Управління співвідношенням ризику та винагороди: практичний посібник для успішної торгівлі

TL;DR Ваша здатність балансувати ризик і винагороду визначає довгострокові прибутки. Вмілі трейдери шукають не лише високі доходи - вони шукають високі доходи з обмеженим ризиком. Розуміючи та застосовуючи співвідношення ризику до винагороди, ви можете встановити раціональні вихідні точки перед кожною угодою та ефективно захистити свій капітал.

Чому співвідношення ризику та винагороди є твоєю секретною зброєю

Незалежно від того, чи ви новачок, чи досвідчений трейдер, це факт: без чіткої стратегії для оцінки ризику щодо потенційної винагороди ви втратите гроші. Справа не в тому, коли, а в тому, коли дуже.

Це відправна точка для всіх успішних трейдерів. Вони не приймають імпульсивних рішень. Натомість вони ретельно планують кожну позицію – вони точно визначають, де вони вийдуть з вигідної угоди і де їм потрібно встановити стоп-продаж, щоб обмежити втрати.

Багато трейдерів зосереджуються на управлінні ризиками та розмірі позицій, що є важливим. Але є щось, що часто ігнорується: порівняння між тим, що ви ризикуєте, і тим, що ви потенційно можете заробити. Це співвідношення може бути різницею між прибутковою торговою стратегією та способом повільного вичерпання вашого рахунку.

Що саме вимірює співвідношення ризику та винагороди?

Відношення ризику/винагороди ( R/R-коефіцієнт або просто “R” ) показує, скільки потенційного прибутку ви можете отримати за кожну одиницю ризику, яку ви берете. Формула проста, але застосування потужне.

Ви ділили свою максимальну можливу втрату на свій досягнутий прибуток:

Відношення ризику до винагороди = Потенційний збиток ÷ Потенційний прибуток

Давайте скажемо, що ви плануєте довгу позицію в біткоїні. Ви аналізуєте ринок і визначаєте два критичних цінових рівня:

• Ваше замовлення на прибуток: 15 % над вашим входом
• Ваша стоп-ліміт: 5 % нижче вашого входу

Тоді ваше співвідношення ризику/нагороди становить 5 ÷ 15 = 0,33, або виражене як 1:3.

Це означає, що ви ризикуєте 1 короною, щоб потенційно заробити 3 корони. Якщо ваша позиція вартує 1 000 корон, ви ризикуєте 50 коронами за можливий прибуток у 150 корон. Це асиметрична можливість, де ризик менший, ніж вигода.

Ось як вибрати ваші рівні входу та виходу

Ось що є критичним: ваші цілі прибутку та зупинки втрат повинні ніколи базуватися на випадкових цифрах. Вони повинні ґрунтуватися на фактичному аналізі ринку.

Використовуйте технічні індикатори для визначення природних рівнів опору та підтримки. Звертайте увагу на трендові лінії, ковзні середні та об'ємні патерни. Це надасть вам наукові вихідні точки як для входу, так і для виходу.

Спочатку після цього аналізу ви розраховуєте співвідношення ризику та винагороди. Якщо співвідношення погане – скажімо, 1:1 або гірше – часто краще просто почекати на кращу торгову налаштування, ніж змушувати себе через слабку угоду, коригуючи цифри.

Зворотний розрахунок: співвідношення винагороди/ризику

Багато трейдерів віддають перевагу роботі з відношенням винагороди/ризику, що є тим самим обчисленням у зворотному напрямку:

Відношення винагороди до ризику = Потенційний прибуток ÷ Потенційний збиток

У наведеному вище прикладі з біткоїном 15 ÷ 5 = 3.

Тут принцип протилежний: чим вищий коефіцієнт винагороди/ризику, тим краще. Коефіцієнт 3 або вище зазвичай вважається привабливим.

Яка версія ви використовуєте, не має значення – це лише питання особистих уподобань.

Справжня ілюстрація: Ризик проти винагороди

Уявіть два сценарії в зоопарку:

Сценарій 1: Я пропоную тобі 1 біткойн, якщо ти непомітно зайдеш у пташиний будинок і нагодуєш папугу. Ризик? Тебе можуть зловити працівники.

