Rogers (NYSE:ROG) Supera as Expectativas do Quarto Trimestre de CY2025

Rogers (NYSE:ROG) Supera as Expectativas do Quarto Trimestre de CY2025

Petr Huřťák

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 6:31 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

ROG

-4,32%

Fabricante de materiais engenheirados Rogers (NYSE:ROG) reportou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita do mercado, com vendas aumentando 4,8% ano a ano para $201,5 milhões. Por outro lado, a orientação de receita para o próximo trimestre de $200,5 milhões foi menos impressionante, ficando 2,9% abaixo das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de $0,89 por ação foi 48,3% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Rogers (ROG) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $201,5 milhões vs estimativas dos analistas de $196,5 milhões (crescimento de 4,8% ao ano, 2,5% acima)

**EPS ajustado:** $0,89 vs estimativas dos analistas de $0,60 (supera em 48,3%)

**EBITDA ajustado:** $34,4 milhões vs estimativas dos analistas de $25,4 milhões (margem de 17,1%, 35,4% acima)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de $200,5 milhões na média, abaixo das estimativas dos analistas de $206,4 milhões

**Orientação de EPS ajustado para o Q1 CY2026** é de $0,65 na média, abaixo das estimativas dos analistas de $0,75

**Orientação de EBITDA para o Q1 CY2026** é $31 milhão na média

**Margem operacional:** 3,5%, aumento de 1,7 pontos percentuais em relação a 1,8% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 20,9%, aumento de 11,4 pontos percentuais em relação ao mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** $1,94 bilhões

Visão Geral da Empresa

Com raízes que remontam a 1832, tornando-se uma das empresas mais antigas em operação contínua nos Estados Unidos, Rogers (NYSE:ROG) projeta e fabrica materiais e componentes especializados utilizados em veículos elétricos, telecomunicações, energia renovável e outras aplicações de alto desempenho.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de uma empresa a longo prazo pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas as melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo.

Com $810,8 milhões em receita nos últimos 12 meses, Rogers é um pequeno player no setor de serviços empresariais, o que às vezes traz desvantagens em relação a concorrentes maiores que se beneficiam de economias de escala e múltiplos canais de distribuição.

Como pode ver abaixo, a Rogers teve dificuldades em aumentar a demanda, já que suas vendas de $810,8 milhões nos últimos 12 meses estavam próximas às de cinco anos atrás. Isso mostra que a demanda estava fraca, uma base pobre para nossa análise.

Receita Trimestral da Rogers

Crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro de serviços empresariais, uma visão histórica de meio década pode perder inovações ou ciclos de demanda. O desempenho recente da Rogers mostra que sua demanda permaneceu suprimida, com uma receita que caiu 5,5% ao ano nos últimos dois anos.

Crescimento de Receita Ano a Ano da Rogers

Neste trimestre, a Rogers reportou um modesto crescimento de receita de 4,8% ao ano, superando as estimativas de Wall Street em 2,5%. A gestão da empresa atualmente orienta um aumento de 5,2% na receita ano a ano para o próximo trimestre.

Continuação da história  

Olhando mais adiante, analistas de venda esperam que a receita cresça 6,8% nos próximos 12 meses, uma melhora em relação aos últimos dois anos. Essa projeção está acima da média do setor e sugere que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita.

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Margem Operacional

A margem operacional é uma medida chave de rentabilidade. Pense nela como o lucro líquido - o resultado final - excluindo o impacto de impostos e juros sobre dívidas, que estão menos ligados aos fundamentos do negócio.

A Rogers foi lucrativa nos últimos cinco anos, mas foi prejudicada por sua grande base de custos. Sua margem operacional média de 8% foi fraca para um negócio de serviços empresariais.

Observando a tendência de sua rentabilidade, a margem operacional da Rogers diminuiu 8,1 pontos percentuais nos últimos cinco anos. O desempenho da Rogers foi ruim independentemente de como você analise — mostra que os custos estavam aumentando e ela não conseguiu repassá-los aos clientes.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Rogers (GAAP)

Neste trimestre, a Rogers gerou uma margem operacional de 3,5%, um aumento de 1,7 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esse aumento foi uma evolução bem-vinda e mostra que ela se tornou mais eficiente.

Lucro por Ação

Acompanhamo a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo que o crescimento de receita a longo prazo. Comparado à receita, no entanto, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.

Infelizmente para a Rogers, seu EPS caiu 13,9% ao ano nos últimos cinco anos, enquanto sua receita permaneceu estável. Isso nos diz que a empresa teve dificuldades porque sua base de custos fixa dificultava ajustar-se à demanda instável.

EPS da Rogers nos Últimos 12 Meses (Non-GAAP)

Analisar as nuances dos lucros da Rogers pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da Rogers expandiu neste trimestre, mas caiu 8,1 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Esse foi o fator mais relevante (além do impacto na receita) por trás de seus lucros menores; despesas de juros e impostos também podem afetar o EPS, mas não dizem tanto sobre os fundamentos de uma empresa.

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque ele pode fornecer insights sobre uma tendência emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Rogers, suas quedas anuais de EPS de 20,3% nos últimos dois anos mostram que ela continuou a ter um desempenho inferior. Esses resultados foram ruins, independentemente de como você analise os dados.

No Q4, a Rogers reportou um EPS ajustado de $0,89, acima de $0,46 no mesmo trimestre do ano passado. Essa divulgação superou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem ficar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, o Wall Street espera que o EPS de todo o ano da Rogers cresça 41,3%, atingindo $2,40.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Rogers

Foi bom ver a Rogers superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que sua receita superou as estimativas do Wall Street. Por outro lado, sua orientação de receita para o próximo trimestre ficou abaixo e sua orientação de EPS para o próximo trimestre ficou aquém das estimativas do mercado. No geral, foi um trimestre mais fraco. As ações subiram 2%, para $105,17, imediatamente após os resultados.

A Rogers é uma oportunidade de investimento atraente neste momento? Ao tomar essa decisão, é importante considerar sua avaliação, qualidades do negócio, bem como o que aconteceu no último trimestre. Abordamos tudo isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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