Citic Construction Investment: довгостроково продовжуємо позитивно оцінювати дві основні лінії — «технології + ресурси»

CITIC Construction Investment зазначила, що після розпродажу широкомасштабних ETF та потужного землетрусу в міжнародних цінах на золото і срібло ринкові настрої значно охололи, і короткостроковий ринок стикається з тиском відкату, але простір для коригування індексу all-A обмежений, і очікується, що він стабілізується перед Весняним фестивалем, що відкриє новий раунд висхідної тенденції навколо Весняного фестивалю. Щодо розподілу галузей, ми ще довго оптимістично ставимося до подвійної основної лінії «технології + ресурсні продукти». Короткострокова ротація ринкового стилю прискорилася, і технологічний сектор, фінансовий сектор і середній виробничий сектор, які відступили на початковому етапі, очікується, що в короткостроковій перспективі покажуть кращі результати. Галузевий фокус: енергетичне обладнання (зберігання енергії, UHV, фотогальвані, твердотільні батареї тощо), небанківське фінансування, банківська справа, штучний інтелект (оптичний зв’язок, зберігання тощо), вугільна енергетика, побутова техніка, автомобілі, сталь тощо.

Повний текст нижче

Інвестиції в будівництво CITIC: землетрус у золоті та сріблі, перемикач у стилі A-share

Після розпродажу широкомасштабних ETF та масштабного землетрусу в міжнародних цінах на золото і срібло, настрої на ринку значно охололи, і короткостроковий ринок стикається з тиском корекції, але простір для коригування індексу all-A обмежений, і очікується, що він стабілізується перед Весняним фестивалем, що відкриє новий раунд висхідних тенденцій навколо Весняного фестивалю. Щодо розподілу галузей, ми ще довго оптимістично ставимося до подвійної основної лінії «технології + ресурсні продукти». Короткострокова ротація ринкового стилю прискорилася, і технологічний сектор, фінансовий сектор і середній виробничий сектор, які відступили на початковому етапі, очікується, що в короткостроковій перспективі покажуть кращі результати. Галузевий фокус: енергетичне обладнання (зберігання енергії, UHV, фотогальвані, твердотільні батареї тощо), небанківське фінансування, банківська справа, штучний інтелект (оптичний зв’язок, зберігання тощо), вугільна енергетика, побутова техніка, автомобілі, сталь тощо.

За золотим і срібним шоком «слабка торгівля доларом» забрала прибуток і пішла

Причинами нещодавніх різких коливань міжнародних цін на дорогоцінні метали є призначення голови Федеральної резервної системи, щоб зламати м’які очікування ринку, короткострокове захоплення прибутку та наплив капіталу, а також сильне посилення спекулятивної нерухомості срібла. Очікується, що наступний голова Федеральної резервної системи, Волш, візьме «зниження балансу та зниження процентних ставок» як основу політики, що може призвести до стрімкого зростання кривої доходності; за цього очікування слабкі угоди з доларом приведуть прибуток і виведуть його, але загальна волатильність акцій США невелика, і високозростаючі галузі, такі як штучний інтелект, очікується, отримають вигоду від подальшої політики зниження процентних ставок, а фінансова індустрія також отримає вигоду.

Погляд на лютий A-акції: Стикаючись із тиском короткострокової корекції, весняний ринок ще не закінчився

30 січня, через різкі коливання міжнародних цін на дорогоцінні метали та тиск на ліквідність, спричинений нещодавнім масштабним розпродажем широкомасштабних ETF акцій A, індекс настроїв значно знизився, що стало сигналом для продажу справа і зіткнулося з випробуванням виходу з зони збудження. Враховуючи сезонний вплив зростання уникнення ризику та падіння індексів настроїв перед Весняним фестивалем, ми очікуємо, що ринок зіткнеться з тиском щодо охолодження настроїв і корекції індексу в короткостроковій перспективі. Враховуючи поточні підіндикатори ринкових інкрементальних фондів і індексу настроїв, ми очікуємо, що індекс all-A має обмежений простір для коригування і має стабілізуватися перед Весняним святом, що започаткує новий раунд висхідної тенденції навколо Весняного фестивалю.

Оптимістично налаштовані щодо подальшої інтерпретації весняного ринку, перший квартал інкрементальних фондів є відносно численними, і з поступовим завершенням широкого розпродажу ETF очікується, що ринкові інкрементальні фонди значно покращаться. Водночас існує багато сприятливих політик (нові регуляції щодо стратегічної інвестиційної системи) та промисловий каталіз (впровадження національної політики цін на електроенергію потужності, часті акценти на великих моделях ШІ), а з точки зору сезонних ефектів лютий зазвичай має вищий рівень виграшу та кращий ефект заробітку.

Довгострокове дотримання подвійної основної лінії «технології + ресурсні продукти», короткостроковий стиль перемикання прискорюється

Ми довго оптимістично ставимося до подвійної основної лінії «технології + ресурсні продукти». Короткострокова ротація ринкового стилю прискорилася, а напрямок науки і технологій відступив на ранньому етапі, що виграє від великого капіталу та високого ризикового апетиту весняного ринку, тоді як політичні дивіденди, такі як стратегічні інвестиційні системи, впровадження національної політики цін на електроенергію та промисловий каталіз, наприклад, великі моделі штучного інтелекту, також підтримуватимуть розвиток наукових і технологічних стилів зростання. Фінансова та середня виробнича галузі, які суттєво впали на початковому етапі, також очікується відновлення.

Після всебічного врахування промислового буму, каталізу промисловості та зовнішніх впливів, нещодавній розподіл галузі зосереджений на: енергетичному обладнанні (зберігання енергії, UHV, фотогальванічні, твердотільні батареї тощо), небанківському фінансуванні, банківській справі, штучному інтелекту (оптичний зв’язок, зберігання тощо), вугільній енергії, побутових приладах, автомобілях, сталі тощо.

(Джерело статті: People’s Financial News)