Відкритий інтерес за ф'ючерсами сигналізує обережні настрої на ринках криптовалют

Відкритий інтерес за ф'ючерсами: індикатор ринкової обережності

Ринок деривативів у сфері криптовалют демонструє виразно обережну тактику в грудні 2025 року. Згідно з актуальними даними, відкритий інтерес за ф'ючерсами виріс на 150% у низці активів, зокрема на ринку FTN-ф'ючерсів. Таке зростання свідчить про складнішу динаміку, ніж проста статистика. Замість неконтрольованого оптимізму ці показники відображають розрахований ризиковий підхід трейдерів, які добре усвідомлюють, що головні криптовалюти залишаються далеко від власних історичних максимумів.

Стабільність ставок фінансування за безстроковими ф'ючерсами в межах від -0,05% до 0,1% підкреслює стриманість ринку. Збалансовані ставки свідчать, що ні "бики", ні "ведмеді" не схильні до агресивного кредитування позицій — це ознака справжньої обережності. Відновлення Bitcoin до $93 000 і Ethereum до $3 000 є позитивом, але ці кроки стали можливими лише після гострої волатильності на початку грудня, спричиненої зовнішніми макроекономічними чинниками, передусім жорсткою позицією центробанків.

Інституційна присутність, яку підтверджує зростання обсягів деривативів і розширення відкритого інтересу за опціонами до $50 млн, демонструє вибіркову активність великих учасників. Однак ця інституційна впевненість є розрахованим накопиченням, а не покупкою із переконанням. Поточна ринкова ситуація свідчить про те, що і трейдери, і установи визнають потенціал відновлення, але дотримуються захисної стратегії — це розумний підхід, враховуючи суттєву відстань до історичних максимумів і невизначеність у макроекономіці.

Ставки фінансування сигналізують про короткостроковий "ведмежий" тиск на основні криптовалюти

Ставки фінансування на ринку безстрокових ф'ючерсів стали ключовим індикатором ринкової ситуації, нині вони вказують на суттєвий "ведмежий" тиск на головні криптоактиви. Дані свідчать, що ставки фінансування нижче 0,005% означають переважання коротких позицій і негативний настрій трейдерів, що суттєво відрізняється від порогового рівня 0,01%, який зазвичай визначає оптимістичний ринок.

Останній аналіз підтверджує цю "ведмежу" тенденцію, попри відновлення Bitcoin вище $90 000. Від'ємні ставки фінансування на безстрокових ф'ючерсах означають, що попит на кредитовані короткі позиції перевищує інтерес до довгих, тобто учасники ринку очікують подальшого зниження. Такий парадокс — ціни зростають, а ставки залишаються негативними — ілюструє скептичне ставлення трейдерів до стійкості ралі.

Поєднання негативних ставок фінансування з подальшим тиском продажів нижче 200-періодної ковзної середньої посилює "ведмежу" картину. Коли ставки фінансування залишаються негативними під час зростання цін, це вказує, що трейдери активно хеджують спроби ралі через короткі позиції. Такий дисбаланс означає, що найближче зростання цін може зустріти значний спротив, оскільки структура ринку деривативів суперечить позитивній динаміці і може обмежити потенціал зростання у наступні тижні.

Опціонний ринок фіксує зростання хеджування: put/call-співвідношення підвищилося на 25%

У 2025 році на ринку деривативів відбулися глибокі зміни в управлінні ризиками: інституційні інвестори суттєво збільшили обсяги захисного позиціонування. За даними Cboe за третій квартал, обсяг опціонів на індекси зріс до майже 4,9 млн контрактів на день — це рекордний попит на хеджування у період макроекономічної нестабільності.

Зростання put/call-співвідношення свідчить про фундаментальні зміни у поведінці учасників ринку. Фінансові установи відповіли на волатильність, застосовуючи розширені інструменти хеджування — захисні put-стратегії та системне управління ризиками. Ця оборонна позиція стала очевидною на тлі зростання swap-операцій: Financial Institutions, Inc. повідомили про 150% приріст доходу від swap-комісій, до $847 000, завдяки більшій кількості операцій back-to-back swap.

Ринок опціонів на VIX Index найкраще ілюструє цю тенденцію: середньоденний обсяг у 858 000 контрактів по VIX показує фокус на управлінні волатильністю і захисті від падіння. Опціони на SPX Index досягли 3,8 млн контрактів щодня — це комплексне страхування портфелів акцій.

Активізація хеджування сигналізує про глибоке занепокоєння політикою і волатильністю ринку. Учасники ринку зрозуміли, що традиційні підходи до ризик-менеджменту неефективні, тому почали використовувати більш складні захисні стратегії для роботи в умовах зростаючої невизначеності.

Дані про ліквідацію засвідчують знищення $500 млн довгих позицій під час останнього обвалу

У жовтні 2025 року крипторинок пережив катастрофічний обвал, що підтверджується ліквідаційною статистикою. 10–11 жовтня 2025 року близько $500 млн довгих позицій було системно закрито на провідних біржах. Це лише частина масштабної кризи — загальна сума ліквідацій перевищила $19 млрд кредитованих позицій, анульованих протягом декількох годин.

Каскад ліквідацій охопив кілька криптовалют і торгових майданчиків одночасно. Bitcoin впав нижче $90 000, Ethereum наблизився до позначки $3 000, що призвело до нових примусових закриттів. За ринковими даними, близько $420 млн із $500 млн ліквідацій — це довгі позиції, тобто трейдери, які ставили на зростання, зазнали найбільших втрат.

Всього постраждали приблизно 1,7 млн трейдерів, понад 140 000 позицій ліквідовано на різних біржах. О 21:15 (UTC) 10 жовтня за одну хвилину було анульовано $3,21 млрд позицій — це ілюструє екстремальну волатильність та каскадний ефект обвалу. Ця ліквідаційна подія стала однією з наймасштабніших в історії криптовалютних ринків і підкреслила ризики кредитованих стратегій у періоди нестабільності.

FAQ

Яка вартість токена Dgram?

Станом на 7 грудня 2025 року капіталізація Dgram становить $147 тис, загальна і циркулююча пропозиція — 1 млрд токенів. Точна ціна одного токена не вказана, її можна визначити на основі цих даних.

Чи існує Dag Coin насправді?

Ні, Dag Coin не існує. Це, відповідно до повідомлень, шахрайська схема, викрита естонськими органами: засновники штучно завищували його цінність і кількість користувачів для власної вигоди.

Яка поточна ціна Dag Coin?

Станом на 7 грудня 2025 року Dag Coin коштує $0,00052 USD. Обсяг торгів за 24 години складає $210 000 USD.

Що таке DG crypto?

DG — це нативний токен DeGate, децентралізованої біржі на Ethereum. Його використовують для торгівлі, стейкінгу та отримання винагород у межах платформи.