Acabei de olhar novamente para o AGNC Investment e, honestamente, aquele rendimento de 12,6% é tentador até você realmente investigar o que está acontecendo por baixo do capô. O dividendo tem variado bastante ao longo do tempo, e há uma tendência clara de queda na última década. Isso não é exatamente o que você quer se estiver contando com uma renda consistente.

Então comecei a compará-lo com a Realty Income e a diferença é bastante evidente. Sim, o rendimento de 4,9% não vai impressionar ninguém, especialmente quando você vê o AGNC apresentando esses números enormes. Mas aqui está o ponto - a Realty Income realmente aumentou seu dividendo todos os anos por 30 anos consecutivos. São ações de fundos de investimento imobiliário feitos do jeito certo.

Ao longo desses 30 anos, a Realty Income tem crescido seus dividendos em cerca de 4,2% ao ano, o que basicamente acompanha a inflação. Assim, seu poder de compra realmente permanece intacto ao longo do tempo. Compare isso com o S&P 500, que rende apenas 1,1% agora, e até o REIT médio, que está em 3,8%, e de repente 4,9% parece bem sólido.

A razão pela qual a Realty Income funciona é porque ela foi construída deliberadamente para ser monótona e estável. Portfólio diversificado, balanço conservador, e sim, o crescimento provavelmente será mais lento, mas eles ainda estão expandindo para novas áreas, como gestão de ativos. Esse é o tipo de ações de fundos imobiliários que deveriam ser estruturadas se você realmente precisa da renda para pagar suas contas.

O AGNC pode oferecer retornos totais monstruosos se você reinvestir tudo, o que é legal para valorização de capital, acho. Mas se você realmente está tentando viver de dividendos? A Realty Income é a escolha óbvia. A fonte de renda é muito mais confiável, e isso importa muito mais do que perseguir o maior rendimento na tela.