Tenho observado a trajetória da Meta recentemente e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. A empresa está atualmente com uma capitalização de mercado em torno de 1,8 trilhões de dólares, mas se fizeres as contas para a previsão de mercado de ações até 2030, há um caso bastante sólido para eles atingirem $3 trilhões até lá.

Deixe-me explicar o que precisa acontecer. Eles precisariam de aproximadamente 10,8% de crescimento composto anual nos próximos cinco anos para chegar lá. Na teoria, parece agressivo, mas quando olhas para o que realmente impulsiona o negócio, não é tão improvável quanto parece à primeira vista.

O ângulo da IA é a verdadeira história aqui. A Meta tem vindo a construir silenciosamente estas ferramentas alimentadas por IA para automatizar praticamente tudo na sua plataforma de anúncios - desde o direcionamento de audiência até à geração de criativos. Até ao final de 2026, planeiam ter a maior parte disso automatizado. Isso é enorme para a sua base de anunciantes, porque torna a gestão de campanhas muito mais eficiente. Além disso, os seus algoritmos de recomendação já demonstraram que podem manter os utilizadores envolvidos por mais tempo, o que obviamente ajuda na gestão do inventário de anúncios.

Eles terminaram o primeiro trimestre com 3,43 bilhões de utilizadores ativos diários em todo o ecossistema e a receita atingiu 42,3 bilhões de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Os lucros por ação ficaram em 6,43 dólares, o que foi 37% mais alto do que no ano anterior. Esses são os tipos de números que suportam uma previsão otimista para o mercado de ações até 2030.

Agora, há obstáculos legítimos a considerar. Uma desaceleração económica, obviamente, pressionaria os gastos com publicidade - que é a sua principal fonte de receita. As políticas tarifárias e a dinâmica comercial já impactaram a procura de publicidade na Ásia nas suas plataformas. E sejamos honestos, a Meta está a negociar a um múltiplo P/E futuro de 28,4, bem acima da média do setor de 19,9. Quando as ações de crescimento não entregam resultados, essas avaliações podem comprimir-se rapidamente.

Mas aqui está o ponto - mesmo que haja uma recessão, os investimentos na infraestrutura de IA deveriam realmente amortecer o impacto. A automação na publicidade tende a impulsionar ganhos de eficiência que compensam a demanda mais fraca. Eles não dependem de uma única coisa para dar certo.

Para além do negócio principal de anúncios, há também a oportunidade de mensagens pagas no WhatsApp, que ainda não atingiu uma escala significativa. Essa é outra alavanca a ser explorada no futuro.

Olhando para a previsão mais ampla do mercado de ações até 2030, a Meta está posicionada melhor do que a maioria das grandes empresas de tecnologia para sustentar um crescimento de dois dígitos. O ecossistema é enorme, o roteiro de IA é claro, e o modelo de negócio está comprovado. É garantido? Não. Mas, para investidores com um horizonte de cinco anos, a relação risco-retorno parece bastante atraente neste momento. A empresa tem vindo a executar bem recentemente e o momentum parece estar a ganhar força.