Tenho mergulhado profundamente no espaço de investimento em IA ultimamente e, honestamente, o panorama parece bastante diferente agora em comparação com um ano atrás. Da minha perspectiva, estamos naquele ponto ideal onde certas empresas estão posicionadas para dominar absolutamente esta década, e algumas delas ainda estão a negociar a avaliações razoáveis.

Deixe-me explicar três recomendações de ações de IA que chamaram minha atenção. Estas não são jogadas de hype típicas — são empresas com infraestrutura real apoiando o boom de IA.

Primeiro, está a Meta. Olha, sei que todos têm opiniões sobre a Meta, mas do ponto de vista puramente empresarial, o que eles estão construindo com IA é enorme. O negócio de publicidade deles sozinho está recebendo um impulso sério com IA generativa. Eles têm agentes de IA otimizando campanhas publicitárias para Facebook e Instagram, o que está atraindo anunciantes menores enquanto reduz custos para os marketeiros. Isso é uma situação ganha-ganha. Os números também confirmam — a receita de publicidade aumentou 21% nos primeiros nove meses de 2025. O que realmente chamou minha atenção é a estratégia de capex deles. Estão falando em investir mais de $100 bilhões em capital em 2026, o que é insano, mas também sinaliza um compromisso sério. Mesmo com a depreciação pesando nos lucros de curto prazo, o potencial de longo prazo está lá. Negociando a cerca de 22x lucros futuros, a Meta parece uma recomendação sólida de ação de IA para investidores pacientes.

Depois, temos a Salesforce, que está construindo silenciosamente algo interessante com o Agentforce. Esta é a plataforma deles para criar agentes de IA que automatizam fluxos de trabalho usando seus próprios dados de negócios. A curva de adoção é louca — a receita recorrente anual do Agentforce aumentou 330% ano a ano recentemente. Claro, está crescendo a partir de uma base menor, mas a gestão diz que os clientes estão aumentando os gastos em 200-300% após adotá-lo. Eles visam alcançar $60 bilhões em receita até 2030, com margens operacionais de 40%, contra aproximadamente $41 bilhões agora. Mesmo que percam essas metas, a direção é clara. Com 19x lucros futuros, a Salesforce encaixa-se no perfil de recomendações de ações de IA que valem a pena considerar pelos próximos anos.

A terceira que todos estão de olho é a TSMC. Honestamente, eles têm sido os maiores beneficiários da demanda por chips de IA. A participação de mercado deles na fabricação por contrato atingiu 72% no terceiro trimestre, e cresceram as vendas 35,9% no ano passado, com margens brutas se expandindo para quase 60%. Ninguém mais tem a tecnologia ou capacidade para atender à demanda por GPUs de ponta e aceleradores de IA neste momento. Estão planejando um capex entre 52 e 56 bilhões de dólares este ano, o que representa um aumento de 31% em relação ao ano passado. A gestão também está orientando um crescimento de receita composto de 25% ao ano até 2029, contra a orientação anterior de 20%. Isso é apoiado pelo poder de precificação em nós avançados. Com 23x lucros futuros e potencial de crescimento de lucros na casa dos 20%, a TSMC representa outro ponto de entrada sólido em recomendações de ações de IA.

O que acho interessante em todas essas três é que não são as escolhas chamativas — são os investimentos em infraestrutura. A Meta cuida da camada de publicidade, a Salesforce possui a parte de automação empresarial, e a TSMC é o fornecedor fundamental de chips. Esse tipo de diversificação faz sentido neste ciclo de IA.

As avaliações também são razoáveis, o que é raro ao olhar para empresas tão centrais na história da IA. Não estou dizendo que estão baratas, mas também não estão precificando a perfeição. Se você quer construir posições em recomendações de ações de IA com fundamentos de negócios reais apoiando-as, essas três merecem uma análise séria. Essa é minha visão, baseada na evolução desse espaço nos últimos anos.