Guia Abrangente para o Preço de Liquidação e Gestão de Risco

Prefácio

No mercado de criptomoedas, a negociação de contratos futuros é favorecida por muitos especuladores devido à sua alta alavancagem e volatilidade. No entanto, em um ambiente de alto risco, o "preço de liquidação" torna-se um indicador central que todo trader deve entender. Se alguém não compreender o preço de liquidação, sua posição pode ser forçosamente liquidada enquanto ainda está aguardando uma recuperação. Este artigo irá levá-lo a uma compreensão aprofundada da lógica operacional do preço de liquidação, seus fatores influentes e como gerenciar efetivamente o risco.

Qual é o preço de liquidação?

O preço de liquidação refere-se ao preço ao qual a bolsa vende forçosamente a sua posição para controlar o risco quando as perdas da sua posição contratual se aproximam da margem. Por exemplo, se você comprar Bitcoin com 10x de alavancagem e o preço de abertura for $30,000, quando o preço cair para cerca de $27,000, a perda se aproxima do seu capital total, e o sistema liquidará automaticamente a sua posição. O preço de liquidação é a linha de fundo de stop-loss para negociação alavancada; uma vez alcançado, não há volta a dar.

Lógica de cálculo do preço de liquidação

As diferentes bolsas têm ligeiras variações nos seus métodos de cálculo, mas os princípios fundamentais são geralmente os mesmos e relacionam-se principalmente com os seguintes fatores:

• Múltiplo de alavancagem: Quanto maior a alavancagem, mais próximo o preço de liquidação está do preço de abertura, e maior é o risco.
• Preço de abertura: utilizado como ponto de referência para cálculos.
• Direção da posição: As posições longas foram liquidadas devido à queda de preço, enquanto as posições curtas foram liquidadas devido ao aumento de preço.

• Margem da conta: o capital usado para garantir uma posição.

• Taxa de margem de manutenção: Quando a perda atinge esta percentagem, a liquidação é acionada.

• Alavancagem alta significa que o mercado tem menos espaço para flutuações, e um pequeno erro pode levar à liquidação.

A diferença entre os preços de liquidação teóricos e reais

O preço de liquidação exibido na interface é apenas um valor teórico e será afetado pelos seguintes fatores durante a liquidação real:

• Taxa de financiamento: Quanto mais tempo a posição for mantida, mais custos adicionais podem erodir a margem.
• Taxa de liquidação: Algumas plataformas podem cobrar uma taxa de liquidação forçada.
• Deslizamento de Mercado: Se o mercado estiver altamente volátil durante a liquidação, o preço de execução pode ser pior.

Portanto, mesmo que o preço de liquidação teórico não tenha sido alcançado, as posições podem ser liquidadas antecipadamente, o que é conhecido como "liquidação antecipada."

Como evitar liquidação?

• Reduzir a alavancagem: Recomenda-se utilizar uma alavancagem de 3 a 5 vezes para reduzir o risco.
• Defina um ponto de stop-loss: defina proativamente um stop-loss para evitar ser forçado a fechar uma posição de forma passiva.
• Posicionamento em lote: Divida a posição em várias entradas para alargar o intervalo de preço de liquidação e aumentar o espaço de ajuste.
• Preste atenção à taxa de financiamento: Ao manter uma posição longa, monitore de perto a taxa de financiamento para evitar ser liquidado devido a taxas aceleradas.

As diferenças de risco entre margem total e margem isolada

• Modo de Margem Total: Todos os ativos partilham a margem, e a liquidação de uma posição pode fazer com que toda a conta vá a zero, adequado para traders experientes alocarem fundos de forma flexível.
• Modo de Margem Isolada: Cada posição calcula o risco de forma independente, e a liquidação afeta apenas o capital dessa posição, tornando a gestão de risco mais fácil, o que é mais adequado para iniciantes.

Resumo

Embora a negociação de contratos futuros apresente altas oportunidades de lucro, o preço de liquidação é um indicador chave que todo trader deve ter em mente. Recomenda-se entender bem o cálculo do preço de liquidação antes de negociar, controlar razoavelmente a alavancagem e o risco, definir stop losses e escolher um modelo de gestão de risco que se adapte a si para avançar de forma estável no altamente volátil mercado de cripto.