Esta queda foi um pouco forte. No último dia, o mercado de criptomoedas evaporou diretamente 519 milhões de dólares — só os longos explodiram 370 milhões. Você não leu errado, é em dólares.

A faísca teve início na conferência de imprensa do Federal Reserve. Em 10 de dezembro, 89% do mercado apostava numa redução de 25 pontos-base na taxa de juros, todos esperando essa notícia positiva para entrar. Mas assim que Powell abriu a boca, o clima mudou: "Inflação? Ainda está alta." A mensagem é que não espere uma grande injeção de liquidez. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos disparou para 4,25%, fazendo os operadores alavancados ficarem imediatamente inquietos.

Mais grave ainda, desta vez não foi só os EUA apertando a política. Do lado do Japão, de repente, houve uma grande movimentação — o rendimento dos títulos de dois anos quebrou a marca de 1% pela primeira vez em uma década. Parece pouco? Mas para as instituições que usam iene para arbitrar moedas, isso é um sinal de alerta. O aumento no custo de comprar criptomoedas com iene faz com que a liquidação de posições se intensifique. A liquidez global fica restrita, e ativos com alta volatilidade como o Bitcoin são os primeiros a sofrer.

Atualmente, os contratos pendentes caíram para 131 bilhões de dólares, mostrando claramente que os investidores estão recuando. O Standard Chartered até reduziu a previsão de preço do BTC para o final do ano, e Nic Puckrin do Coin Bureau foi mais direto: "Quer uma recuperação em dezembro? Não é muito realista. A menos que a demanda à vista melhore, o melhor é esperar por volatilidade."

No aspecto técnico, os analistas estimam uma resistência de curto prazo entre 88.000 e 84.000 dólares. Mas, para ser honesto, considerando o cenário atual, a inflação central na Europa também superou as expectativas, e as esperanças de corte de juros parecem remotas. Os bancos centrais ao redor do mundo estão cantando a mesma música, e ativos de risco provavelmente terão dificuldades de se recuperar no curto prazo.

A volatilidade certamente aumentará, e neste momento, ao invés de ficar tentando prever topo e fundo com gráficos de velas, é melhor controlar bem as posições. Afinal, aqueles mais de 5 bilhões de dólares de liquidação forçada são uma lição viva.