Іноземні центральні банки продають американські облігації

Як штучний інтелект · Як стрімке зростання цін на енергоносії викликає глобальну хвилю продажу американських облігацій?

Джерело: Мережа новин 4 квітня За повідомленням британського сайту «Фінансовий час» від 31 березня, після початку війни в Ірані країни почали масово продавати американські облігації для підтримки своєї економіки та валюти, обсяг американських облігацій, які тримають іноземні центральні банки у Федеральному резерві Нью-Йорка, знизився до найнижчого рівня з 2012 року.

Дані Федерального резерву США показують, що з 25 лютого глобальні центральні банки, уряди та міжнародні організації зменшили свої володіння американськими облігаціями на 82 мільярди доларів, довівши їх до 2,7 трильйонів доларів.

З більш ніж місяця тому, як почалася війна, ці позиції постійно зменшуються, що підкреслює, що підвищення цін на енергоносії через закриття Іраном ключового водного шляху — протоки Ормуз — порушує фінансовий стан країн, залежних від імпорту нафти, і сприяє загальному зростанню долара.

Це також збігається з моментом, коли деякі центральні банки втручаються у валютний ринок для підтримки своїх валют, що зазвичай передбачає продаж доларів.

Стратегиня з американських ставок у банку США Меган Свейбер заявила: «Іноземні офіційні структури продають американські облігації.»

Вищий дослідник Американської асоціації з міжнародних відносин Бред Сецер, який досліджує ситуацію з іноземним володінням американських облігацій, зазначив, що з підвищенням цін на нафту, номіновану в доларах, країни-імпортери, такі як Туреччина, Індія та Таїланд, ймовірно, продають американські облігації для оплати більш високих цін на нафту.

За офіційними даними, з 27 лютого (день перед початком ізраїльсько-іранського удару) турецький центральний банк продав на своїх валютних резервів цінних паперів іноземних урядів на суму 22 мільярди доларів. Сецер зазначив, що значна частина з них, ймовірно, є американськими облігаціями.

Ще одна група даних щодо центральних банків Таїланду та Індії показує, що з початку війни в Ірані обидві країни продали частину своїх валютних резервів, але наразі неясно, чи це саме продаж американських облігацій, чи просто продаж доларових депозитів.

Сецер зазначив: «Багато країн… не хочуть, щоб їхня валюта ще більше послабилася, оскільки це може підвищити ціну на нафту, номіновану в їхній валюті. Це означає або збільшення фінансових субсидій, або труднощі для домогосподарств. Тому багато країн ухвалюють рішення втручатися у валютний ринок, щоб обмежити девальвацію своєї валюти та зростання цін на нафту в національній валюті.»

Свейбер зазначила, що країни Перської затоки також можуть продавати ці активи, щоб компенсувати втрати від зниження доходів від нафти, хоча вони становлять лише невелику частину від загального володіння американськими облігаціями.

Американські облігації завжди вважалися найважливішим резервним активом у світі, оскільки ринок цінних паперів на 30 трильйонів доларів є найбільшим і найліквіднішим у світі.

На тлі продажу американських облігацій іноземними центральними банками ринок уже був під тиском, оскільки трейдери побоювалися, що конфлікт у Близькому Сході може спричинити зростання інфляції. Це сприяло найбільшому зростанню доходності 2-річних і 10-річних американських облігацій у 2024 році, що підвищило вартість позик для уряду, бізнесу та домогосподарств.

Деякі інвестори зазначають, що з посиленням долара іноземні центральні банки часто зменшують свої володіння американськими облігаціями, намагаючись переорієнтувати активи і захистити свою валюту.

Голова відділу інвестицій у глобальну страхову компанію Nederland Life Insurance, Стівен Джонс, заявив, що ці дані свідчать про те, що іноземні офіційні власники, можливо, продають американські облігації, щоб накопичити резервні кошти на випадок надзвичайних ситуацій. (Переклад/Ху Юаньхун)