19 провідних децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили підхід до торгівлі криптовалютами, запропонувавши користувачам некостодіальну, p2p-альтернативу централізованим платформам. У цьому детальному огляді розглянуто базові принципи децентралізованих бірж і подано глибокий аналіз 19 найкращих платформ, доступних у 2025 році.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це принципово новий підхід до торгівлі криптовалютами. На відміну від централізованих платформ-посередників, децентралізовані біржі діють як p2p-майданчики без контролю центрального органу. Їх вирізняють низка ключових характеристик, що відрізняють від централізованих аналогів.

Найважливіша риса децентралізованих бірж — некостодіальність. Користувачі зберігають повний контроль над коштами протягом усього торгового процесу, не передаючи активи під опіку біржі чи wallet. Така архітектура суттєво знижує контрагенський ризик і підвищує безпеку користувачів. Наприклад, під час торгівлі на децентралізованій біржі приватні ключі залишаються у вашому розпорядженні — тільки ви маєте доступ до коштів у будь-який момент.

Децентралізовані біржі працюють на базі смарт-контрактів і використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) замість традиційних книг ордерів. Цей підхід забезпечує ліквідність із пулів, які формують інші користувачі, отримуючи за це комісійні. Перехід від книжки ордерів до систем AMM, започаткований Uniswap, вирішив проблему ліквідності, що була характерною для ранніх DEX.

Ще один важливий аспект — більшість децентралізованих бірж працюють на окремих блокчейн-мережах, пропонуючи токени своєї екосистеми. Водночас розвиток кросчейн-технологій дозволив окремим платформам організувати торгівлю між декількома блокчейнами, розширивши вибір активів і підвищивши ефективність ринку. Також децентралізовані біржі зазвичай мають нижчі торгові комісії порівняно з централізованими та забезпечують підвищену безпеку завдяки децентралізованій структурі.

19 найкращих децентралізованих бірж на сьогодні

Сучасний ринок децентралізованих бірж представлений різноманіттям платформ, кожна з яких має свої переваги й орієнтована на різні торгові стратегії. Вони відрізняються архітектурою, підтримуваними токенами, комісіями та унікальними функціями.

Uniswap — піонер і найбільша децентралізована біржа на Ethereum, яка щодня обробляє значний обсяг торгів. Модель AMM і DAO-управління перетворили Uniswap на галузевий стандарт. Платформа підтримує сотні токенів і дозволяє отримувати пасивний дохід через надання ліквідності, хоча користувачі мають враховувати комісії за газ Ethereum і ризик непостійних втрат.

Відомі DEX-платформи виступають кросчейн і мультичейн-агрегаторами, що об'єднують численні блокчейни, десятки бірж і сотні тисяч монет. Вони некостодіальні, забезпечують безшовну торгівлю з покращеними функціями безпеки, включаючи кросчейн-шлюзи та лістинг без затвердження. Водночас окремі криптовалюти мають нижчу ліквідність, а прозорість комісій потребує вдосконалення.

ApeX Pro застосовує еластичну модель AMM для покращення ефективності капіталу, зберігаючи звичний інтерфейс книги ордерів. Платформа використовує масштабування StarkWare другого рівня для підвищення безпеки й пропонує торгівлю деривативами з кредитним плечем. Проте перелік торгових інструментів обмежений, а структура комісій не диференційована.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами з мінімальним впливом волатильності. Управлінський токен CRV надає право голосу щодо ключових рішень платформи. Пропонуючи десятки токенів із низькими комісіями, Curve має складний інтерфейс, створюючи високий поріг для новачків.

KyberSwap — флагманський продукт Kyber Network із численними глибокими пулами ліквідності, які є основою для багатьох DeFi-додатків. Провайдери ліквідності отримують винагороду у токенах KNC. Платформа підтримує понад 1 500 токенів, але не має фіатних депозитів і мобільних додатків.

dYdX вирізняється класичною моделлю книги ордерів, що забезпечує традиційний торговий досвід із кредитним плечем. Платформа пропонує кросмаржинальне кредитування й позики, дозволяючи користувачам заробляти пасивно і підтримує високий торговий обіг серед DEX. Як і інші, не має підтримки фіатних депозитів.

1inch — провідний DEX-агрегатор, що сканує численні платформи для забезпечення найнижчих цін користувачам. Відсутність комісій і управлінські права для власників токенів роблять платформу привабливою, хоча можуть бути комісії агрегованих платформ і складний інтерфейс.

Balancer — Ethereum-платформа з оплатою без газу й гнучкими пулами ліквідності. Користувачі мають вибір між смарт-, приватними та спільними пулами при створенні власних. Комісії суттєво відрізняються залежно від налаштувань власника пулу — від 0,0001% до 10%.

Bancor, створений у 2017 році, впровадив AMM-модель на Ethereum. Платформа захищає від непостійних втрат через стейкінг і пропонує токен BNT для управління й винагород. Проте активи потрібно тримати на гаманцях Bancor, що обмежує гнучкість.

Slingshot — протокол для обміну на Ethereum без комісій, із підтримкою мультичейну, зокрема Polygon, Arbitrum і Optimism. Інтуїтивний інтерфейс і розвинені торгові інструменти, такі як стоп-лосс і лімітні ордери, роблять платформу зручною, хоча потрібна верифікація та мінімальний депозит.

CowSwap дозволяє торгувати токенами Ethereum, поєднуючи p2p-механізм із AMM, що мінімізує прослизання й комісії. Незіставлені ордери спрямовуються до AMM, платформа забезпечує максимальну ліквідність і торгівлю без газу для офчейн-угод.

IDEX об’єднує риси централізованих і децентралізованих платформ для підвищення безпеки і підтримки великого торгового обсягу. Можливі паралельні угоди із скасуванням без газу і ринкові чи лімітні ордери. Однак складний інтерфейс непростий для новачків, а підтвердження вимагає приватних ключів.

