Mercado de ações dos EUA em queda abrupta! Vendas em massa, fuga de centenas de bilhões de fundos!

Conflitos no Médio Oriente, impacto nos mercados globais!

Dados da LSEG Lipper mostram que, na última semana, os investidores venderam significativamente fundos de ações dos EUA, com um saldo líquido de venda de 21,92 mil milhões de dólares (cerca de 150 mil milhões de RMB), a maior saída líquida semanal desde há oito semanas. Entre eles, os fundos de crescimento dos EUA sofreram uma saída de 11,15 mil milhões de dólares.

Na sessão de ontem, as ações americanas caíram em todas as linhas, com o Dow Jones a cair mais de 900 pontos durante o dia, o Nasdaq a despencar no final, encerrando com uma queda de 1,59%. As grandes tecnológicas também registaram perdas, com a Intel a cair mais de 5%, a Nvidia a cair 3%, Amazon, Tesla e Meta a perderem mais de 2%, a Apple a cair mais de 1%, e Microsoft e Google a encerrarem com pequenas perdas.

O aumento do conflito entre os EUA, Israel e Irã levou a uma forte subida nos preços do petróleo e do gás natural, agravando as preocupações dos investidores com a inflação, o que pode atrasar o processo de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve. Esta é uma das principais razões para a venda de fundos de ações dos EUA.

Vendas em grande escala

Por receio de uma escalada do conflito no Médio Oriente e do seu impacto potencial na inflação e nas taxas de juro, os investidores reduziram as suas posições de risco. Na semana até 4 de março, os investidores retiraram líquidos de fundos de ações dos EUA no valor de 21,92 mil milhões de dólares, a maior saída semanal desde 7 de janeiro.

A Reuters indica que, com o conflito no Médio Oriente a entrar no seu sétimo dia, os preços internacionais do petróleo estão a atingir a maior subida semanal desde o início de 2022, aumentando as preocupações com a inflação e possivelmente atrasando o corte de taxas pelo Federal Reserve.

Dados da LSEG Lipper mostram que, até 4 de março, os fundos de crescimento dos EUA sofreram uma saída de 11,15 mil milhões de dólares, a maior desde a semana de 17 de dezembro de 2025. No entanto, os investidores continuaram a comprar fundos de valor, com um valor de 146 milhões de dólares, marcando a quarta semana consecutiva de entradas líquidas.

Ao mesmo tempo, os fundos setoriais dos EUA receberam 1,2 mil milhões de dólares, com investidores a comprarem fundos industriais no valor de 1,65 mil milhões, utilitários no valor de 671 milhões e metais e mineração no valor de 582 milhões de dólares.

A procura por refúgio levou a que os fundos do mercado monetário dos EUA registassem uma entrada líquida de 22,51 mil milhões de dólares, atingindo um máximo de oito semanas; os fundos de obrigações dos EUA continuaram a registar entradas líquidas pela nona semana consecutiva, totalizando 7,29 mil milhões de dólares; fundos de obrigações de curto prazo, de grau de investimento, municipais e de obrigações governamentais de curto prazo também registaram grandes entradas líquidas de 1,71 mil milhões, 1,44 mil milhões e 929 milhões de dólares, respetivamente.

Desde o início desta semana, o índice MSCI global caiu mais de 2,5%, aproximando-se da pior semana desde o início de abril de 2025. Os fundos de ações globais tiveram uma saída líquida de cerca de 1,44 mil milhões de dólares, principalmente devido às saídas dos fundos de ações dos EUA. Os fundos de ações europeus tiveram uma entrada de cerca de 8,8 mil milhões de dólares, mais lenta do que a semana anterior, de aproximadamente 11,88 mil milhões, enquanto os fundos asiáticos atraíram uma entrada líquida de 7,43 mil milhões de dólares.

Nos fundos setoriais globais, os setores industrial e energético registaram entradas líquidas de 2,53 mil milhões e 1,21 mil milhões de dólares, respetivamente, enquanto os fundos do setor financeiro tiveram uma saída líquida de cerca de 1,9 mil milhões de dólares.

