Ціна акцій Micron стрімко зростає: компанія шукає можливості отримати прибуток на "спраглому" ринку

Мікрон Текнолоджі (Micron Technology) акції у вівторок зросли більш ніж на 5%, оскільки компанія оголосила про плани побудови нових виробничих потужностей, спрямованих на вирішення проблеми дефіциту пам’ятевих чіпів. Хоча цей приріст потужностей не буде реалізований одразу, час його оголошення був ідеальним для інвесторів.

Стан ринку: “відчай” на ринку NAND У понеділок увечері Мікрон оголосив про плани побудови сучасного фабричного цеху у своїй новій зоні в Сінгапурі, спеціалізованого на виробництві NAND флеш-пам’яті. Аналізатор Rosenblatt Кевін Кессіді у вівторковому звіті зазначив: “Очевидно, що ринок NAND дуже потребує додаткових поставок.”

NAND флеш-пам’ять стала ключовим компонентом для роботи дата-центрів з моделями штучного інтелекту (AI), тобто для процесів виведення. Ця пам’ять належить до невтративної пам’яті, що означає здатність зберігати дані навіть при відключенні електроенергії, і широко використовується у флеш-драйвах та смартфонах.

Цінова влада через дефіцит пропозиції Тривалий час через побоювання щодо циклічних перевиробництв на ринку, постачальники пам’ятевих чіпів не бажали збільшувати потужності. Наразі, через високий рівень попиту порівняно з пропозицією, компанії продовжують підвищувати ціни. Загалом ринок побоюється, що надмірне швидке збільшення потужностей може послабити цінову владу і спричинити надлишок запасів у разі зміни попиту.

Аналізатор Mizuho Віджай Ракеш зазначив, що хоча попит на NAND очікується зросте більш ніж на 20% у 2026 році, нові потужності не будуть введені в експлуатацію цього року та у 2027-му. Це залишає виробникам пам’яті можливість значного підвищення цін у найближчі два роки. Він прогнозує, що через попит на AI-сервери ціна NAND у цьому році зросте на 330% у річному обчисленні, а у 2027-му — ще на 50%.

Крім того, нова архітектура зберігання даних платформи Rubin від Nvidia (розроблена для підвищення ефективності виведення) також вважається важливим драйвером попиту на NAND. Враховуючи це, Ракеш підвищив цільову ціну Мікрон до 480 доларів, що дає потенціал зростання на 23% від попередньої ціни закриття у понеділок.

Довгострокові інвестиційні плани Ця нова фабрика Мікрон у кінцевому підсумку забезпечить 70 тисяч квадратних футів чистої кімнати. Компанія планує інвестувати 24 мільярди доларів протягом десяти років. Мікрон повідомив, що виробництво нової NAND-вафель почнеться орієнтовно у другій половині 2028 року.

Після оголошення цієї новини ціни інших виробників NAND — включаючи Sandisk, японську Kioxia, а також Samsung Electronics і SK Hynix — також зросли у вівторок.

Аналізатор Jordan Klein з Mizuho зазначив, що за його понад двадцятирічний досвід роботи у секторі зберігання даних він ніколи не бачив, щоб ринок так активно реагував на оголошення компаній про “збільшення потужностей” і влаштовував “бум покупок”. Він додав, що інші виробники NAND можуть наслідувати розширення Мікрон, інакше ризикують втратити частку ринку та зіткнутися з падінням цін після збільшення виробництва конкурентами.