Tenho vindo a analisar o desempenho dos fundos de investimento recentemente, e há na verdade alguns dados bastante interessantes que vale a pena discutir aqui.

Então, primeiro, deixe-me explicar o que estamos realmente a observar. Os fundos de investimento são basicamente carteiras geridas profissionalmente que permitem obter exposição ao mercado sem ter que escolher ações individuais por conta própria. Existem diferentes tipos — fundos de ações, fundos de obrigações, fundos do mercado monetário, fundos de data alvo — cada um com os seus perfis de risco-retorno.

Aqui é que fica interessante, no entanto. Quando falamos de métricas médias de retorno de fundos de investimento, a maioria dos fundos na verdade não consegue superar os seus benchmarks. O S&P 500 tem historicamente retornado cerca de 10,70% ao longo dos seus 65 anos de história, certo? Bem, aproximadamente 79% dos fundos de investimento nem sequer conseguiram igualar esse valor em 2021. E a situação piorou na última década — cerca de 86% dos fundos tiveram um desempenho inferior ao índice.

Agora, para os melhores performers, os números parecem melhores. Os melhores fundos de ações de grande capitalização atingiram retornos de até 17% nos últimos 10 anos, com retornos anuais médios de 14,70% durante esse período. Dito isto, estivemos num mercado de alta bastante forte, então esses números podem não ser típicos. A longo prazo, em 20 anos, fundos de alto desempenho tiveram retornos em torno de 12,86%, em comparação com os 8,13% do S&P 500 desde 2002.

A verdadeira questão é se os fundos de investimento fazem sentido para a sua situação. É preciso considerar algumas coisas: qualidade da gestão, o histórico deles, quanto tempo está disposto a manter, taxas (eles cobram ratios de despesas), e se a diversificação realmente importa para si.

Comparados com ETFs, os fundos de investimento são menos líquidos — os ETFs negociam como ações nas bolsas, o que lhes dá uma vantagem. Os fundos de hedge são uma coisa completamente diferente; são apenas para investidores credenciados e envolvem muito mais risco porque usam posições vendidas e derivados.

Resumindo: se procura exposição a ativos de crescimento ou quer preservar riqueza sem fazer pesquisa constante, os fundos de investimento podem funcionar. Só precisa de entender bem as taxas e o seu próprio apetite de risco antes de investir. O retorno médio de fundos de investimento varia bastante dependendo do fundo, por isso escolher o certo importa mais do que pensa.