Acabei de notar algo interessante sobre os movimentos da ARK Invest esta semana. Cathie Wood e sua equipa continuam a reforçar as suas posições em ações relacionadas com criptomoedas, mesmo com toda a volatilidade que estamos a ver neste momento.

Nas últimas divulgações, os dois principais ETFs da ARK (ARKK e ARKF) compraram massivamente ações da Coinbase Global Inc. Estamos a falar de mais de 42.000 ações no total, o que representa cerca de 9,4 milhões de dólares de exposição nova. É um sinal bastante claro: a ARK considera que o preço da ação da Coinbase Global Inc. oferece uma boa oportunidade tática neste momento. A ação fechou em queda de 2,77% a 216,95 dólares nesta sessão, mas isso não impediu a ARK.

O que realmente me interessou foi que, paralelamente, a ARK também aumentou significativamente as suas posições na Circle Internet Group - perto de 130.000 ações num fundo, 88.500 no outro. Porquê? A Circle está por trás do USDC, portanto estamos a falar de uma infraestrutura de stablecoin de topo. É um bom indicador da direção que a ARK está a tomar: infraestruturas de criptomoedas e acesso ao mercado, não apenas os ativos digitais brutos.

O contexto é importante aqui. O quarto trimestre de 2025 foi brutal para o setor de criptomoedas. Os volumes de troca centralizados caíram, e a Coinbase sofreu particularmente em comparação com o Bitcoin e o Ethereum. Mas, em vez de se retirar, a ARK duplica as suas apostas. Isso indica que o fundo vê isso como ruído de curto prazo, não como um problema estrutural.

No seu relatório Big Ideas 2026, a ARK projeta um mercado de criptomoedas de 28 mil milhões de dólares até 2030, com um crescimento anual composto de 61%. O Bitcoin seria uma parte importante desse valor. Eles até mencionam um cenário onde o Bitcoin poderia atingir entre 950.000 e 1 milhão de dólares sob certas condições. É ambicioso, mas é a tese de longo prazo que justifica essas compras agora.

O que retenho é que a abordagem da ARK não é especulativa. É uma alocação disciplinada em entidades bem posicionadas para aproveitar uma adoção institucional crescente e uma futura clareza regulatória. Coinbase Global Inc, Circle, e até a Bullish - são os gatekeepers da infraestrutura de criptomoedas do amanhã.

Nas próximas semanas, vou acompanhar se outros fundos institucionais seguem o mesmo movimento. Se for o caso, poderemos ver uma dinâmica de reconstituição de posições. Enquanto isso, é um bom lembrete de que as correções oferecem oportunidades para quem tem uma visão de longo prazo neste espaço.