3 регіональні ETF банків, вартих вашої інвестиційної уваги

Фінансовий сектор зазнав значних потрясінь на початку 2023 року, коли Silicon Valley Bank, Signature Bank і Silvergate Bank усі збанкрутували за кілька днів. Хоча інвестори боялися ширшого банківського ланцюгового реагування, швидке втручання глобальних регуляторів і центральних банків допомогло обмежити наслідки. Однак цей епізод підкреслив важливе питання: чи слід інвесторам все ще розглядати можливості інвестицій в ETF регіональних банків, чи ризик занадто великий?

Чому важливі ETF регіональних банків після банківської кризи 2023 року

Незважаючи на потрясіння, багато аналітиків ринку залишаються оптимістичними щодо перспектив відновлення сектору регіональних банків. Головне розуміння полягає в тому, що диверсифікація через продукти ETF регіональних банків дозволяє інвесторам брати участь у потенційному відновленні сектору без ризику концентрації у окремих акціях банків. Розподіляючи капітал між кількома установами, структури ETF природним чином зменшують ризики, характерні для окремих банків, що призвели до краху трьох банків.

Що таке регіональний банк: визначення

Федеральна резервна система використовує просту метрику для класифікації установ: регіональний банк визначається як такий, що керує активами в межах від 10 мільярдів до 100 мільярдів доларів. Хоча ці банки історично обслуговували конкретні географічні регіони — звідси й назва — сучасні регіональні банки часто працюють у ширших територіях. Незалежно від цього, термінологія збереглася, і розуміння цього визначення є важливим при оцінці вибору ETF регіональних банків.

Порівняння коефіцієнтів витрат і показників ефективності різних ETF регіональних банків

Обмінно-торговані фонди пропонують інвесторам зручний спосіб отримати експозицію до регіональних банків, зберігаючи баланс портфеля. Основна перевага вибору ETF регіональних банків над окремими акціями — це вбудоване зниження ризику через диверсифікацію. Розглянемо три провідні варіанти, що відстежують різні сегменти цього ринку:

iShares US Regional Bank ETF (IAT): різноманітний підхід

ETF iShares US Regional Bank має коефіцієнт витрат 0,40% і історично приносив річну доходність 26,5%. Цей ETF відображає індекс Dow Jones Bank, обираючи акції малих і середніх банків. Наразі він містить 35 різних позицій, до найбільших належать US Bancorp, PNC Financial Services Group і Truist Financial Corp — разом вони становлять приблизно 39% вартості портфеля. Помірна кількість активів відображає більш концентрований підхід у порівнянні з деякими конкурентами.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE): ширша ринкова експозиція

З меншим коефіцієнтом витрат 0,35%, ETF SPDR S&P Regional Banking показав річну доходність 23,5%. Цей ETF слідкує за індексом S&P Regional Banks Select Industry і зобов’язується тримати щонайменше 80% активів у компонентах індексу. З 141 позицією KRE забезпечує значно більшу диверсифікацію, ніж IAT. Його топ-позиції — Bank OZK, M+T Bank Corp і Truist Financial Corp — становлять приблизно 8% портфеля, що демонструє широту розподілу капіталу.

Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR): спеціалізований індекс

ETF Invesco KBW Regional Banking має той самий коефіцієнт витрат 0,35%, що й KRE, але приносить більш скромну річну доходність 14,3%. Цей ETF слідкує за індексом KBW Nasdaq Regional Banking і зазвичай тримає щонайменше 90% активів у цінних паперах індексу. Фонд має 51 позицію, з найбільшими — Commerce Bancshares, Cullen/Frost Bankers і Webster Financial Corp — приблизно по 12% разом. Цей підхід посередині між IAT і KRE пропонує більше диверсифікації, ніж IAT, але з більшою концентрацією, ніж KRE.

Вибір ETF регіональних банків

Вибір правильного ETF регіональних банків залежить від ваших інвестиційних цілей і толерантності до ризику. Інвестори, що цінують максимальну диверсифікацію, можуть віддати перевагу KRE з 141 активом і нижчим коефіцієнтом витрат. Ті, хто шукає концентровану експозицію до якісних регіональних установ, можуть обрати IAT із більш вибірковим портфелем із 35 акцій. Тим часом, KBWR приваблює інвесторів, які комфортно почуваються з індексами Nasdaq і шукають збалансовану кількість активів. Всі три продукти пропонують доступні точки входу у регіональний банківський сектор без необхідності ідентифікувати та оцінювати окремі установи — це вагома перевага в секторі, який довів свою вразливість під час кризи 2023 року.