Поговоримо про різке зростання і падіння акцій SanDisk після фінансової звітності вчора. Сьогодні вихідні, без зайвих слів, зосередимося на кількох ключових моментах. 1. Ринок зберігання даних, наразі ціни на поставки SanDisk стрімко зросли, але обсяг поставок не збільшується, прибуток, що зростає, повністю залежить від покупців, які платять премію за швидкість. 2. Надмірно високий прибуток у попередньому кварталі привів до ще більшого, ніж очікувалося, прибутку у наступному кварталі, але у телефонній конференції коротко згадали, що обсяг поставок у наступному кварталі може навіть зменшитися порівняно з попереднім. 3. Найкращий сценарій — це одночасне зростання обсягів поставок і цін, але зараз SanDisk досягла лише половини цього, керівництво стримане у розширенні, і це насправді добре. 4. Ринок зберігання даних завжди був циклічним, криза зазвичай виникає через необачне розширення компаній. 5. Вищезазначене — це і є суперечність: оптимізм ринку може призвести до перенасичення виробничих потужностей, і в кінцевому підсумку залишиться лише розчарування і хаос. 6. До того ж, вчорашні макроекономічні дані показали погану інфляцію, новий керівник ФРС з більш жорсткою позицією, а також унікальний крах дорогоцінних металів. Нарешті, поки не спостерігається масштабного відтоку попиту на AI і масового необачного розширення зберігання, дивіденди ще залишаються.