Mudanças na política da Fed têm impacto superior nas criptomoedas face aos ativos tradicionais

A alteração da política da Federal Reserve em 2025 acentuou significativamente o impacto nos mercados de criptomoedas, sendo muito mais expressivo do que nos ativos tradicionais. Esta diferença de sensibilidade resulta das características estruturais distintas destas classes de ativos e da forma como se relacionam com o contexto macroeconómico.

Os cortes das taxas pela Fed e a suspensão do aperto quantitativo provocaram uma onda de liquidez que beneficiou, de forma desproporcionada, altcoins de elevado beta. Bitcoin e Ethereum registaram valorizações de dois dígitos após os cortes de setembro e novembro de 2024, enquanto cortes subsequentes em dezembro de 2024 e setembro de 2025 resultaram em oscilações de preço menos intensas. Este padrão revela a elevada sensibilidade das criptomoedas às condições de liquidez.

Já os ativos tradicionais, como o S&P 500 e obrigações empresariais, registaram reações mais moderadas. As ações valorizaram de forma constante e os rendimentos das obrigações ajustaram-se como esperado, mantendo a volatilidade sob controlo. A ação tokenizada da Apple (AAPLon), por exemplo, apresentou apenas oscilações ligeiras em torno dos anúncios da Fed, descendo apenas 1,07 % em 24 horas, mesmo perante movimentos mais amplos no mercado.

A correção de 14 % da Solana no final de 2025 ilustra bem a fragilidade das altcoins em períodos de instabilidade macroeconómica. Este grau de volatilidade ultrapassa largamente as correções típicas dos mercados acionistas tradicionais, evidenciando como a infraestrutura ainda emergente das criptomoedas potencia a transmissão das políticas da Fed, tornando estas muito mais reativas do que os ativos convencionais.

Dados de inflação provocam volatilidade de curto prazo nos preços das ações tokenizadas

Saída de Conteúdo

Os dados de inflação são indicadores macroeconómicos cruciais que influenciam diretamente a volatilidade das ações tokenizadas como a AAPLon. O comportamento recente do mercado demonstra claramente esta ligação. Quando o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA caiu 2,8 % em fevereiro de 2025, Bitcoin subiu 2 %, refletindo as expectativas dos investidores quanto a cortes nas taxas pela Fed e maior predisposição ao risco. Por outro lado, a subida de 0,3 % do Índice de Preços do Produtor (PPI) em setembro pressionou os mercados, levando os operadores a reverem as perspetivas sobre a inflação.

A correlação entre indicadores de inflação e o desempenho dos ativos tokenizados evidencia-se no comportamento recente dos mercados:

Os investidores institucionais ajustam estrategicamente as suas posições em ações tokenizadas antes dos anúncios do CPI, antecipando picos na volatilidade. As decisões da Fed, fortemente influenciadas pelas leituras da inflação, redefinem diretamente o apetite ao risco dos investidores. Tal cenário gera oportunidades de negociação de curto prazo para AAPLon e outros títulos tokenizados, sendo que 66 % dos investidores de retalho encaram os ativos digitais como proteção contra a inflação. Compreender estes ciclos guiados pela inflação permite aos traders na gate afinar estratégias de entrada e saída ao monitorizar o desempenho das ações tokenizadas durante as divulgações económicas.

Aumento de 46 % no volume da Ondo reflete adoção crescente de RWA

O recente aumento de 46 % no volume de negociação da Ondo representa um marco para o setor de tokenização de ativos do mundo real. Este impulso revela o avanço da adoção institucional em várias vertentes. Segundo dados de mercado, o valor total bloqueado na Ondo Finance atingiu 1,5 bilião $, posicionando a plataforma como referência na infraestrutura RWA.

A aposta nas ações tokenizadas via Ondo Global Markets revelou-se fundamental. Produtos como a AAPLon—ação tokenizada da Apple—registaram forte procura, com 5,6 milhões $ em volume diário, demonstrando o crescente interesse dos ativos tradicionais na blockchain.

Este crescimento acompanha parcerias que abrangem os ecossistemas Ethereum e BNB, ampliando o acesso tanto para investidores particulares como institucionais. Grandes players como Pantera e Founders Fund apoiam o protocolo, reforçando a tese RWA. Esta confluência de capital, evolução tecnológica e validação institucional demonstra que os ativos tokenizados estão a consolidar-se como infraestrutura dominante, impulsionando o crescimento sustentado da categoria.