обігом.

Можна сказати, що нинішня висока ціна — результат спекуляцій, а його “бульбашковий” характер значно перевищує реальну цінність. Лише визнаючи його як децентралізований, важко відстежуваний і зберігаючийся цифровий актив, можна наділити його “штучною вартістю”. Але якщо він спробує повернутися до початкової ідеї і стати справжньою валютою, він натрапить на опір основної фінансової системи.

Тіньові фінанси чи технологічні інновації? Глобальна роль біткоїна

На світовому рівні ставлення до майнінгу біткоїнів різне. Деякі країни відкриті до нього, інші — жорстко регулюють. За кожною політикою стоять різні економічні міркування та ризики.

У вересні 2021 року невелика країна Центральної Америки — Сальвадор — вперше офіційно оголосила біткоїн законною валютою. Це викликало резонанс у світі. Однак згодом ціна біткоїна пішла вниз, і країна зазнала значних збитків. Деякі аналітики прогнозують, що Сальвадор може стати першою державою, яка через “спекулятивну політику” потрапить у боргову кризу. Цей приклад показує, що навіть суверенна держава вразлива перед ризиками криптовалют.

З точки зору регулювання, біткоїн у поєднанні з анонімністю породжує проблеми: він сприяє відмиванню грошей, торгівлі наркотиками, шахрайству — створює захист для нелегальних операцій і становить загрозу фінансовій безпеці.

Китай і боротьба з майнінгом: енергетична, ризикова і суверенна дилема

Китайська влада змінювала свою позицію щодо майнінгу — від дозволу до заборони. У серпні-вересні 2021 року уряд почав масові заходи, закликаючи фінансові установи припинити підтримку криптовалютних операцій. Це рішення має складний стратегічний підґрунтя.

По-перше, з точки зору енергетики, Китай був домінуючим гравцем у майнінгу — понад 70% світового хешрейту. Майнери використовували дешеву воду та дешеве вугілля, переміщуючись між регіонами залежно від сезонів. За прогнозами, до 2024 року енергоспоживання майнінгу в Китаї може перевищити сумарну виробництво трьох ГЕС “Три ущелини”. Це створює ризик для стабільності внутрішньої енергосистеми.

По-друге, з огляду на фінансові ризики, біткоїн здебільшого використовується для нелегальних операцій: відмивання грошей, торгівля наркотиками, шахрайство — що суперечить державним цілям боротьби з злочинністю. Заборона майнінгу — спосіб зменшити ці ризики.

Найголовніше — це захист суверенітету валюти. У часи глобальної нестабільності будь-яка неконтрольована фінансова система може стати джерелом системних ризиків. Масштабний спекулятивний обіг біткоїнів може підірвати фінансову стабільність країни і спричинити кризу.

Після масштабної заборони майнінгу в Китаї галузь поступово виходить з ринку, а відповідні ланцюги — очищуються. Це вважається прикладом раціонального державного регулювання.

Висновок: раціональний вибір чи неминучий тренд

З точки зору технологій, майнінг біткоїнів — це смілий експеримент у криптографії та розподілених системах. Однак із соціальної точки зору він спричиняє енергетичні витрати, ризики відмивання грошей і фінансову нестабільність, що значно перевищують потенційні переваги. Для звичайної людини участь у спекуляціях і азартних іграх з біткоїнами — майже одне й те саме, що руйнує раціональне мислення і підриває культуру інновацій.

На рівні державної політики раціональним є обмеження і регулювання — це результат зваженого балансу між зростанням і ризиками. З поглибленням розуміння ролі майнінгу у світі, все більше країн можуть приєднатися до цього тренду.