Acabei de rever o que aconteceu na recente queda do mercado, e na verdade houve várias coisas a acontecer ao mesmo tempo. O Bitcoin caiu para cerca de $66,5K no ponto mais baixo, e honestamente, se estás a perguntar por que o bitcoin caiu tanto, a resposta não foi apenas uma coisa.

O principal culpado foi o rendimento dos Títulos do Tesouro a 10 anos a subir perto de 4,5%, o que é o mais alto desde julho. Quando os títulos se tornam mais atraentes, os investidores rotacionam para fora de ativos de risco como as criptomoedas. Além disso, um dólar mais forte (DXY atingiu 100,148) e as tensões geopolíticas no Médio Oriente a aumentar, e tens uma tempestade perfeita a empurrar as pessoas para fora de posições voláteis.

Mas aqui é que realmente chamou a minha atenção: havia uma expiração massiva de opções de Bitcoin e Ethereum no valor de 15,58 mil milhões de dólares naquela sexta-feira, com cerca de $14 bilhão em contratos de BTC. Esse tipo de volume tende a agitar as coisas. Para além disso, vimos $451 milhão em liquidações em 122.488 posições num único dia. A pressão era real.

O que é interessante é que o dinheiro institucional também começou a recuar. Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas nessa semana, o que geralmente indica que os grandes investidores estão a ficar mais cautelosos. Portanto, quando perguntas por que o bitcoin caiu, é basicamente uma combinação de ventos macroeconómicos adversos, expiração de derivados e liquidações forçadas a acontecerem todas ao mesmo tempo. ETH, Solana e outras altcoins seguiram o mesmo padrão, cada uma a cair cerca de 5% durante o pior momento. O Fear index atingiu 23, o que mostra o quão feio ficou o sentimento.