Прогнози цін на золото до 2030 року: чи побачимо п’ятизначні цифри?

Аналітики та фінансові інститути все більше налаштовані оптимістично щодо траєкторій цін на золото у найближчі роки. Згідно з останнім щорічним звітом Incrementum “In Gold We Trust”, дорогоцінний метал може зазнати значного зростання до 2030 року, при цьому базові сценарії прогнозують ціну близько (4,800 доларів за унцію наприкінці десятиліття. Більш агресивні автори звіту припускають, що “якщо інфляція значно зросте, можливі ціни на золото у п’ятизначних числах” до 2030 року — різкий зсув від поточних оцінок.

Для порівняння, цей прогноз 2021 року був зроблений у час, коли спотові ціни на золото коливалися біля @E5@1,892.89/унція. Якщо монетарне розширення прискориться до рівнів, подібних до 1970-х років, аналіз показує, що ціна на золото може стрімко піднятися до )8,900/унція. Варто зазначити, що автори стверджують, що цей сценарій може співіснувати у гіперінфляційних умовах, де одночасно зростають і альтернативні активи, такі як Біткоїн.

Що прогнозують основні прогнозисти щодо цін на золото до 2030 року

Діапазон прогнозів цін на золото відображає різні припущення щодо інфляції. Консервативні сценарії малюють оптимістичну картину, тоді як більш агресивні моделі враховують потенційне знецінення валюти та наслідки монетарних стимулів. Точка зійдення кількох аналізів: значний потенціал зростання залишається для інвесторів у золото протягом наступних кількох років.

Ці прогнози отримали додаткову довіру завдяки недавнім показникам золота. Дорогоцінний метал показав вражаючі результати протягом 2020 року, здобувши 24,6% у доларах США та 14,3% у євро. Це зростання відображало зростаючу тривогу інвесторів щодо інфляції, що виникла через стимулювальні заходи під час пандемії та глобальне відновлення економіки.

Чому інфляція може підштовхнути золото вгору

Едвард Моя, старший аналітик компанії Oanda Corp., підкреслив у недавньому коментарі Bloomberg зв’язок між інфляцією та золотом: “Навіть якщо звіти про інфляцію покажуть сповільнення, це ймовірно, не змінить настрої ФРС. Глобальні інвестори вже враховують податкові та інфляційні ризики, що підвищує попит на активи-убежища, такі як золото.”

Жовтий метал залишається привабливим завдяки своїй 5 000-річній історії як надійного засобу збереження вартості під час валютних криз і інфляційних періодів. Коли центральні банки розширюють грошову масу і реальні відсоткові ставки стають негативними, фізичне золото стає все більш привабливим для диверсифікованих портфелів.

Інвестиційні підходи до зростання цін на золото

Для інвесторів, які шукають прямий доступ до руху цін на золото, існує кілька стратегій:

Доступ до фізичного золота: Фонд Sprott Physical Gold Trust (PHYS) забезпечує зручне володіння виділеними золотими злитками, усуваючи питання зберігання та страхування для інституційних і роздрібних інвесторів.

Застосування кредитного важеля у гірничодобувних компаніях: Ті, хто готовий прийняти більшу волатильність заради потенційно більшого зростання, можуть досліджувати акції гірничодобувних компаній. Sprott керує двома активно керованими ETF з дорогоцінних металів — Sprott Gold Miners ETF (SGDM), який відстежує провідних золотодобувних гігантів із доведеним виробництвом, та Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ), що пропонує доступ до компаній на ранніх стадіях досліджень і розробки.

Зазвичай акції гірничодобувних компаній перевищують прибутковість золота під час циклів зростання цін на золото, тому вони підходять для інвесторів, орієнтованих на зростання з більш високим рівнем ризику. Фізичне золото залишається переважним для консервативних стратегій збереження багатства.

З наближенням 2030 року і посиленням глобальних дискусій щодо монетарної політики, консенсус прогнозів щодо цін на золото вказує на подальше зростання потенціалу. Чи досягнуть ціни п’ятизначних значень, залежить від траєкторій інфляції та політичних рішень — але структурна обґрунтованість золота залишається переконливою у рамках кількох економічних сценаріїв.