План реорганізації «Guojun + Haitong» затверджено, з'являється багатомільярдна «авіаносна» брокерська компанія

Високопосадовий банкірський гігант вартістю трильйонів поступово наближається.

9 жовтня China Securities Journal, Haitong Securities одночасно опублікували плани злиття та реорганізації та повідомлення про відновлення торгів. Акції обох компаній планується відновити 10 жовтня, що на 8 торгових днів раніше запланованого терміну.

За останнім повідомленням, цей злиття відбуватиметься шляхом обміну акцій: China Securities та Haitong Securities обмінюватимуться у співвідношенні 1:0,62. Для акцій A та H планується однакове співвідношення обміну, тобто 1 акція Haitong Securities (A або H) може бути обміняна на 0,62 акції China Securities (A або H).

Після завершення злиття Haitong Securities припинить торгівлю та буде скасовано її юридичну особу. Після злиття компанія матиме нову назву.

Зі злиттям двох провідних брокерських компаній ринок також активно реагує. 10 жовтня акції China Securities та Haitong Securities у день відновлення торгів піднялися до лімітів. На закритті того дня China Securities коштувала 16,17 юанів, Haitong Securities — 9,65 юанів.

Оголошено план злиття з новою назвою компанії

Згідно з планом злиття, опублікованим China Securities та Haitong Securities, цей процес відбуватиметься шляхом обміну акцій: China Securities видаватиме свої акції всім акціонерам Haitong Securities, а Haitong Securities — свої H-акції акціонерам China Securities.

Після завершення злиття Haitong Securities припинить торгівлю та буде скасовано її юридичну особу. Акції China Securities, що випущені у рамках цього злиття, планується зареєструвати на основному майданчику Шанхайської фондової біржі, а H-акції — на Гонконгській фондовій біржі. Компанія матиме нову назву.

Щодо ціноутворення, обмін акцій відбуватиметься за ринковою ціною, з однаковим співвідношенням для A та H акцій. Ціна обміну для A-акцій China Securities визначатиметься за середньою ціною торгів за 60 днів перед датою встановлення ціни, з урахуванням коригувань, а також цим визначатиметься співвідношення обміну для A та H акцій.

За повідомленнями, ціна обміну для A-акцій China Securities становить 13,83 юанів за акцію, для Haitong Securities — 8,57 юанів за акцію, співвідношення обміну — 1:0,62. За цим співвідношенням ціна обміну для H-акцій становить 7,73 гонконгських доларів за акцію для China Securities і 4,79 гонконгських доларів за акцію для Haitong Securities.

Крім того, на основі цього злиття China Securities планує випустити до 100 мільярдів юанів у вигляді додаткових A-акцій для залучення коштів від свого головного акціонера — Shanghai State-owned Assets Operation Co., Ltd. Головний акціонер планує додатково придбати акції за чистою вартістю активів, що перевищує ціну перед припиненням торгів, і зобов’язується не продавати їх протягом 5 років.

China Securities та Haitong Securities належать до фінансових структур під управлінням Shanghai SASAC. На кінець червня 2024 року загальний актив China Securities становив 8980,6 млрд юанів, у країні працює 37 брокерських філій, 345 торгових відділень та 25 філій ф’ючерсних компаній. Haitong Securities має активи на 7214,15 млрд юанів, у країні — 29 брокерських філій, 311 торгових відділень, 11 ф’ючерсних філій і 34 ф’ючерсних відділення. Після злиття загальні активи та чисті активи об’єднаної компанії становитимуть 16195 млрд і 3311 млрд юанів відповідно, що робить її лідером у галузі.

Щодо впливу цієї операції, China Securities заявила, що основний бізнес компанії залишиться без змін, але її капітальна база, клієнтська база, сервісні можливості та управління суттєво посилять її конкурентоспроможність.

Варто зазначити, що “China Securities” утворена шляхом злиття China International Capital Corporation та China Securities. У зв’язку з цим, злиття з Haitong Securities привертає особливу увагу ринку щодо імені нової компанії.

Tianyancha показує, що 8 вересня China Securities подала заявку на реєстрацію понад 20 торгових марок, серед яких “Guotai Haitong”, “Haitong Guotai”, “Guotai Junan Haitong”, “Haitong Guotai Junan”, “Haitong Junan”, “Jun’an Haitong”, “Haitong GuoJun” тощо. Статус усіх торгових марок — “очікує суттєвої перевірки”.