Які головні сигнали на ринку деривативів криптовалют у 2025 році?

Відкритий інтерес по фʼючерсах досягає рекордного значення у $15 мільярдів

У 2025 році відкритий інтерес по біткоїн-фʼючерсах сягнув рекордних $15 мільярдів, що свідчить про посилену довіру великих інвесторів до цифрових активів. Цей показник є важливою складовою загальної ринкової тенденції, адже сукупний відкритий інтерес по біткоїн-фʼючерсах перевищив $91,59 мільярда на початку жовтня.

Цей рекордний рівень інтересу ілюструє фундаментальні зміни у структурі ринку:

Це зростання співпало з торгами біткоїну біля $124 000 після встановлення історичного максимуму $126 198. Активність на ринку фʼючерсів додатково підтримується чистим припливом інвестицій у спотові Bitcoin ETF — $7,8 мільярда за III квартал 2025 року.

Аналітики повʼязують таке зростання з рекордною довірою інституційних інвесторів, оскільки класичні фінансові компанії дедалі частіше включають криптоактиви до своїх портфелів. Розвиток фʼючерсного ринку віддзеркалює загальне пожвавлення на крипторинку — значний капітал переміщується у цифрові активи поза межами біткоїну, що підтверджує зниження показника Bitcoin Dominance при зростанні ціни.

Професійні трейдери розглядають ці тенденції як доказ зрілості криптовалюти як класу активів, адже деривативи забезпечують ефективні інструменти контролю ризиків для інституційних учасників на цьому все більш масовому ринку.

Фандінгові ставки стали негативними через ведмежий настрій ринку

У 2025 році ринок безстрокових фʼючерсів на альткоїни зазнав різкої зміни — фандінгові ставки стали негативними на ключових криптобіржах. За даними жовтня 2025 року, ставки опустилися нижче нейтральної позначки 0,005%, що свідчить про наростання песимізму серед трейдерів.

Це погіршення настрою супроводжувалося суттєвою волатильністю, яку підтверджує цінова динаміка Altlayer (ALT):

Негативні фандінгові ставки означають, що трейдери платять премію за короткі позиції, очікуючи подальше зниження цін. Це викликає занепокоєння, адже у вересні 2025 року ставки були стабільними.

Ведмежі настрої спричинили масштабні ліквідації: протягом 14 годин було закрито майже $9,89 мільярда маржинальних позицій. Аналітики зазначають, що негативні ставки часто передують періодам підвищеної волатильності та можливих "short squeeze", особливо якщо ринок несподівано реагує на зовнішні чинники — регуляторні або макроекономічні.

Співвідношення long/short знижується до 0,8: зростає частка коротких позицій

Останні дані свідчать, що співвідношення long/short для ALT впало до 0,8, що означає суттєве збільшення коротких позицій. Зниження на -19,29% за місяць демонструє посилення ведмежого настрою серед трейдерів. Поточний індекс короткого інтересу — 1,0, тобто для закриття шортів потрібно близько одного дня.

Це ведмеже позиціонування спостерігається на тлі різкого падіння ціни ALT: токен втратив 97,4% вартості, опустившись з історичного максимуму $0,6948 у березні 2024 року до $0,01788 зараз.

Попри зростання шорт-позицій в ALT, шорт-селери по ринку зазнали чималих втрат: згідно зі звітами, вони втратили близько $73 мільярди через початок ринкового ралі у 2025 році. Це свідчить: хоча ALT перебуває під тиском, у інших сегментах шорт-селери стикаються з труднощами. Аналітики прогнозують, що "кращі часи для шорт-селерів можливі" в другій половині 2025 року з огляду на зміну ринкових умов.

Відкритий інтерес по опціонах зріс на 30% — ринок у стані невизначеності

У 2025 році торгівля опціонами на альткоїни продемонструвала стрімке зростання: відкритий інтерес збільшився на 30% на фоні ринкової невизначеності. Основними причинами стали спекуляції щодо нових ETF на криптовалюти й зміни ринкових наративів.

Ці зміни чітко видно у порівняльних обсягах торгівлі:

Стрімке розширення опціонного ринку для альткоїнів свідчить про зрілість деривативної криптоекосистеми: трейдери активно використовують складні фінансові інструменти для реалізації стратегій. Запуск LTC ETF демонструє, що усталені альткоїни можуть залучати нові капітали через класичні фінансові інструменти.

Дані за 28 жовтня показують, що трейдери використовують опціони для реалізації конкретних наративів із визначеним ризиком. Оскільки відкритий інтерес по альткоїнах перевищив біткоїн, деякі аналітики розцінюють це як можливий сигнал досягнення ринкового піку, особливо на фоні високих ставок.

Засідання Федеральної резервної системи посилило невизначеність: ймовірність корекції ринку оцінюється у 88%. В таких умовах обсяги опціонної торгівлі зростають — інвестори шукають можливості для хеджування та спекуляції на волатильності.

FAQ

Що таке альткоїн?

Альткоїн — це будь-яка криптовалюта, окрім Bitcoin. Альткоїни часто пропонують технологічні вдосконалення або унікальні функції й можуть приносити як підвищені ризики, так і додаткові прибутки для інвесторів.

Які альткоїни входять до топ-20?

До топ-20 альткоїнів належать Ethereum, Binance Coin, Cardano, Solana, Polkadot, Chainlink та інші. Рейтинги постійно змінюються залежно від ринкової капіталізації та результатів. Актуальний список слід перевіряти по поточних даних.

Чи варто інвестувати в альткоїни?

Так, альткоїни можуть бути перспективною інвестицією. Вони мають високий потенціал зростання та сприяють диверсифікації портфеля. За останні роки багато альткоїнів перевищили динаміку Bitcoin.

Яка вартість 1 альткоїна?

Станом на 03 листопада 2025 року ціна 1 альткоїна становить $0,0001913. Вартість змінюється відповідно до ринкових умов.