A procura por refúgio levou a que os fundos do mercado monetário global registassem uma entrada líquida de 20,22 mil milhões de dólares, praticamente igual à semana anterior; os fundos de obrigações globais continuaram a registar entradas líquidas pela nona semana consecutiva, com um investimento de 16,12 mil milhões de dólares; os fundos de obrigações de curto prazo tiveram uma entrada de 3,62 mil milhões de dólares, um aumento significativo face aos 1,23 mil milhões da semana anterior; fundos de obrigações denominadas em euros e fundos de obrigações corporativas também registaram entradas líquidas elevadas de 2,31 mil milhões e 2,09 mil milhões de dólares, respetivamente.

Simultaneamente, os investidores venderam fundos de metais preciosos e ouro no valor de cerca de 2,62 mil milhões de dólares, a segunda saída líquida semanal em oito semanas.

Nos mercados emergentes, os fundos de ações tiveram uma entrada de fundos reduzida, atingindo o mínimo de oito semanas de 5,3 mil milhões de dólares. Os fundos de obrigações também tiveram uma entrada líquida menor, de aproximadamente 2,5 mil milhões de dólares, face aos 3,04 mil milhões da semana anterior.

Preços do petróleo em forte subida

O conflito no Médio Oriente provocou uma grande turbulência no mercado de energia, com o estreito de Hormuz quase paralisado, levando a uma forte subida nos preços futuros do petróleo dos EUA. Os traders começaram a incorporar expectativas mais hawkish dos principais bancos centrais, preocupados que a continuação do aumento dos preços de energia possa impulsionar a inflação.

Na sexta-feira, os contratos futuros de WTI subiram mais de 12%, encerrando a 91,27 dólares por barril; os contratos futuros de Brent subiram mais de 9%, ultrapassando os 93 dólares por barril. Esta semana, o WTI acumulou um aumento de 36%, enquanto o Brent quase atingiu 28%.

A Bloomberg refere que, apesar de o presidente dos EUA, Trump, ter sugerido que irá tomar “medidas de emergência” para conter os preços do petróleo, e de o Departamento do Tesouro ter relaxado as restrições à compra de petróleo russo pela Índia, os preços do petróleo continuam a subir com força.

Com o conflito a não mostrar sinais de resolução, o Goldman Sachs alertou que, se a interrupção do fornecimento persistir, os preços do petróleo podem ultrapassar os 100 dólares; os futuros de gasóleo na Europa subiram mais de 50% esta semana; os bancos centrais de vários países manifestaram preocupações de que a inflação possa voltar a subir. O ministro da Energia do Qatar chegou a alertar que os preços do petróleo podem atingir 150 dólares.

De acordo com o relatório do Centro de Informação Marítima Internacional, o tráfego comercial no estreito de Hormuz está quase totalmente parado, devido a “ameaças à segurança, restrições de seguros, incertezas operacionais e interrupções reais”.

Desde que Israel e os EUA iniciaram operações militares a 28 de fevereiro, o conflito já afetou mais de uma dezena de países, causando um impacto severo no mercado de petróleo. Com o aumento das hostilidades, o tráfego no estreito de Hormuz quase parou, afetando o fornecimento global de petróleo, levando os produtores a pararem a produção, e as refinarias e petroleiros a serem afetados. O ministro da Energia do Qatar afirmou à imprensa que, se os petroleiros não puderem passar pelo estreito de Hormuz, o preço do petróleo pode disparar para 150 dólares em duas ou três semanas.

A perspetiva de um conflito prolongado preocupa o mercado. Dados da Agência Internacional de Energia mostram que, no ano passado, cerca de 20 milhões de barris de petróleo e produtos passaram diariamente pelo estreito de Hormuz, e, nesta semana, os dados de rastreamento de navios indicam uma forte redução no tráfego nesta passagem.

Samantha Dart, co-diretora de pesquisa de commodities globais do Goldman Sachs, afirmou: “Se a tendência de fluxo de petróleo pelo estreito de Hormuz permanecer baixa nas próximas cinco semanas, o preço do Brent pode ultrapassar os 100 dólares.”