DEX.AG — агрегатор, що збирає ліквідність із численних DEX для оптимального ціноутворення й економії часу. Платформа не стягує комісій і має якісний інтерфейс, хоча можуть виникати комісії агрегованих платформ.

AirSwap працює на Ethereum, не стягує комісій окрім газу. Токен AST дає змогу обмінювати будь-які токени ERC-20, забезпечуючи миттєві депозити й виведення. P2p-модель потребує підбору трейд-партнера, що може вплинути на швидкість виконання угод.

SushiSwap виник із Uniswap, має власний токен SUSHI для отримання пасивного доходу через staking. Архітектура знижує централізацію ринку, забезпечує низькі комісії й сумісність із ERC-20 токенами, але структура винагород складна, а окремі сучасні функції відсутні.

PancakeSwap лідирує в окремих блокчейн-екосистемах завдяки дешевим пулам ліквідності й низькому ризику прослизання. CAKE дозволяє брати участь у стейкінгу, фармінгу і голосуванні. Платформа підтримує багато DeFi-токенів із низькими комісіями, зберігаючи ризик непостійних втрат.

WX Network (раніше Waves) працює з цифровими активами, такими як BTC і LTC, і дає можливість краудфандингу через ICO. Унікальна архітектура об’єднує централізовані й децентралізовані функції для мінімізації прослизання, комісія — лише 0,03%. Водночас платформа не підтримує фіат і не перебуває під наглядом регуляторів.

Xfai застосовує переплетені пули ліквідності на базі CFMM-смартконтрактів у мережах Ethereum і Linea, відходячи від класичних токен-пар. Архітектура вирішує проблему фрагментації ліквідності й прослизання, пропонуючи «Infinity Staking». Комісія за обмін вища, але доступна торгівля будь-якими цифровими активами.

ParaSwap — мультичейн DeFi-агрегатор, що забезпечує найкращі ціни, велику ліквідність і швидкі транзакції. Платформа агрегує ліквідність численних DEX і протоколів кредитування у єдиному інтерфейсі, спрощуючи пошук ціни. Купити криптовалюту за фіат тут не можна.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Вибір децентралізованої біржі для торгівлі вимагає уважного зважування переваг і недоліків. DEX стали невід'ємною складовою екосистеми криптовалют, пропонуючи значні переваги завдяки некостодіальній архітектурі. Це дозволяє трейдеру повністю контролювати кошти, а всі операції виконуються миттєво за допомогою смарт-контрактів.

Безпека децентралізованих бірж визначається їхньою децентралізованою природою — відсутність єдиної точки відмови, як у централізованих платформах. Користувачі не передають активи під контроль третьої сторони, що знижує ризик масштабних злому чи банкрутства біржі. Крім того, DEX зазвичай мають нижчі торгові комісії й більшу приватність порівняно з централізованими платформами.

Однак користувачам варто враховувати певні обмеження. Значна частина DEX не має фіатних шлюзів, тому необхідно вже володіти криптовалютою. Комісії за газ, особливо на Ethereum, можуть бути високими в моменти навантаження мережі. Провайдерів ліквідності стосується ризик непостійних втрат, а інтерфейс багатьох платформ є складним для новачків. До того ж ліквідність для малопопулярних пар може бути обмеженою, що збільшує прослизання.

Обираючи платформу, трейдеру слід ретельно проаналізувати підтримувані активи, структуру комісій, глибину ліквідності, безпеку й юзабіліті. Оптимальний вибір залежить від індивідуальних потреб, технічних навичок і готовності до ризику. Тим, хто цінує безпеку й контроль, DEX — привабливий інструмент у сучасному криптомаркеті.

Висновок

Децентралізовані біржі пройшли шлях від експериментальних рішень із низькою ліквідністю до складних платформ, що обробляють мільярди обігу щодня. Представлені у цьому огляді 19 DEX ілюструють різноманітність ринку й інновації, кожна платформа має свої унікальні риси для різних стратегій.

Автоматизовані маркет-мейкери Uniswap вирішили основну проблему ліквідності, що стримувала розвиток ринку. Сьогодні платформи пропонують великі ліквідні пули, просунуті торгові функції, кросчейн-можливості та зручний користувацький досвід. Від домінування Uniswap до спеціалізованих платформ на кшталт Curve та агрегаторів як 1inch і ParaSwap, екосистема DEX охоплює всі торгові потреби.

Попри переваги, такі як некостодіальність, безпека, низькі комісії та участь в управлінні, існують і недоліки: комісії за газ, ризик непостійних втрат, складність інтерфейсів. Відсутність фіатної підтримки та обмеження ліквідності для окремих пар залишаються викликами.

З розвитком криптоіндустрії DEX посилюватимуть свою роль у формуванні децентралізованої фінансової системи. Вибір між централізованими й децентралізованими платформами визначає кожен трейдер індивідуально, часто використовуючи обидві для досягнення своїх стратегічних цілей. Для тих, хто цінує самостійне зберігання активів, приватність і участь в управлінні, DEX — потужна альтернатива, що втілює ідеї децентралізації криптовалют.

FAQ

Які біржі є децентралізованими?

Децентралізовані біржі працюють без посередників, використовуючи смарт-контракти. Популярні приклади — AMM для спотової торгівлі та платформи з книгою ордерів для деривативів.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це p2p-платформа для прямої торгівлі криптовалютою без посередників. Вона функціонує на блокчейні й забезпечує безпечні та прозорі транзакції.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — приклад децентралізованої біржі (DEX). Вона використовує AMM і працює без центрального органу, даючи змогу p2p-торгівлі безпосередньо з гаманців користувачів.