Todos estão a partilhar esta imagem, dados históricos extremos do mercado de ações norte-americano, pode provocar um short squeeze?

Os dados podem ser semelhantes, mas aquelas duas vezes foram fundos de mercado em baixa, agora aqui olhando para o K-line onde é que parece um fundo de mercado em baixa.
Esta situação (posição líquida extremamente negativa dos gestores de ativos dos futuros do S&P 500 / cobertura de shorts de nível recorde + mercado recusa-se a quebrar mais baixo) ocorreu completamente aproximadamente 2 principais casos na história, agora é o 3º.
De acordo com dados da mesa de futuros e prime brokerage da Goldman Sachs (e classificação CFTC TFF Asset Managers):
• Crash de março de 2020 - fundo: posição líquida extremamente negativa (semelhante ao nível recorde atual), após o mercado parar a queda desencadeia-se recompra massiva de shorts + política de estímulo, S&P 500 recupera mais de 70% em vários meses.
• Fundo de mercado em baixa de outubro de 2022: mesma posição de short extremamente extrema, exposição curta elevada em ETF/índices, após parar a queda recupera cerca de 25–30% até final de 2023, shorts são forçados a liquidar com contribuição óbvia.
• Agora (março de 2026): gestores de ativos com venda líquida semanal de 36.2B de futuros do S&P (maior redução semanal de pelo menos na última década), aumento de short em ETF de 8.3% (apenas superado 1 vez nos últimos 5 anos), exposição de short geral atinge o máximo desde setembro de 2022 (até mesmo máximo de 3 anos), exposição bruta próximo do máximo histórico de 307%.