De que forma a incerteza macroeconómica influencia o valor das criptomoedas em 2025?

Mudanças na política da Fed impulsionam volatilidade no mercado cripto em 2025

As alterações de política da Reserva Federal em 2025 desencadearam efeitos substanciais nos mercados de criptomoedas, com os ativos digitais a reagirem de formas distintas às decisões de política monetária. Quando a Fed efetuou o primeiro corte das taxas em outubro de 2025, os mercados cripto apresentaram reações inicialmente pouco expressivas, contrariando as expectativas tradicionais de movimento altista. Esta postura cautelosa refletiu um cenário de “liquidez neutra”, em vez do afrouxamento abundante que normalmente impulsiona a valorização de ativos de risco.

A evolução do preço do NEAR Protocol exemplificou claramente este impacto, registando volatilidade acentuada em torno dos principais anúncios da Fed:

A queda verificada em outubro coincidiu com preocupações mais amplas sobre divergências internas na Fed quanto à orientação futura da política. Quando o Bitcoin caiu acentuadamente a 10 de outubro, o NEAR acompanhou a tendência, pois os investidores institucionais reduziram a exposição a ativos digitais de elevada beta, levando o preço do NEAR de 2,88 $ para 2,38 $ em apenas 24 horas.

Os dados revelam uma correlação crescente do mercado de criptomoedas com as decisões da Reserva Federal, já que a entrada de investidores institucionais converteu os ativos digitais em instrumentos financeiros sofisticados, sensíveis às políticas macroeconómicas. Esta relação representa uma evolução fundamental na dinâmica dos mercados cripto face a ciclos anteriores.

Tendências globais de inflação condicionam o papel do Bitcoin enquanto ouro digital

O contexto global inflacionista entre 2020 e 2025 desafiou significativamente a narrativa do Bitcoin como “ouro digital”. Durante períodos de inflação elevada, o ouro tradicional revelou um desempenho sistematicamente superior enquanto reserva de valor, enquanto o Bitcoin registou uma forte correlação com ativos de risco, não desempenhando efetivamente o papel de proteção contra inflação.

Esta diferença ficou particularmente patente nas condições de mercado de 2025, conforme evidenciado pelos dados comparativos de desempenho:

Pela primeira vez desde o início da monitorização em 2011, o Bitcoin foi a principal classe de ativos com pior desempenho, enquanto o ouro se destacou como o ativo mais forte do ano. Esta inversão histórica enfraquece o posicionamento do Bitcoin como “ouro digital” e evidencia a sua vulnerabilidade em ambientes marcados por verdadeira inflação.

As políticas monetárias da Reserva Federal e de outros bancos centrais criaram um ambiente de teste para a narrativa do Bitcoin enquanto proteção contra inflação. Apesar do fornecimento limitado posicionar teoricamente o Bitcoin como cobertura, a evidência empírica de 2020-2025 mostra que o ativo se comportou de forma semelhante a um instrumento especulativo de elevado risco, sobretudo em economias avançadas com moedas fortes.

Esta diferença de desempenho sugere que os investidores que procuram proteção contra a desvalorização monetária tendem a privilegiar a estabilidade comprovada do ouro em detrimento da volatilidade do Bitcoin em contextos económicos de incerteza.

Contágio dos mercados tradicionais amplifica oscilações dos preços cripto

Os preços das criptomoedas registam efeitos de amplificação significativos devido ao contágio dos mercados tradicionais, sendo a transmissão de volatilidade especialmente intensa em períodos de incerteza global. Estudos demonstram que o Bitcoin e outros ativos digitais mantêm ligações de volatilidade pronunciadas com instrumentos financeiros convencionais, como ações, matérias-primas e moedas. A correlação entre estes mercados cria canais de impacto relevantes nos preços, evidenciados por eventos extremos.

O colapso da FTX em outubro de 2025 constitui um caso paradigmático de contágio entre mercados. O gráfico do preço do NEAR Protocol mostra volatilidade acentuada durante este período:

Os dados empíricos confirmam fortes e relevantes efeitos de contágio de volatilidade entre criptomoedas, preços do petróleo e mercados acionistas. Os testes de causalidade em variância de Lagrange Multiplicador demonstram que fatores de incerteza global desencadeiam aumentos acentuados da volatilidade nos mercados cripto. Destaca-se que a Economic Policy Uncertainty provoca um aumento específico da volatilidade do Bitcoin, ilustrando como condições macroeconómicas transmitem turbulência entre classes de ativos.

Para os investidores, estes padrões interligados de volatilidade reduzem os benefícios de diversificação em períodos de tensão nos mercados, uma vez que os mercados tradicionais e de criptomoedas tendem a evoluir em sintonia durante eventos económicos e desenvolvimentos regulatórios de relevo.

FAQ

O NEAR coin tem futuro?

Sim, o NEAR coin apresenta perspetivas de futuro promissoras. Em 2025, espera-se um crescimento significativo devido à tecnologia blockchain inovadora e ao ecossistema em expansão.

O NEAR coin pode atingir 100 $?

Embora ambicioso, o objetivo de o NEAR atingir 100 $ é viável caso haja um forte crescimento de mercado e potenciais queimas de tokens. No entanto, é um objetivo especulativo de longo prazo tendo em conta a oferta e a valorização atuais.

O que é o NEAR Coin?

O NEAR Coin é a criptomoeda nativa da blockchain NEAR, concebida para aplicações AI-native. Permite transações e governação numa economia aberta de IA, onde agentes descentralizados de IA interagem e prestam serviços diretamente aos utilizadores.

O NEAR é melhor do que a Solana?

A Solana tem um mercado mais amplo, maior volume de transações e mais projetos NFT. O NEAR está a crescer, mas atualmente encontra-se atrás da Solana nestes aspetos.