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Por que a Última Tentativa de Quebra do Bitcoin Pode Falhar devido a Problemas de Demanda nos EUA

O preço do Bitcoin agora tenta voltar ao nível de breakout de US$79.510 que falhou em ser rompido em 22 de abril, mas três sinais on-chain confirmam que a demanda institucional dos EUA começa a diminuir, mesmo que o gráfico pareça pronto para um breakout.

Bitcoin
BTCUSD
atualmente é negociado a US$79.098 no gráfico de 8 horas, subindo 0,54%, exatamente abaixo do limite superior do canal de alta que se formou desde o final de fevereiro. Aparentemente, essa configuração parece bullish. Mas, por trás disso, há uma divergência de momentum, uma diminuição gradual na compra dos EUA, além de uma liquidação de short squeeze que está desmoronando, tudo indicando um sentimento oposto.

Divergência de Baixa: Aviso de que o Breakout Pode Falhar Como em 22 de abril

Desde o final de fevereiro, o Bitcoin se move dentro de um canal de alta, ou seja, uma estrutura onde o swing low mais alto encontra resistência que também sobe, indicando uma acumulação estável. O BTC chegou a tocar o limite superior do canal em 22 de abril, falhou no breakout, e depois sofreu uma correção. Agora, o preço do BTC voltou à mesma zona para tentar novamente.

Indicadores de momentum alertam que esta tentativa está mais fraca. Entre 14 de abril e 27 de abril, o preço do BTC atingiu um pico mais alto, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI), um indicador de momentum que mede a velocidade de mudança de preço numa escala de 0 a 100, quase formou um pico inferior.

Esse é o padrão clássico de divergência de baixa, ou seja, um padrão onde a força do preço supera o momentum básico, frequentemente sinalizando uma reversão de tendência. Se a próxima vela de 8 horas fechar mais baixa do que a atual, essa divergência será confirmada e a área do swing high será travada.

Diminuição do Coinbase Premium: Padrão Similar à Correção de 17 de abril

O segundo aviso vem do Coinbase Premium Index, uma métrica on-chain que compara o preço do Bitcoin na Coinbase com outras exchanges e serve como proxy para a demanda dos EUA. Em 22 de abril, quando o BTC tentou o último breakout, o índice de premium estava em 0,038. Em 27 de abril, mesmo com o preço subindo novamente, o valor caiu para 0,020. Isso indica que os compradores dos EUA começaram a desaparecer, mesmo que o gráfico pareça bullish.

A história mostra que divergências assim geralmente terminam com o preço ajustando-se à demanda. De 14 a 16 de abril, o Coinbase Premium caiu de 0,064 para 0,011 enquanto o preço do BTC ainda subia. O preço permaneceu por mais um dia, depois caiu de US$77.089 em 17 de abril para US$73.820 na sessão seguinte.

Esse índice de premium atua como um indicador inicial. Se a demanda dos EUA diminuir, normalmente o preço do BTC também cairá em poucos dias. A configuração atual é muito parecida com essa sequência de eventos, com o premium caindo enquanto o preço sobe, mas ainda sem formar uma estrutura de breakout.

Open Interest e Taxa de Financiamento: O Combustível para o Short Squeeze Começa a Se Esvair

Um breakout às vezes pode acontecer sem demanda de compra, se a posição short for grande demais, permitindo que um squeeze eleve o preço acima da resistência mesmo com poucos compradores. Mas agora, esse combustível já está se esgotando. O Open Interest (OI), ou seja, o valor total de contratos de Futuros em aberto, estava em US$34,02 bilhões em 22 de abril, enquanto a taxa de financiamento, que é o pagamento periódico entre posições long e short de Futuros que indica a tendência das posições, está muito negativa em -0,021%.

A grande posição short não conseguiu desencadear um squeeze na ocasião, portanto o breakout também falhou.

A configuração de hoje, estruturalmente, é mais fraca. O OI já caiu para US$32,89 bilhões, com US$1,13 bilhão de posições fechadas. A taxa de financiamento também diminuiu para -0,002%, dez vezes menor do que em 22 de abril.

Menos shorts de BTC significam menos combustível, portanto o breakout que depende de ações de short covering para ultrapassar US$79.510 já perdeu seu gatilho mais forte.

Nível de Preço do Bitcoin: US$79.510 Torna-se o Ponto de Decisão, US$76.074 Zona de Primeira Queda

Uma vela de 8 horas fechada firmemente acima de US$79.510 confirmará o breakout. Isso pode abrir caminho para uma alta até US$80.000 e tornar inválido o cenário bearish baseado na divergência. Se ficar abaixo disso, incluindo rejeição de wick ou vela diária que não feche acima da resistência, a estrutura de preço permanecerá intacta para uma correção adicional.

Se o sinal do Coinbase Premium se repetir como de 14 a 17 de abril, a primeira zona de queda estará em US$76.074. Se esse nível for rompido, os próximos alvos são US$73.948 e US$72.230.

Suporte importante está em US$70.512, que é a área de Fibonacci 0,618 e o cluster de suporte mais forte no gráfico diário. Se o preço cair abaixo de US$70.512, a estrutura do canal de alta ficará muito mais fraca. Atualmente, a divergência, a diminuição da demanda e a falta de impulso tornam o breakout bastante difícil.