Polymarket показує, що ймовірність зниження процентних ставок ФРС у грудні становить 93%, а ринкові настрої високі. Але ти помітив ще один номер? Ймовірність «без зниження процентної ставки» у січні наступного року зросла до 68%.

Цей набір даних вартий обережності. Якщо процентні ставки справді знизять у грудні, це лише виправдає очікування ринку — отримання хороших новин часто означає, що хороші новини вичерпані. Одразу після січня існує висока ймовірність, що очікування щодо ліквідності можуть швидко охолоджуватися. Цей ритм «спочатку підсолоджуй, а потім затягуй» не є сприятливим для позицій з високим важелем і позицій альткоїнів.

Оглядаючись на кінець 2021 року, ринок загалом очікував продовження пом'якшення. У результаті політика ФРС раптово змінилася, і велика кількість позицій із кредитним плечем була ліквідована. Цього разу сценарій може бути більш тонким — створити відчуття безпеки через зниження ставок у грудні, а потім розбити ілюзію паузою в січні. Якщо позиція на Новий рік не підготовлена, легко постраждати у очікуваному розвороті.

Кілька ідей для порівняння:

Контрольний важіль мультипликаторів, особливо позицій на Новий рік. Волатильність ринку може бути більш волатильною, ніж очікувалося.

Пріоритетно розподіляйте антиволатильні активи. BTC та ETH спотові відносно стабільні, тому не залишайте ринок легко через короткострокові коливання.

Тримай трохи готівки. Якщо очікуваний реверс викликає відскок, це може бути вікно для низького планування.

Ринок ніколи не розкриває всі карти для вас. Часто це показує ту частину, яка хоче, щоб ви вірили. Реальні трейдери пильні, коли оптимістично налаштовані, і шукають можливості, коли налаштовані песимістом.

Очікування щодо зниження процентної ставки здебільшого були враховані, і тепер важливіше звертати увагу на несподівані зміни. Лише якісно працюючи з контролю ризиків, ми можемо міцно закріпитися в умовах невизначеності.