Сценарій 2: Я пропоную тобі 1,1 біткойна, якщо ти проникнеш у вольєр з тиграми і нагодуєш тигра сирим м'ясом. Ризик тут набагато більший – ти можеш насправді серйозно травмуватися.

Для збільшення маржі на 0,1 біткоїна ви піддаєтеся експоненційно більшому ризику. Це поганий бізнес.

Така ж принцип діє в торгівлі. Багато досвідчених трейдерів шукають угоди, де вони можуть заробити в 3-5 разів більше, ніж ризикують. Вони люблять асиметричні можливості. Вони просто не приймають великі ризики за маленьку винагороду.

Розмір позиції не змінює відношення

Важливий момент: розмір позиції не впливає на ваше співвідношення ризику та винагороди – лише на фактичні гривні, які ви ризикуєте.

Якщо ви відкриваєте позицію на 100 000 крон з таким же стопом 5 % і цільовим прибутком 15 %, ви все ще отримуєте співвідношення 1:3. Ви ризикуєте 5 000 крон за 15 000 крон прибутку. Співвідношення залишається таким же.

Відношення змінюється лише тоді, коли ви змінюєте відносну позицію ваших рівнів цін – не розмір ваших позицій.

Поєднайте співвідношення ризику та винагороди з частотою виграшів

Тепер це стає цікаво. Високе співвідношення ризику та винагороди є лише половиною рівняння. Ви також повинні враховувати, як часто ви насправді виграєте угоди.

Ваша прибутковість – це кількість виграшних угод, поділена на загальну кількість угод. Якщо ви виграєте 60 % своїх угод, ваша прибутковість становить 60 %.

Ось потужне усвідомлення: трейдер з низькою частотою прибутку все ще може бути дуже прибутковим, якщо його співвідношення ризику та винагороди є відмінним.

Приклад: Опціонний трейдер ризикує 1 000 крон, щоб заробити 7 000 крон за угоду (1:7 співвідношення). Однак її частота виграшу лише 20 %. Якщо вона завершить десять угод:

• Витрати: 10 × 1 000 = 10 000 крон
• Виграші: 2 × 7 000 = 14 000 крон
• Чистий: +4 000 крон

Вона реалізує 80 % угод, але все ще залишається прибутковою! З лише співвідношенням 1:5 та 20 % частотою прибутку, вона лише виходитиме в нуль.

Це показує, чому баланс ризику та винагороди є таким критичним для довгострокової прибутковості.

Практичне застосування у вашій торговій стратегії

Ось покроково, як ви можете це використовувати:

1. Аналізуйте ринок та ідентифікуйте природні рівні опору та підтримки
2. Визначте свою точку входу на основі цього аналізу
3. Встановіть свою ціль з прибутку на рівні опору або на основі технічної мети
4. Розмістіть свій стоп в логічному місці під входом
5. Обчисліть співвідношення перед тим, як заповнити будь-яке замовлення
6. Приймайте лише угоди з співвідношенням щонайменше 1:2 або, бажано, 1:3
7. Відстежуйте свої угоди у торговому щоденнику, щоб бачити свої фактичні результати з часом

Документуючи кожну угоду, ви зможете пізніше аналізувати шаблони: які налаштування працюють, які ринки вам подобаються, які часові рамки дають найкращі результати. Ваш торговий щоденник стане вашим інструментом для безперервного вдосконалення.

Завершальні думки

Відношення ризику до винагороди – це не просто математична вправа, це основа дисциплінованого торгового плану. Це змушує вас думати раціонально перед тим, як діяти, і захищає від емоційних рішень.

Торговець, який успішно завершує лише дві з десяти угод, все ще може бути прибутковим, якщо її співвідношення ризику до винагороди достатньо сильне. І навпаки, торговець, який досягає успіху 70% часу, може втратити гроші, якщо ризикує занадто багато з кожною угодою.

Цей баланс між ризиком і винагородою – разом із вашою особистою частотою виграшів – в кінцевому підсумку визначає, чи будуєте ви, чи спустошуєте ваш торговий рахунок. Тому почніть сьогодні: перед наступною торгівлею обчисліть своє співвідношення ризику та винагороди. Зробіть це звичкою, і довгостроковий успіх стане набагато більш імовірним.