Sinal de aviso de flashes de prata—Os preços do ouro caem à medida que os aspetos técnicos preocupam os investidores

O mercado de metais preciosos recuou na quarta-feira, com ouro e prata ambos a recuar à medida que a realização de lucros se intensificou entre os traders de futuros de curto prazo. Os futuros de ouro de fevereiro caíram para $4.467,2 por onça (queda de $28,9), enquanto os futuros de prata de março caíram para $78,22 por onça (queda de $2,819). A retracção reflete uma cautela crescente em torno de níveis de resistência técnica fortes, que pairam perto de máximos históricos — uma resistência que está a colocar os touros na defensiva no meio da semana.

O que está a chamar a atenção dos traders técnicos é a preocupação com a configuração do gráfico da prata. O gráfico diário de prata do COMEX está a desenhar a imagem de um potencial padrão de reversão de topo duplo bearish, com a forte queda de hoje a reforçar o risco. Caso os preços quebrem abaixo do vale entre os dois topos, a $69.255 por onça, este padrão será confirmado — e provavelmente há muitas ordens de stop-loss à espera abaixo desse nível para desencadear uma cascata de vendas.

Níveis Técnicos Importam para a Semana que se Segue

Para os futuros de ouro de fevereiro, os touros estão a apontar para a resistência no máximo histórico de $4.584,00 por onça como o próximo alvo de subida. Os ursos, por sua vez, estão a empurrar-se em direção ao nível de suporte de $4.200,00. A curto prazo, o máximo de $4.512,40 na noite passada e a marca de $4.550,00 representam resistência, enquanto o mínimo de hoje de $4.432,90 e o nível de $4.400,00 oferecem suporte.

A ação do gráfico da prata nesta semana será fundamental. Os touros visam um fecho acima do máximo histórico de $82,67 por onça, mas a configuração de topo duplo bearish sugere risco de baixa em direção a $69,225 por onça (mínimo da semana passada). A resistência intermediária situa-se em $79,00 e $80,00, com suporte em $75,70 e $75,00 por onça.

Bancos Centrais Continuam a Comprar Apesar da Volatilidade dos Preços

Embora os aspetos técnicos criem obstáculos de curto prazo, a história fundamental mantém-se favorável. O Banco Popular da China tem estado numa onda de compras durante 14 meses consecutivos, adicionando 30.000 onças em dezembro alone. Desde novembro de 2024, o banco central da China acumulou aproximadamente 1,35 milhões de onças (42 toneladas) de ouro — um sinal claro de procura oficial persistente, mesmo com os preços a atingirem níveis recorde e o comércio a tornar-se mais instável nas últimas semanas.

Os preços do ouro caíram do pico do outono, mas ainda assim conseguiram o seu melhor desempenho anual desde 1979, impulsionado por uma combinação de acumulação por parte dos bancos centrais, tensões geopolíticas e fluxos de capitais à procura de alternativas de reserva de valor. O panorama mais amplo do mercado mostra o índice do dólar americano mais firme, o petróleo bruto perto de $56,50 por barril, e o rendimento do Tesouro a 10 anos em torno de 4,15%.

O que os Traders Devem Observar

A ação do preço da prata provavelmente irá definir o tom para o ouro no futuro. Se o padrão de reversão de topo duplo se desenvolver como sugerem os aspetos técnicos, poderá indicar uma retração significativa pela frente. Por agora, ambos os metais permanecem presos entre suporte e resistência, com o fecho da semana potencialmente a confirmar ou negar o padrão bearish que se está a formar nos gráficos diários.