De que forma os dados macroeconómicos impactam os preços das criptomoedas em 2025?

Fed adota postura restritiva: subida de 75 pontos base em outubro de 2025

A decisão recente da Federal Reserve de aumentar a taxa de juro em 75 pontos base, em outubro de 2025, provocou um forte impacto nos mercados financeiros. Esta medida agressiva evidencia o compromisso do banco central no combate à inflação persistente e na preservação da estabilidade económica. O efeito desta decisão torna-se particularmente claro ao comparar os principais indicadores económicos antes e depois do aumento da taxa:

A postura restritiva da Fed gerou efeitos em cadeia em vários setores da economia. O setor imobiliário, por exemplo, arrefeceu, com as taxas de juro do crédito à habitação a atingirem máximos de mais de uma década. Este fenómeno resultou numa queda de 15% nas vendas de imóveis face ao trimestre anterior. A bolsa registou também maior volatilidade, com o S&P 500 a cair 3,5% na semana após o anúncio. O mercado de criptomoedas, incluindo tokens como Anome (ANOME), ressentiu-se igualmente, com o preço do ANOME a recuar 20,86% em 24 horas, refletindo o sentimento negativo do mercado.

Persistência da inflação: IPC acima de 4% há 18 meses consecutivos

A persistência da inflação tornou-se uma preocupação central para economistas e decisores políticos. Nos últimos 18 meses, o Índice de Preços no Consumidor (IPC) manteve-se consistentemente acima dos 4%, revelando um prolongado período de preços elevados. Esta pressão inflacionista tem impacto abrangente em múltiplos setores da economia, incluindo criptomoedas como a Anome (ANOME).

Para ilustrar o efeito desta inflação prolongada, comparemos os valores do IPC com o desempenho do ANOME:

Como se verifica, apesar do IPC se manter estável acima de 4%, o preço do ANOME aumentou gradualmente. Esta evolução sugere que, para alguns investidores, criptomoedas como a ANOME podem ser consideradas uma proteção face à inflação. No entanto, importa sublinhar que o mercado de criptomoedas é extremamente volátil e influenciado por múltiplos fatores para além da inflação. A recente queda de 14,61% no preço do ANOME em 24 horas demonstra bem esta volatilidade. Apesar das oscilações de curto prazo, a evolução positiva do ANOME durante este período inflacionista justifica uma análise mais aprofundada da relação entre a valorização das criptomoedas e a inflação persistente.

Correlação S&P 500-Bitcoin atinge 0,8, o valor mais elevado desde 2022

Dados recentes evidenciam uma transformação relevante na ligação entre o Bitcoin e os mercados financeiros tradicionais. A correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 atingiu 0,8, o valor mais alto desde 2022. Esta forte correlação positiva revela que ambos os ativos evoluem, atualmente, de forma muito alinhada. Para contextualizar: uma correlação de 1,0 indica alinhamento perfeito; 0 significa ausência de relação. Veja-se a evolução da correlação ao longo dos anos:

Este aumento da correlação sugere que o Bitcoin está cada vez mais integrado nos mercados financeiros tradicionais. Investidores e analistas acompanham atentamente este fenómeno, dada a sua relevância para estratégias de diversificação de portefólios. Tradicionalmente, o Bitcoin era visto como possível proteção contra a volatilidade do mercado acionista. Contudo, a correlação elevada desafia essa ideia, podendo alterar abordagens de gestão de risco tanto para investidores institucionais como particulares. À medida que o mercado de criptomoedas se torna mais maduro, compreender estas novas dinâmicas é fundamental para decisões de investimento informadas num contexto financeiro cada vez mais interligado.

Ouro valoriza 15% desde o início do ano, influenciando o investimento alternativo em cripto

O cenário financeiro sofreu uma mudança significativa em 2025, com o ouro a valorizar 15% desde o início do ano. Este crescimento expressivo teve impacto profundo no mercado de criptomoedas, à medida que os investidores reavaliaram estratégias de investimento alternativo. O desempenho do ativo tradicional de refúgio tornou-se particularmente relevante face à elevada volatilidade das criptomoedas. Para melhor ilustrar, analisemos o desempenho do ouro face à criptomoeda Anome (ANOME):

Este contraste levou muitos investidores a repensar a composição dos seus portefólios. Embora criptomoedas como a ANOME possam proporcionar retornos elevados, apresentam riscos consideráveis, comprovados pela queda de 14,61% em 24 horas. Em contrapartida, a valorização consistente do ouro e a sua reduzida volatilidade atraíram investidores mais conservadores, que privilegiam a estabilidade em contextos económicos incertos. O interesse acrescido pelo ouro exerceu pressão sobre os criptoativos, desviando potencialmente capital das moedas digitais para o tradicional mercado de metais preciosos.