Tenho vindo a investigar alguns REITs subvalorizados recentemente e, honestamente, o ângulo da renda passiva é bastante sólido se souberes onde procurar. Estas coisas têm chamado mais a minha atenção, pois são sensíveis às taxas de juro, o que significa que há potencial de valorização se realmente acontecerem cortes nas taxas.

Deixa-me explicar o que tenho estado a analisar. Realty Income é a escolha clássica que todos conhecem - é basicamente a máquina de dividendos mensais. Com avaliações razoáveis, estava a oferecer cerca de 5,57% de rendimento com pagamentos mensais consistentes. É o tipo de fluxo de rendimento estável que continua a funcionar enquanto dormes.

Mas aqui é que fica interessante. Agree Realty tem vindo a recuperar discretamente. A vertente de retalho omnicanal é sólida e eles acabaram de aumentar o dividendo mensal em 12% mês a mês, o que é um sinal forte. Os seus FFO superaram as expectativas e o crescimento da receita foi de 18% ano após ano. Com mais de 2.100 propriedades em 49 estados e um balanço robusto sem maturidades de dívida importantes até 2028, eles têm uma verdadeira resistência. É este tipo de configuração de REITs subvalorizados que realmente quero possuir.

Depois há a Iron Mountain, que está a apostar forte na infraestrutura de IA. Estão a expandir agressivamente a capacidade dos centros de dados para lidar com toda a procura de IA generativa. Essa tese é convincente - espera-se que os investimentos em centros de dados passem de $321 mil milhões para $410 mil milhões até 2025, e este tipo de ações deve beneficiar significativamente. Os lucros deles foram sólidos, com o FFO a superar as expectativas em 18 cêntimos e a receita a subir 12% ano após ano. Os analistas também estavam a aumentar os objetivos de preço, o que geralmente significa que o dinheiro institucional está a mostrar interesse.

Se preferires diversificar em vez de escolher REITs subvalorizados individualmente, o ETF de Centros de Dados e Infraestrutura Digital oferece exposição a todo o ecossistema - Equinix, American Tower, Crown Castle, Digital Realty Trust, Digital Bridge. Um fundo, 25 participações relacionadas, e não estás a apostar tudo numa única propriedade.

A configuração macro para este tipo de investimentos está interessante neste momento. Se o Fed cortar as taxas como toda a gente espera, o dinheiro volta a fluir para ativos que geram rendimento. É aí que os REITs subvalorizados normalmente têm o seu momento. Vale a pena manteres na mira se queres construir uma renda passiva sem te aventurares demasiado no crescimento.