O arquiteto universal 401(k) de Trump explica por que as pessoas de baixa renda desconfiam das contas de reforma: ‘elas querem saber qual é a armadilha’

Com o aumento dos preços e um dos dois fundos de confiança do Seguro Social prestes a acabar em 2032, uma aposentadoria confortável parece cada vez mais fora do alcance de muitos americanos.

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A administração Trump quer mudar isso. Na terça-feira, no Discurso do Estado da União, o presidente Donald Trump anunciou um plano para levar contas de poupança para aposentadoria aos 54 milhões de adultos americanos que não têm planos de aposentadoria apoiados pelo empregador. Economistas estimaram que um plano como o de Trump ajudaria os 25% mais pobres dos americanos a poupar entre $138.000 e $610.000 para a aposentadoria.

Trabalhadores que nunca tiveram um plano de poupança para aposentadoria há muito tempo desconfiam de programas como este, por uma razão válida, disse Teresa Ghilarducci, professora de economia na The New School, que foi uma das economistas por trás do desenvolvimento do plano de Trump.

“Muitos dos [trabalhadores de baixa renda] com quem conversei realmente querem que eu explique como funciona para eles, porque foram excluídos de um sistema assim durante toda a carreira”, disse Ghilarducci, que estuda segurança na aposentadoria há 42 anos, à Fortune. “Eles querem saber qual é o truque.”

Mesmo sendo um passo importante em direção a mais segurança financeira para os americanos de baixa renda, há obstáculos ao sucesso do programa.

Os americanos já viram as consequências de um programa de aposentadoria para trabalhadores de baixa renda. Em 2015, o presidente Barack Obama lançou o programa MyRA (Minha Conta de Aposentadoria), mas os trabalhadores elegíveis enfrentaram barreiras, como a dificuldade surpreendentemente grande de se inscrever. Estudos mostram que a participação em planos de aposentadoria aumenta 50% quando os funcionários são inscritos automaticamente. Embora o processo de inscrição fosse relativamente simples — era preciso acessar um site, marcar uma caixa, e então você seria inscrito —, após dois anos, o Departamento do Tesouro encerrou 30.000 contas recém-abertas, após determinar que não era rentável.

Essa desconfiança é justificada, disse Ghilarducci. “Para um terço dos trabalhadores, o dinheiro deles está mais seguro em uma caixa de sapatos debaixo da cama do que em uma IRA”, por causa das taxas mensais.

Embora Ghilarducci defenda que todos os trabalhadores elegíveis devam ser inscritos automaticamente, o que atualmente não faz parte do plano de Trump, ela afirmou que o novo programa tem uma diferença fundamental em relação ao de Obama. O governo irá corresponder às poupanças até $1.000 por ano, oferecendo um incentivo necessário para a inscrição.

“Se você tem sistemas onde as pessoas de baixa renda recebem uma correspondência direta, e podem realmente ver seu dinheiro crescer de forma significativa, a participação aumenta bastante”, disse ela.

É dinheiro suficiente?

Uma pesquisa da BlackRock com 1.000 eleitores registrados revelou que, em média, as pessoas acham que precisam de cerca de $2,1 milhões para se aposentarem confortavelmente. O saldo médio de 401(k) foi de $144.400 no terceiro trimestre de 2025, de acordo com a Fidelity Investments, ou menos de 7% do que as pessoas acreditam que precisam.

“Quase ninguém está perto” dessa quantia, disse o CEO da BlackRock, Larry Fink, em uma carta aos acionistas no ano passado.

Ghilarducci, que é uma Baby Boomer mais jovem, afirmou que viu como o sistema de aposentadoria não tem atendido às expectativas de muitos americanos.

“Eu realmente achava que teríamos um plano de setor privado muito mais expandido e benefícios maiores do seguridade social até a hora de me aposentar, e só tenho assistido o sistema piorar cada vez mais”, disse ela. Segundo o Economic Innovation Group, 78,7% dos trabalhadores em tempo integral na faixa de renda mais baixa não têm acesso a planos de aposentadoria, em comparação com apenas 18,2% na faixa de renda mais alta.

Ghilarducci acredita que os trabalhadores de baixa renda precisam de uma correspondência maior do que $1.000 por ano e espera que o Congresso aprove uma correspondência mais generosa para os trabalhadores.

“Esta é uma arquitetura, um projeto, onde eles têm a melhor chance de colocar algum dinheiro em suas contas cedo na vida, mantê-lo lá e então”, disse ela. “Quando você faz isso, aproveita a magia da matemática, porque o juros composto acaba assumindo o controle da contribuição dos trabalhadores.”

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