Decisões da Reserva Federal Ditam Volatilidade do ETH: Flutuação Semanal Cai 14,29% Após Cortes nas Taxas

A decisão da Reserva Federal de cortar taxas em dezembro de 2025 desencadeou uma reação expressiva nos mercados, com o Ethereum (ETH) a registar uma redução de 14,29% na volatilidade a 7 dias logo após o anúncio. Apesar do corte de 25 pontos base, que colocou o intervalo da taxa dos fundos federais entre 3,50% e 3,75%, o sentimento de mercado manteve-se nitidamente negativo. O Bitcoin desvalorizou 3% para níveis abaixo dos 90 000 $, enquanto o ETH recuou para menos de 3 200 $, refletindo a adoção generalizada de estratégias defensivas, apesar do alívio monetário.

A resposta contida dos mercados resultou da orientação futura restritiva, e não do corte em si. O discurso cauteloso do presidente da Fed, Jerome Powell, sobre o abrandamento do ciclo de flexibilização em 2026—com previsão de apenas mais um corte—frustrou investidores que aguardavam estímulos mais vigorosos. Este desalinhamento entre expectativas e comunicação da Fed gerou incerteza, repercutindo-se nos mercados cripto.

A contração de 340 mil milhões de dólares no balanço da Reserva Federal, aliada à perspetiva política prudente, levou à realocação de capital de ativos de risco, incluindo criptomoedas. Investidores institucionais, que antecipavam múltiplos cortes, reavaliaram rapidamente a exposição. Esta dinâmica ilustra como a comunicação dos bancos centrais—não apenas as decisões sobre taxas—é determinante para o comportamento dos mercados de criptomoedas e para o apetite pelo risco em contextos macroeconómicos voláteis.

Entradas de Capital Institucional Elevam Ethereum ao Máximo de 4 953 $ com 276,3 mil milhões $ em ETF sob Gestão

Content Output

O Ethereum alcançou um máximo histórico de 4 953 $ em 2025, impulsionado por fluxos institucionais sem precedentes que redefiniram a dinâmica de mercado desta criptomoeda. Este feito coincidiu com 276,3 mil milhões $ em ativos ETF sob gestão, sinalizando uma transformação estrutural na forma como as instituições financeiras tradicionais interagem com ativos digitais.

A adoção institucional revelou-se em dados concretos. Os ETFs spot de Ethereum registaram entradas líquidas superiores a 6,7 mil milhões $ até ao final de 2025, com picos diários de 533,87 milhões $ em 22 de julho. Em simultâneo, as participações institucionais atingiram 12,48 milhões ETH, equivalendo a 10,31% da oferta total de Ethereum, juntamente com 5,66 milhões ETH acumulados em tesourarias empresariais.

Este movimento institucional reflete o amadurecimento do mercado, onde a aprovação regulatória dos ETFs spot de Ethereum eliminou barreiras à participação de investidores tradicionais. Gestores de ativos, fundos de pensões e tesourarias empresariais adquiriram posições em larga escala, evidenciando confiança no papel do Ethereum como ativo financeiro mainstream alinhado com as tendências de liquidez macroeconómica.

Correlação Bitcoin-Ouro Reforça-se em Contexto de Incerteza Macroeconómica; Ethereum Continua Sensível ao Sentimento de Risco

No final de 2025, Bitcoin e ouro negociavam próximos de máximos históricos—o ouro perto dos 4 000 $ por onça e o Bitcoin em torno dos 100 000 $—revelando um reforço da correlação entre ambos face à persistente incerteza macroeconómica. Esta convergência traduz a procura de ativos de refúgio por parte dos investidores em cenário de mudanças globais. Entre maio e outubro de 2025, o Bitcoin apresentou ganhos robustos, superando os mercados acionistas e consolidando a narrativa de “ouro digital” durante períodos de elevada volatilidade macroeconómica.

O Ethereum, por seu lado, apresenta um comportamento fundamentalmente distinto. Mostra elevada sensibilidade às forças macroeconómicas e às mudanças no sentimento de risco, registando quedas superiores a 5% em fases de correção generalizada dos mercados. Esta diferença é determinante na construção de carteiras. O Bitcoin complementa a função de cobertura tradicional do ouro, enquanto o Ethereum assume-se como ativo “risk-on”, reagindo essencialmente aos movimentos acionistas e às condições de liquidez, mais do que à própria incerteza macroeconómica. A participação institucional via ETF intensifica a volatilidade do Ethereum, com oscilações relevantes das participações acompanhando as variações de preço. Assim, abordagens diversificadas de trading devem distinguir estes ativos—Bitcoin e ouro como proteção, Ethereum como aposta de crescimento sujeita ao sentimento de mercado.