Na noite passada, o mercado norte-americano emitiu três sinais consecutivos, e muitos investidores ainda não reagiram.

Comecemos pelos dados de emprego ADP. O número de novos empregos diminuiu diretamente em 32.000, uma queda que ultrapassa realmente as expectativas. Em teoria, quando os dados económicos enfraquecem, o mercado tende a apostar num corte de juros pela Fed, mas, curiosamente, a expectativa de redução de juros retraiu-se um pouco. Pode haver aqui uma lógica de jogo mais complexa.

Mais relevante ainda são as mudanças a nível político. Trump revelou recentemente que, se regressar à Casa Branca, poderá ajustar a liderança da Fed, ou até permitir que o secretário do Tesouro Bessent lidere o Comité de Decisão Económica. O que isto significa? A política monetária pode passar de “controlo da inflação” para “estímulo ao crescimento” — e, assim que a expectativa de liquidez aumente, haverá mudanças evidentes no fluxo de capitais.

Ao mesmo tempo, o presidente da SEC afirmou publicamente que a aprovação de legislação relacionada com criptomoedas será acelerada. Não são palavras ocas. A Polymarket reabriu aos utilizadores norte-americanos, e o ETF à vista de Solana foi discretamente lançado; olhando para estes movimentos em conjunto, vemos um caminho claro: a conformidade está a acelerar.

Vejamos a situação de outro ângulo — a economia dos EUA apresenta sinais superficiais de fraqueza, mas na verdade está a preparar o terreno para a institucionalização do mercado cripto. Relaxamento das políticas, expectativas de fluxos de capital e confirmação da legitimidade estão a avançar em simultâneo. Muitos continuam focados nas oscilações de preços a curto prazo, mas o verdadeiro panorama já se revela nestes sinais políticos.

Então, como agir?

Não fiques obcecado com o gráfico intradiário. O mais importante agora é preparar a posição com antecedência — encontrar ativos que tenham potencial de cumprimento regulatório e que possam lançar ETFs à vista, e depois esperar pacientemente pelo momento certo.

Não te precipites. Em períodos de incerteza, mexer sem critério é pior do que não fazer nada; em vez de andar atrás dos picos e quedas, mais vale preparar-te antecipadamente.