Давайте оглянемося на вплив зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) на ринок криптоактивів в історії та на основі цього спробуємо спрогнозувати можливий розвиток подій у цьому циклі.

І. Огляд історичних тенденцій

1. Зниження ставки в 2019 році: попередні очікування, розподіл після реалізації. У 2019 році Федеральна резервна система (ФРС) провела три зниження ставки, кожне з яких на 25 базисних пунктів. Під впливом цієї політики стимулювання, біткоїн до червня відреагував на очікування ліквідності, піднявшись з 3800 доларів до 13000 доларів. Однак, після фактичного зниження ставки ринок перейшов у стадію фіксації прибутку, і до кінця року біткоїн впав нижче 7000 доларів. Це свідчить про те, що очікування політики часто ціляться заздалегідь, а при офіційному оголошенні слід остерігатися коливань і корекцій.
2. Зниження процентних ставок у 2020 році: паніка досягла дна, ліквідність сприяла бичачому ринку У 2020 році, щоб протистояти пандемії, Федеральна резервна система (ФРС) терміново знизила процентні ставки на 150 базисних пунктів і запровадила кількісне пом'якшення, повернувши ставки до нульової зони. Першою реакцією ринку стала панічна розпродаж, спричинена стисканням ліквідності — під час події "312" біткойн впав до 3800 доларів. Але з потоком ліквідності на ринок ринок швидко відновився у формі V і зрештою відкрив епічний бичачий ринок. Біткойн у листопаді 2021 року встановив новий рекорд на рівні 69000 доларів, а ефір також зріс з 90 доларів до майже 4800 доларів.

Друге, ринкові прогнози щодо цього раунду зниження процентних ставок

Наразі ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів, що вже стало консенсусом. Історично зниження ставок саме по собі не завжди безпосередньо підвищує ціну монет, більше того, воно впливає на зміну напрямків потоків капіталу та ринкових настроїв. Наступні пункти заслуговують на увагу:

· Будьте обережні з "Купуй чутки, продавай новини". Незважаючи на те, що зниження процентних ставок загалом є позитивним для ризикових активів, слід враховувати можливий короткостроковий тиск продажів після реалізації політики. Як приклад, у 2019 році, після оголошення про зниження ставок, біткоїн протягом тижня впав більше ніж на 15%. Поточний ринок вже частково відреагував на очікування, тому варто остерігатися технічної корекції після реалізації позитивних новин.
· Основні монети або ті, що користуються більшим попитом у інвесторів. Біткоїн та ефіріум, як основа крипторинку, можуть стати пріоритетним вибором для інституційного фінансування. Постійний прогрес біткоїн-спот ETF, а також доходи від стейкінгу ефіріума та розвиток екосистеми Layer2 додають їм додаткової привабливості. Якщо традиційні фінансові ринки знову опиняться під тиском через борги чи інфляцію, криптоактиви можуть стати новим поколінням "прихистком для активів".
· Обережно з "позитивна новина закінчується негативною". Після прояснення політики ринок може знову зосередити увагу на основних факторах. Чи буде продовжуватися зростання, ще потрібно спостерігати за тим, чи дійсно макроекономічне середовище повертається до нормального стану, чи нові кошти активно входять на ринок. Минулі цикли підказують нам, що надмірна залежність від єдиного події для спекуляцій часто не є такою стабільною, як постійний приплив коштів і підтримка екосистеми.

Отже, зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) є позитивним фактором для криптоактивів у середньо- та довгостроковій перспективі, але короткострокові коливання неминучі. Рекомендується раціонально оцінювати політичні події, використовувати структурні можливості та завжди зберігати обізнаність про ризики. #美联储降息25个基点 #BTC战略储备市场影响