Tiezhu

Puse toda la volatilidad de los activos principales en un solo gráfico con la ayuda de Gemini. En general, es bastante evidente.
1. Debido al problema de Irán, el mercado está valorando muy alto el riesgo a corto plazo, pero en diferentes vencimientos, la curva es casi plana, al menos indica que todos creen que la incertidumbre actual no desaparecerá rápidamente.
2. La volatilidad del Nasdaq es mayor que la del S&P, y las dudas sobre las acciones tecnológicas aún no han terminado.
3. La presión en el mercado de crédito sigue en aumento, y en el mercado de commodities ni hablar, la volatilidad

Figura 1\ Es evidente que la demanda por dólares está en aumento. La teoría del colapso del dólar es una tontería en el nivel de una verdadera guerra (en esta etapa).
Figura 2\ Los precios minoristas del petróleo en Estados Unidos están en auge, junto con el aumento del índice ISM. Por lo tanto, esto se refleja en que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años primero caen por debajo del 4%, y luego se recuperan rápidamente, existiendo preocupaciones tanto por la inflación como por la protección contra riesgos, pero la primera es más pronunciada.

Esta gráfica sigue siendo bastante impactante, históricamente, el SP500 y el FCF (flujo de caja libre) han estado altamente relacionados. Pero actualmente, se estima que el flujo de caja de las cinco grandes empresas principales va a caer en picada.

Este es un análisis de los analistas de Morgan sobre el impacto de las guerras pasadas en el mercado de valores. Parece que, después de que terminan, los mercados suelen subir, ¿será diferente esta vez?
1. Desde el rendimiento actual de los activos, la mayoría de los analistas parecen estar de acuerdo en que esta guerra no durará mucho. Después de que el estrecho de Hormuz fuera bloqueado, varios países vecinos anunciaron un aumento de la producción en abril.
2. Con la fuerza de Estados Unidos, eliminar a Hamedani no sería difícil. ¿Por qué no lo hicieron antes? Creo que simplemente no querían

1. Perdí algunas de mis fuentes de datos, y he pedido a Agent que me ayude a organizarlas. Al organizar los datos por semana, creo que todavía tiene un gran valor; después de que funcione sin problemas, seguiré compartiéndolo con todos.
2. Desde los datos, hay varias características clave:
1) Las acciones tecnológicas rinden por debajo, las acciones de pequeña capitalización son relativamente resistentes a la caída; el crecimiento de las ganancias se ha desacelerado; pero las ganancias por acción a largo plazo son relativamente optimistas, y la valoración general se ha comprimido ligeramente.

Claude Opus4.6 es increíblemente potente, realmente es muy fuerte.
La siguiente imagen muestra los indicadores de los últimos meses que le proporcioné mediante un enlace, y que él analizó automáticamente, incluso ofreciéndome sus propios hallazgos clave.

Acabo de revisar los ETF con más de un 20% de rendimiento YTD desde principios de año, lo cual es muy útil como referencia para entender qué está comprando realmente el mercado.
1. Energías alternativas
NLR VanEck Uranium and Nuclear ETF- energía nuclear
FAN First Trust Global Wind Energy ETF- energía eólica
2. Sector energético
La mayoría tienen un buen rendimiento, pero hay dos que destacan especialmente
PXJ Invesco Oil & Gas Services ETF- servicios de petróleo y gas
URA Global X Uranium ETF- uranio
3. Infraestructura industrial
La mayoría tienen ganancias positivas, pero una destaca por

Las imágenes provienen de Bloomberg. En pocas palabras, los participantes del mercado están ofreciendo un mayor margen para protegerse contra la caída. El pico de julio de 2024 corresponde al cierre de la operación de arbitraje en yenes.

Los semiconductores son los más destacados. Los surcoreanos están impulsando fuertemente el mercado.
Cuando toda la capacidad de producción de SK Hynix y Samsung esté en funcionamiento, será momento de considerar retirarse, pero eso será en aproximadamente 1.5 años.
Las limitaciones actuales son: la capacidad de empaquetado avanzado CoWoS de TSMC y la capacidad de varios proveedores de memoria.
Especialmente después de la llegada de HBM4, el Die base dependerá de TSMC.

Esta artículo de Bloomberg ha generado un amplio debate en la comunidad anglosajona, especialmente sobre dónde terminará el acuerdo entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro. ¿En qué están realmente preocupados los mercados? Aquí comparto mi opinión: 1. La idea central del artículo es que espera reformar la relación entre ambos departamentos mediante un nuevo acuerdo entre la Fed y el Departamento del Tesoro, es decir, una especie de reconfiguración del acuerdo de 1951. La esencia del acuerdo de 1951 es que, al permitir que la Reserva Federal no limite los rendimientos para reduci

Hace unos días se advirtió que la liquidación de riesgos no había terminado. Las siguientes cuatro imágenes pueden explicar esto. 1、Los puntos de swap USD/JPY comenzaron a subir verticalmente desde el 27 de diciembre. 2、Entrada de fondos en el mercado de bonos 3、La estructura del VIX también está ajustándose a la incertidumbre en la fijación de precios a plazo

Las dos imágenes a continuación reflejan básicamente por qué ocurrió la caída masiva del oro y la plata. Además, aunque el oro y la plata se desplomaron, después del 2 de febrero, el nuevo porcentaje de margen en CME seguirá ajustándose. En particular, el porcentaje de margen se exige en proporción al valor nominal. En otras palabras, esta caída hará que la proporción real de margen supere ampliamente el nivel actual. En términos sencillos, casi se puede decir: si no tienes suficiente capacidad financiera, mejor no juegues en el mercado de productos básicos. La tendencia de operaciones concurr

Datos de ETF de la semana pasada: entrada neta en oro de 1.74 mil millones de dólares, entrada neta en petróleo de 55 millones de dólares, entrada neta en plata de 31 millones de dólares, entrada en ETF de venta en corto de Bitcoin de 1.8 millones de dólares, salida de ETF de Bitcoin de 420 millones de dólares

ARK puede considerarse como el fondo con mayor apetito de riesgo. Se puede comparar con el Nasdaq y el S&P 500 para observar cómo ven actualmente los fondos del mercado en esta etapa.